申银万国证券：独立在线营销技术平台“爱点击”移动营销业务增长迅速

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爱点击是中国最大的独立在线营销技术平台(5.4%的市场份额)。其平台关注移动市场的布局，通过使用超过6.335亿的用户肖像和深度学习及人工智能的技术支持，为品牌所有者提供优化营销效果的解决方案。我们认识到market/きだよきだだよきききききききききききききききき123移动营销的快速发展

根据公开信息，点击者是腾讯白金服务合作伙伴。在过去的两年里，clicker被评为腾讯社交广告平台的白金服务合作伙伴(最高)。2017年下半年，腾讯的社交广告平台在数千个合作伙伴中只有8个白金服务合作伙伴。喜欢点击是其中之一。

行业壁垒正在增加，点击具有先发优势

从行业层面来看，独立的网络营销技术市场是一个高度分散的市场，而爱点击占据了主导地位，但只占据了5.4%的市场份额。

爱点击于2017年12月成功登陆纳斯达克，可以帮助公司提升声誉，吸引国内外客户，帮助公司在如此分散的市场中脱颖而出。从长远来看，将会有一个在数字营销技术市场占据绝对领先地位的赢家，因为数据和先进技术的积累将形成一个良性循环，让领先企业增加壁垒，而点击最有可能成为赢家。

移动营销市场的规模正在扩大，并且爱点击以抢占跑道

一些分析师认为，到2021年，移动营销的复合增长率预计为26%，而整个营销行业的复合年增长率为7%。

热爱点击顺应了移动营销的兴起，并提前将战略重点放在移动解决方案上。在2017年前9个月的Love Click交易量中，手机占了65%，预计2020年这一比例将上升到84%，复合年增长率为39%。

因此，来自上海申银国际证券研究所(sws research)的分析师认为，目前的估值仍低于2.5倍的平均预期市净率，加上目前的点击率市场表现。鉴于空股价仍上涨22.5%，首次给出买入评级。

备注:

1.上述分析来自“sws研究”,它只提供投资建议，并不代表本刊的观点。

2.本文中提到的“中国最大的独立网络营销技术平台”:根据frost sullivan报告中显示的2016年交易量。独立营销技术公司是指不拥有任何在线媒体资源，或者不属于拥有任何在线媒体资源的集团的在线营销技术公司；

来源：央视线