为发可转债调整会计政策 重庆建工财务数据“打架”引问询

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■本报记者王禾见习记者徐玉雄

5月21日，重庆建工发布了《关于公开发行a股可转换债券申请文件反馈的回复》，并就证监会询问的15个问题提交了182页的回复公告，其中第二、三个问题引起了《证券日报》记者的关注。

过去三年的加权平均值

股本回报率数据“战斗”

在反馈中，监管机构问道:这个问题是否符合最近三个财年净资产加权平均回报率不低于6%的要求？

为此，记者查阅了重庆建工近三年的年报，数据显示2016年和2017年的加权平均净资产收益率分别为6.18%和5.96%。在公司2018年年报中，2016年和2017年的指标分别为6.73%和6.11%。与此同时，记者在2018年年报中没有发现该数据与历史年报数据不符的相关即时解释。

根据历史年报数据计算，重庆建工近三个会计年度的加权平均净资产比率为5.81%，根据2018年年报数据计算，加权平均净资产比率为6.05%，刚好满足最低发行要求。

可转换债券计划和追溯调整

披露财务报告的公告于同日发布

带着疑问，记者查阅了自重庆建工计划发行可转换债券以来的所有历史公告。

重庆建工于2018年7月7日首次发行可转换债券计划，同时发布了《关于2015年财务报表追溯调整的公告》。两者的时间安排过于巧合，这不可避免地让人怀疑此举是否会在技术上调整一些财务数据，以符合发行标准。

尽管此前，重庆建工于2017年12月7日发布了《关于变更公司投资性房地产会计政策的公告》，将投资性房地产的计量方式从成本计量方式变更为公允价值计量方式，并于2017年9月30日发布。对2016年12月31日和2016年1月1日的资产负债表以及2017年1月至9月和2016年的利润表进行了回顾性调整，但记者发现，相关标准自2007年以来已在上市公司实施，但重庆建工直到年底才改变这一政策，准备发行可转换债券。

同时，根据公告，重庆建工于2019年4月22日收到了中国证监会的反馈。四天后，重庆建工发布了2018年度报告，但由于会计政策调整，没有主动解释2018年度报告中2017年和2016年相关数据的变化。

调整会计政策以增加利润

重庆建工解释说，由于在发行可转换债券的同一天宣布的会计政策的变化，财务报表进行了追溯调整。根据《企业会计准则第3号——投资性房地产》和《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和误差修正》的相关规定，本公司于2017年10月1日将投资性房地产的计量方式从成本计量方式变更为公允价值计量方式。更客观地反映公司持有的投资性房地产的真实价值，提高公司财务信息的准确性，因此对公司2016年12月31日和2016年1月1日的会计报表进行了追溯调整。

同时，重庆建工于2016年11月28日变更了基金到期坏账准备政策，并追溯调整了2015年财务报表。本公司认为，变更应收基金坏账准备政策的分类可以更好地反映本公司会计政策的审慎性和稳定性。

值得注意的是，投资性房地产的计量方法变更后，公司不会计提折旧或摊销投资性房地产，而是根据资产负债表日投资性房地产的公允价值调整其账面价值。一位会计师告诉记者，会计政策变化的影响是，由于投资性房地产是按照公允价值计量的，公允价值的变化直接反映在利润表中的“公允价值变动收益”中，这将直接影响当期利润。成本模型可以转化为公允价值模型，但公允价值模型不能转化为成本模型，因此一般要谨慎。

公允价值由市场决定，重庆建工大部分主要收入来源的重庆房地产价格近年来一直呈上升趋势，因此重庆建工的这一调整将增加利润，降低运营成本。

根据反馈回复中的数据，经过追溯调整，重庆建工2016年投资性房地产增加了2.77亿元，加权平均净资产增加了2.2亿元，归属于母公司的所有者权益增加了2.32亿元。

根据记者的数据，每年上市公司都会改变投资性房地产的计量方法，而且总的比例仍然太小。例如，上海证券交易所曾询问，改变投资性房地产的计量方法是否意在将亏损转入账面。

记者在选择理财终端的公告书中搜索了关键词“投资性房地产”，发现自2018年以来，只有卓一科技、珠海中富、桂冠力、银河生物、雪人、凯撒文化、中国、BBK、TEDA、中南建设等十几家公司改变了投资性房地产的计量方式。

经过追溯调整后，数据仍然不一致

怀疑击中了系统，使球边缘化

因此，监管部门再次询问重庆建工:“报告期内会计政策调整前后的净资产加权平均收益率(扣除前后是否较低)是否符合本次公开发行可转换公司债券的要求。”

重庆建工在反馈回复中表示，2016年、2017年和2018年(以扣除前后较低者为准)的加权平均净资产收益率分别为6.73%、6.11%和5.31%，三年的加权平均净资产收益率平均为6.05%，均符合本次公开发行可转换公司债券的要求。

同时，重庆建工在反馈和2018年年报中再次调整了2016年和2017年的加权平均净资产收益率数据，与之前的年报数据6.18%和5.96%不一致。

上海创源律师事务所的徐峰律师认为，虽然更新数据的年度报告不需要因会计政策的修订而重新发布，但最新的差异应该在年度报告中得到反映或解释。

一位不愿透露姓名的业内人士表示:“公司调整投资性房地产计量方法的盈余管理行为和动机相对清晰。上市公司的错误纠正和滥用实质上是欺诈空的时间，发挥系统优势的球，审计机构也有妥协或串通的嫌疑。”

(策划王和旭熊雄)

来源：央视线