立足解决民营企业痛点 弘毅远方创新ETF产品突围 ——专访弘毅远方基金管理有

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编者按:第一家上市基金公司成立已经21年了。从“0”到“14万亿元”，印证了公共资金的发展速度。从另一个角度来看，该基金是财富管理在中国生根发芽的始作俑者和先锋。

20年前，人们经常为是将储蓄转为长期存款还是购买政府债券而头疼。现在，在基金的盈利效应的引导下，“财务管理”的涓涓细流终于汇聚成财富管理的洪流。

封闭式、开放式、etf、保本基金、分级基金、外包定制基金、fof基金、养老fof、基金余额宝...基于地方和持续的市场化创新是公共基金快速发展的本质。本报推出的系列访谈希望分享公募基金领导者的故事，交流管理经验，避免不必要的风险，帮助行业发展，让他们得到更多的理解、支持和掌声。

■我们的记者张志伟见习记者王明山

《证券日报》记者与弘毅投资总经理郭文的会面与想象大相径庭。6月12日晚上9点30分，当《证券日报》记者看到他时，他一瘸一拐地走着，穿着西装，但穿着运动鞋。在他坐下之前，他脱下西装，笑着说:“看，我准时到了。我太忙了。我今天去证监会沟通了一下，晚上约了几位企业家。”。原来，郭文的脚是笨拙的，他从来没有时间去恢复。“你看，我不能穿皮鞋，我打算在假期去看。”郭文的微笑和坦率让记者们觉得和他很亲近。

在过去的三个月里，郭文一直在寻找一种刚刚被弘毅方圆私人企业有限公司批准的产品，这种产品领先100etf。与公开发行市场上的股票型etf产品不同，etf发行时将采用上市公司股票交易的方式，上市公司的众多大股东将同时参与，成功解决了融资难和股权集中的问题。

多年的私募股权投资经验使郭文能够充分了解民营企业及其面临的痛点，这也是他选择成为这样一个etf产品的初衷。他说:「这可让大股东透过认购交易所买卖基金减少持股，而不会对上市公司的股价造成负面影响。然而，我们绝不是做渠道生意，而是为这些民营企业解决实际问题。从长远来看，这种产品也具有很高的投资价值。”郭文说。

第一款创新产品

弘远基金成立于2018年初，前面的路很艰难。一方面，公募基金行业仍处于“强而有力”的局面，新基金公司要实现弯道超车并不容易；另一方面，郭文认为，未来几年市场资金将处于紧张平衡状态，社会融资不充足。新基金公司很难走“先融资后投资”的传统道路，实现规模的快速增长。

在获得公开发行牌照后，股东弘毅投资也对该基金公司提出了一定的要求:要独特、要超越、要有创新产品。新获批的弘远民营企业领先100etf，在成功运作了弘远消费升级基金和弘远国有企业转型升级基金后，是郭文想要做的第一个创新产品，也是弘远基金超越的契机。

在郭文看来，不发行交易所交易基金产品来换取上市公司的股票，就很难筹集到足够的资金。他分析道:“过去，大股东以股票作为杠杆。然而，近年来，股权质押频频爆发，导致大股东的信用很快被“消灭”。上市公司的利润慢慢恢复了这种信用。”

弘毅方圆之前设立的两个基金规模不大，弘毅方圆提供的管理费收入相对有限。郭文坦言，除了2018年a股市场大幅下跌之外，他去年还主动申请取消自己的奖金。

打破“先融资后投资”的模式

郭文在弘毅投资多年的私募股权投资经历，使他充分认识到民营企业面临的流动性问题，这也是他通过100etf积极推动弘毅投资领先民营企业的初衷。

对于民营企业而言，大股东可以通过认购etf减持，这可以很好地解决流动性问题，不会因为减持公告而对上市公司股价产生负面影响；对Hony Far而言，这种形式的etf产品可以在规模上实现快速突破，基金持有人也将从中受益。etf产品选择的100家上市公司都是具有实际投资价值的民营龙头企业，该指数长期表现优于沪深300指数。

郭文说:“对我们来说，发行2亿元甚至10亿元的基金不能从根本上解决问题，而200亿到500亿元的基金可以‘养活’我们的团队。”“现在市场上没有钱，上市公司的老板也没有钱，但他们手中有股票。由于新规定的限制和其他原因，他们不能直接减持股票和变现现金。”

弘远民营企业领先100etf的推出，正是为了解决民营企业的这一痛点，既满足了大股东减持股份的需求，又创新性地打破了公募基金行业“先融资后投资”的固有模式。

谈到大股东对etf产品的需求，郭文表示:“事实上，不仅大股东有减持的需求，很多上市公司高管也有这种需求。在经营一家上市公司的过程中，很多高管认为我们的产品是好的，因为他们认购了我们的etf后，就不再需要考虑发行减持公告的敏感期问题，可以随时在市场上出售etf，也没有必要考虑折价的问题。”

过去三个月，郭文一直在经营一家上市公司，认购etf。他向《证券日报》记者透露，截至采访当晚，他已经管理了100家入选的上市公司中的50家，其中有十多家有意认购弘远民营企业(Hony Fao-off Private Enterprises)领导的100家etf，这将为etf提供约50亿至100亿元的股票交易。

“但是，这种产品的定位绝不是做渠道生意。我们的初衷是帮助这些有投资价值的民营企业解决实际问题。从长远来看，这种etf产品也具有很高的投资价值。我们还正式计算出，私营企业领先100指数的长期表现甚至好于沪深300指数。”郭文对这款产品充满信心，他相信这款产品会得到市场和投资者的认可。

Etf成为“项目总经理”

在过去的三个多月里，郭文亲自走访了每一家上市公司，他还开玩笑说，这款etf产品已经成了“总经理项目”，即使扭伤了脚，他也没有时间休息。事实上，我们不仅要去上市公司，还要在产品审批过程中亲自“跟踪”郭文，生怕在任何环节出现问题。

“事实上，在我们看到这个etf产品之前，它已经被推翻和重做了很多次。创业之路是“一次成功就是一次彻底的失败”。超过90%的公司和产品已经“死亡”，很少能“生存”。即使现在，我的心一直悬着，现在我正与时间赛跑，我不能等待。”说起这段话，郭文非常严肃。

当郭文说“与时间赛跑”时，他实际上是指离他预期的基金发行时间越来越近了。然而，在接受《证券日报》记者专访的当晚，该基金仍在进行最后一轮审计。郭文表示，6月底是上市公司公布的空时间表，他希望该基金的最终发行期定在6月底，以便上市公司有足够的时间考虑是否认购该etf产品。

按照这个时间顺序，从弘毅方圆私人企业100etf正式获批到发行，郭文还有很多工作要做，所以时间非常有限。

“我们的计划是在今年6月底、9月底和12月份连续发行三只这样的etf产品，预计规模在200亿元到500亿元之间。”只有达到这个规模，我才能有一个心底，弘毅投资已经正式在公开发行行业站稳脚跟。第一个etf产品对我们来说尤其重要。”谈到此次etf的审批进展，郭文有着无尽的担忧。目前，其他基金公司正在向弘毅投资学习。

尽管被嘲笑为“总经理项目”，Hony的远程团队仍在不断培训和完善，并不断为这些etf产品投入资源。对于这样一个团队，郭文自信地表示，“在公开发行行业没有竞争对手。”弘毅投资有机会、希望和挑战来突破etf。让弘毅投资成为“中国etf之王”也是郭文目前最大的梦想。

来源：央视线