龙头财险公司赚得钵满盆满 35家中小财险公司却亏损依旧

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■我们的记者苏翔宇

截至8月6日，约有70家财产保险公司披露了相关数据，但上市保险公司及其财产保险公司未披露第二季度偿付能力报告。总体而言，35家中小财产保险公司在第二季度出现净亏损。随着偿付能力报告的全面披露，亏损保险公司的数量可能会进一步增加。

与中小型财产保险公司形成鲜明对比的是，大型财产保险公司今年上半年赚了很多钱。其中，以财产保险业务为重点的PICC发布的公告显示，今年上半年其返母净利润预计为136.74亿元至156.27亿元，同比增长39.07亿元至58.60亿元，同比增长40%至60%。此外，占财产保险业务比重较高的中国太平洋保险上半年净利润也有望大幅增长。

今年上半年，保险公司的股权投资普遍大幅增加，减税幅度相对较大，为什么很多财产保险公司仍然亏损？据记者了解，主要原因是部分中小财产保险公司在非车险承保过程中风险控制不到位，综合成本率高，车险保费收入放缓、投资资产减少等诸多因素影响了营业利润。

今年上半年，大型财产保险公司获得了巨额利润

今年上半年，领先的财产保险公司的优势进一步凸显，净利润普遍大幅增长。

其中，专注于财产保险业务的PICC预计上半年净利润将达到58.6亿元，同比增长40%至60%。扣除非经常性损益后，PICC预计上半年归属于母亲的净利润为106.78亿元至126.19亿元，增长9.71亿元至29.12亿元，增长10%至30%。

至于今年上半年业绩预增的主要原因，PICC表示主要有两个原因:一是对主营业务的影响。2019年上半年，保险业务稳步提升，投资收益同比增长。第二，非经常性损益的影响。2019年5月，财政部、国家税务总局发布了《保险企业手续费及佣金税前扣除政策公告》(以下简称“新政”)，规定手续费及佣金税前扣除比例提高至18%，超出部分允许在下一年度扣除。新政适用于2018年所得税的结算和缴纳。PICC P&C保险和PICC人寿保险在2019年一度确认了新政对2018年所得税费用的影响，并相应增加了当期净利润。

值得注意的是，得益于多重利益，之前亏损较高的中安在线发布的正盈利预测称，预计截至2019年6月30日，未审计的归属于股东的合并净利润将在6个月内为正，而2018年同期的合并净利润约为6.56亿元。至于2019年上半年业绩改善的主要原因，中安在线表示，由于公司追求质量增长，整体成本比率进一步提高，而2019年上半年总保费稳步上升，从而缩小了承保损失。同时，主要得益于国内a股市场的良好表现和投资收益的增加。

从其他大型保险公司的角度来看，财产保险业务比重相对较高的中国太平洋保险(China Pacific Insurance)最近宣布，2019年年中归属于股东的净利润估计约为162亿元，较去年同期增长约96%。

中国信用评级最近在太平洋财产保险公司发布的债券跟踪评级报告中表示，CPIC财产保险公司的保费收入在跟踪期内保持稳定增长，市场地位稳定。保险类型仍以汽车保险为主，渠道控制强；同时，公司投资相对稳定，整体经营风险极低。此外，公司的派息率在跟踪期内有所下降，综合成本率继续优化，保单质量有所提高。

同样，中国信用评级在平安财险后续评级报告中也提到，平安财险销售渠道多元化，综合成本比低于行业平均水平，投资风格相对稳定，盈利能力保持稳定，流动性风险可控。

七家中小财产保险公司损失超过1亿元

与领先的财产保险公司形成鲜明对比的是，一些中小型财产保险公司仍然遭受损失。

据《证券日报》记者对已披露偿付能力报告的财产保险公司的梳理，目前有35家公司亏损，其中7家财产保险公司亏损超过1亿元。

从行业角度看，今年上半年，财产保险业务原保费收入为5893.16亿元，同比增长8.29%。其中，汽车保险和非汽车保险的表现是不同的。今年以来，汽车销量的持续下降对汽车保险产生了一定的影响。车险保费收入同比增长4.55%，增速同比下降1个百分点。然而，非汽车保险业务中责任保险、保证保险和农业保险的保费增长率均超过20%，分别为31.15%、23.80%和21.34%。

从亏损的财产保险公司来看，除了汽车保险费用的激烈竞争外，一些财产保险公司对非汽车保险业务缺乏风险控制也是中小财产保险公司亏损的主要原因。例如，记者还发现，今年第一季度末，由于信托保险业务涉足p2p业务，部分财产保险公司仍有10亿元以上的资产有待回收，回收进度缓慢。

CPIC财险董事长顾岳最近在一次行业活动中表示，“未来财险行业最大的风险来自于我们对风险的肤浅认识，这使得保险成为一种冒险。”财产保险业的下一波风险不是来自所谓的汽车保险市场竞争混乱，而是来自非汽车保险的风险定价能力和后端风险转移能力的最大挑战。

数据还显示，上半年非车险业务理赔增速也高于保费增速:责任保险理赔支出152.61亿元，同比增长34.50%；保赔支出176.56亿元，同比增长104.35%；农业保险赔款支出155.24亿元，同比增长45.47%。

顾岳认为，财产保险业对风险管理有很高的要求。在这样的环境变化中，尤其是业务方向从汽车保险向非汽车保险业务转变，风险管理是检验财产保险业竞争力的关键核心，财产保险业需要具备风险定价和风险转移两种能力。

来源：央视线