上半年投行IPO承销新看点：光大、国金两黑马杀出，“三中一华”拿下超一半市

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蔡联(上海记者刘朝锋)报道称，上半年证券业的股权承销情况和排名均已公布。

根据choice数据，今年上半年59家券商的股权承销规模为6090亿元，比上年的5359亿元增长14%；股权承销赞助收入81.78亿元，比上年的45.48亿元增长8%。

在股权承销的规模上，“三合一”牢牢占据了全国的半壁江山，强者永远是强者。光大证券和郭进证券是今年上半年的黑马。虽然他们的股权承销规模约为100亿元(分别为77.8亿元和111.23亿元)，但他们的股权承销赞助收入分别为5.22亿元和4.44亿元，在业内排名第四和第五，主要是因为他们分别获得了4.99亿元和3.99亿元的ipo承销赞助收入。

投资银行ipo储备项目反映了券商的后劲。上半年，中信建设投资有限公司参与ipo项目最多，共34个项目，会议次数也最多。从上半年的通过率来看，中银国际证券申报的三个项目都成功出席了会议，通过率为100%。

“三个中国、一个中国”的股权承销规模占全国的一半

今年上半年(截至2020年6月30日)，证券业的股权承销规模和收入同比略有增长。根据choice数据，今年上半年59家券商的股权承销(包括首次公开发行、增发、配股和可转换债券)规模为6090亿元，比上年的5359亿元增长14%；股权承销赞助累计收入为81.78亿元，比上年的45.48亿元增长8%。

从股权承销规模来看，中信证券、中信建设投资、华泰联合和CICC仍稳居行业前四位，股权承销规模分别为1269.07亿元、982.77亿元、523.81亿元和507.88亿元。上半年，“三个中国、一个中国”的股权承销规模达到3283.53亿元

“三个中国、一个中国”也是四家股票承销规模超过500亿的证券公司之一。此外，国泰君安(347.39亿元)、深湾宏源(223.29亿元)、华西证券(154.03亿元)、银河证券(143.61亿元)、招商证券(131.7亿元)、兴业证券(129.19亿元)、郭进证券

在股权承销赞助收入方面，中信建设投资排名靠后，收入9.19亿元，位居第一。其次是CICC，拥有8.13亿元的股权承销赞助收入。虽然中信证券的股权承销规模超过1000亿元，但其赞助收入仅为6.62亿元，排名第三。

股权承销保荐收入超过1亿元的券商有21家，股权承销保荐收入超过3亿元的券商有10家。除了上述三家经纪公司，它们还包括光大证券(5.22亿元)、郭进证券(4.44亿元)、华泰联合证券(4.25亿元)、招商局证券(3.92亿元)、民生证券(3.38亿元)、兴业证券(3.25亿元)。

值得注意的是，光大证券和郭进证券就像“黑马”。虽然他们的股权承销规模约为100亿元(分别为77.8亿元和111.23亿元)，但股权承销的赞助收入却很高，在行业中分别排名第四和第五。相比之下，华泰联合证券和中信证券一样，虽然股权承销的规模很高，但承销收入低的问题也非常突出。

中信证券ipo承销收入不如光大证券

随着中国科技局和创业板注册制度的改革以及资本市场的不断开放，证券公司的投资银行业务将最直接地受益于改革红利。

Ipo仍是证券公司股权业务的主要收入来源。据choice数据显示，今年上半年，39家券商共发起133起IPO，初始承销规模为1394.89亿元，为券商创造了65.43亿元的收入，占股票承销赞助收入的80%。

CICC和中国证券股份有限公司在ipo承销中“互相竞争，互相放弃”。CICC以243.56亿元的ipo承销规模获得第一名，中信建设投资以238.96亿元的规模位居第二。在ipo承销收入方面，中信建设投资略好，收入为7.64亿元，CICC为7.06亿元。

上半年，中信证券(188.4亿元)、郭进证券(76.04亿元)、光大证券(59.83亿元)和招商局证券(57.96亿元)共6次发行规模超过50亿元的新股。

值得注意的是，“黑马”光大证券和郭进证券的表现令人瞩目。光大证券的ipo承销赞助收入为4.99亿元，超过中信证券的4.49亿元；郭进证券的ipo保荐收入为3.99亿元，超过招商证券的3.63亿元。在ipo承销赞助收入方面，光大证券和郭进证券分别位列行业第三和第五。

相比之下，62家券商在ipo保荐业务中“没有收入”。

中信建设投资拥有最大的ipo储备项目，中银国际的合格率为100%

根据Flush ifind的数据，今年上半年(1月1日至6月30日，下同)，中信建设投资有限责任公司共有46个ipo申请项目，其中34个在会议中(包括反馈、受理、预披露和更新等)。)，在投资银行储备项目中排名第一。其次是中信证券，上半年41个ipo申请项目中，目前有32个储备项目。

上半年，有15家券商的ipo项目超过10个，有5家券商的IPO项目超过20个，包括招商证券(23个)、海通证券(22个)和国泰君安(20个)。

今年上半年，37家券商成功获得了ipo赞助项目。就会议次数而言，有22名经纪人参加了至少2个项目，9名经纪人参加了5个以上的项目。其中，中信建设投资不仅项目数量最多，而且项目数量也最多。共有12个首次公开募股项目顺利完成；其次是郭进证券和民生证券，有11个项目在会上；此外，广发证券(8)、光大证券(7)、中信证券(6)和海通证券(6)均位居前列。

通过率也是衡量经纪投资银行赞助质量的一个指标。从上半年投行赞助通过率来看，中银国际证券的三个申报项目(乔丹体育、宝明科技、延浦金属)均成功参会，通过率为100%。其次是中德证券，通过率为67%；郭进证券的通过率为48%。在通过会议的10家券商中，郭进证券的通过率最高；其次是民生证券和中信建设投资，通过率分别为37%和26%。

来源：央视线