供应链金融迎来爆发期，市场规模或将达到27万亿

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2017年是消费金融全面展开的一年。然而，暴力收集、过度借贷、异常高的利率和个人隐私的披露等问题也在出现。随着监管政策的不断实施，消费金融业的发展冬天已经到来。

另一方面，商业银行、第三方支付机构、电子商务巨头、物流公司和p2p公司已经从C方融资转向B方布局。当供应链金融的发展迎来一场爆发时，Epro研究院展开了深入研究，并与袁剑智库和毕达咨询共同发布了《2018年供应链金融产业发展趋势研究报告》。Epro研究院预测，到2020年，中国供应链金融市场的规模将达到27万亿。

一、供应链金融的核心和优势

供应链金融本质上是一种创新的融资模式，其核心参与者主要包括:作为参与者的产业链核心企业、作为融资者的产业链上下游企业、提供资金的银行和非银行金融机构。与传统的融资模式相比，供应链融资更具灵活性和包容性。

二.供应链金融产业及应用产业图集

1.供应链财务图

新供应链金融构建了“m+1+n”模式，即以“1”集成供应链金融服务平台为中心，“M”资金提供者和产业链中“N”上下游中小企业接受融资服务的互联网供应链金融生态。新的供应链金融基金提供商不仅包括银行、信托、保险等传统金融机构，还包括网上借贷平台、p2p公司等互联网金融机构，以及b2b平台、物流企业、金融科技公司等非金融机构，从而增加了融资渠道，降低了融资成本。

2.供应链金融产品

除了应收账款、预付账款和库存产品，新的供应链金融产品增加了以大数据信用信息系统为核心的信用产品。

3.供应链金融的适用行业

供应链金融产品的特点决定了并非所有行业都适合供应链金融的融资模式。批发零售、大宗商品、医药、农业、农村和汽车是发展供应链金融的主要行业。

三、供应链金融发展中的风险点

与传统的融资模式相比，供应链金融有其独特的优势，但由于业务的创新，涉及的主体太多，其风险也有新的特点。

首先是信用风险。信用风险是供应链金融面临的最重要的风险，其来源分为系统风险和非系统风险两部分。系统风险直接来自供应链本身和核心企业的运作。在风险控制方面，我们应该跟踪和评估行业核心企业主导的供应链的发展。由于中小企业与核心企业的合作，中小企业的非系统性风险有所降低，但仍面临各种风险。

第二，操作风险。供应链金融是基于对供应链内部交易结构的分析，采用自我补偿贸易融资的信用模型。在开展供应链金融业务时，首先要评估融资企业的信用水平，评估核心企业的财务实力和行业地位，以及供应链中小企业的管理能力。如果核心企业符合银行的要求，且整个供应链紧密相关，银行将为融资企业融资，而不是过分关注融资企业的财务状况。

第四，供应链金融的商业模式

根据不同的主导主体，供应链金融的业务模式主要包括商业银行、第三方支付机构、电子商务巨头、供应链或物流企业以及p2p企业。

1.以商业银行为首

商业银行从整个供应链的角度向核心企业发放信贷。通过企业的上下游动产情况，为企业在原材料的采购、制造和销售过程中提供有针对性的信用增级、融资、担保、结算和风险规避等金融产品组合和解决方案。

2.由第三方支付平台引领

第三方服务公司在为客户提供服务的同时，积累了上下游企业的各种数据，对融资企业的业务模式、潜在风险、交易数据和声誉有着深刻的了解。在互联网时代，他们使用数据为服务企业提供供应链金融服务。

3.电子商务线索:

电子商务的核心资源是中小企业的交易数据。通过对企业交易数据的综合分析，初步筛选出待融资企业的资质和信用，不仅可以降低交易成本，还可以提高交易效率，为中小企业提供金融服务。

4.供应链/物流企业主导:以易亚通为例

供应链企业易亚通在获得买方的委托合同后，在其客户资源信息系统中选择合适的供应商，并以电汇、信用证或保函的方式代客户预付货款，然后在向客户运输货物时收取货款。

对于分销商(制造商)，当益通为他们运送货物时，益通代表买方预付货款，这样分销商(制造商)可以及时收回资金并投资于下一轮再生产。

5.p2p平台的领先模式

随着互联网金融的蓬勃发展和业务的不断延伸，p2p平台也开始进入供应链金融领域。在项目渠道方面，p2p平台与银行、保理公司、金融租赁公司、小额贷款公司等金融机构合作，其他平台与产业链中的强势优质企业合作；在融资渠道方面，p2p平台利用其“普惠金融”的特点，在融资方面具有无可比拟的优势。

V.供应链金融的发展趋势

1.数据的实现价值

如果我们能够随时监控企业的交易数据并建立一个完整的数据模型，效率将会大大提高。目前，许多b2b电子商务和erp软件玩家正在通过收集数据切入，然后准备慢慢布局金融业务。

2、新技术的出现和应用

在供应链金融领域，每个人都对一项技术寄予厚望，那就是区块链。与核心企业或平台合作，构建“联盟链”。这样，核心企业可以随时看到区块链每个节点上的数据，并且是真实的、不可更改的。

3.提高安全性

目前，整个供应链金融的各个方面都存在很多风险，每个主体都有不确定的风险。适当引入保险机制将有效保护所有主体的利益不受损害。

4.垂直细分

每个行业都有自己的行业属性和特征，因此不同产业链中的企业有不同的、多样化的金融服务需求特征。每个供应链金融参与者都需要根据不同行业和企业的具体需求定制金融服务，以提供更加灵活和个性化的供应链融资产品。

六.结论

总体而言，随着供应链精细化和协同性的提高，未来的供应链金融市场将保持快速增长，或者成为继互联网金融和消费金融之后的又一热点。随着互联网技术的发展，供应链金融将逐渐成熟，并对其风险控制能力提出更高的要求。大数据和云计算等金融技术将成为重要的工具和利器。风险控制将是主要的价值输出环节，风险控制能力的高低直接决定了供应链金融业务模式的可重复性和上限。换句话说，数据和技术的优势将奠定供应链金融企业的竞争力。从政策层面来看，合规性、开放性和创新性将成为未来供应链金融监管的主要方向。在消费金融发展进入瓶颈期的大趋势下，供应链金融的潜力是无限的。

Epro研究所介绍:

Epro研究所专注于“泛金融”领域的研究。通过整合各种渠道和资源，广泛与政府、同行、大学、智库、媒体等机构合作，汇聚各方智慧，面向金融科技等新兴产业的从业者，输出权威研究报告和行业观点，传递最有价值的信息，促进互联网产业健康有序发展。

来源：央视线