新证券法181次“点名”中介机构 从业者应警醒

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我们的见习记者吴晓彤

一名律师最近对《证券日报》表示:“据估计，未来许多律师将选择更谨慎地参与证券发行业务。”律师事务所以前的证券发行业务占比不高。随着新《证券法》大大加重了对中介机构违法违规行为的处罚，律师认为，证券发行业务在未来将变得“不经济”。“收入无法覆盖风险，而且周期仍然很长。”

「监管当局对中介人的监管不断加强，而中介人的非法成本亦大幅增加。中介机构将通过积极激励、反向约束和监管惩罚来促进生态的持续改善，这有利于整个资本市场环境。”新时代证券首席经济学家潘向东告诉《证券日报》记者。

646家上市公司变更了审计机构

最近，中注协《2019年上市公司年度报告审计报告(第二期)》显示，截至2月23日，共有40家会计师事务所向中注协报告了上市公司财务报表审计机构的变更情况，涉及646家上市公司。

2月17日，中国上市公司协会发布了《关于上市公司选聘年度报告审计师的建议》，建议上市公司高度重视审计机构的声誉，充分了解审计机构的诚信状况，做出合理的选聘决策，避免选择声誉和诚信记录较差的会计师事务所作为年度报告审计师，更不要购买审计意见。

3月1日，深圳证券交易所表示，要加强对中介机构的监管，强化上市公司选择中介机构的信息披露要求。充分发挥市场监管和约束作用，督促上市公司加强对拟任职会计师事务所在机构、人员、业务、诚信记录和独立性等方面的要求。

此前，德恒律师事务所合伙人陈波在接受《证券日报》采访时表示，新《证券法》颁布后，中介机构提高执业质量的外部压力和内部动力将进一步增强，中介机构将有压力和动力努力履行职责，提高业务水平。

“新证券法的实施将加速证券服务业的集中化趋势。信誉好、市场认知度高的中介机构的市场份额将继续增加，上市公司愿意支付一定的品牌溢价。”陈波说。

从六个方面强化中介机构的责任

据统计，新《证券法》提及“证券公司”144次，“证券服务机构”23次，“会计师”和事务所6次，“律师”和事务所4次，“资产评估机构”4次，共计181次。

北京证券律师事务所合伙人温志军律师向《证券日报》表示，新《证券法》的亮点之一是加大对违法行为的处罚力度，特别是明确和加大中介机构的责任，主要体现在六个方面:

一是明确证券服务机构的基本义务，将律师事务所纳入证券服务机构的范围；二是明确证券公司的责任和义务，加强对证券公司业务活动的约束；三是明确证券从业人员和监管机构工作人员不得违反规定参与股票交易；第四，很明显，审计师和律师不被允许在敏感时期买卖股票；五是加大对保荐人、承销的证券公司及其直接责任人员不履行职责的处罚力度；第六，加大对未履行尽职调查义务的证券服务机构的违法处罚力度。

潘向东表示，新《证券法》强化了中介机构“守门人”的法律责任，主要是加大对违规行为的处罚力度，迫使中介机构提高自律水平，并实施旨在加强中介机构证券服务业务风险管理水平和建立中介机构自律机制的措施。

“对于券商来说，新《证券法》提高了上市公司上市后的早期咨询和监管能力，尤其是科技股的后续投资制度有望推广到创业板注册制度。券商作为注册系统的重要参与者，需要纠正投行业务过度激励的风险，规范内部控制暴露出来的突出问题。”潘向东说。

中介负责正常化

除了增加行政处罚外，如果中介机构未能尽职尽责，新《证券法》还增加了中介机构承担民事责任的可能性。

近年来，上市公司虚假陈述案件数量大幅增加。与此同时，由于一些上市公司资不抵债、已被摘牌或濒临摘牌，无法对投资者的损失进行赔偿，中介机构被判承担连带责任或补充责任的案例越来越多。

“证券法修改的一个重大突破是，投资者保护机构提起代表人诉讼时，可以按照‘明示撤回和默示参与’的规则处理。这接近外国集团的诉讼机制。”银河证券首席经济学家刘枫告诉《证券日报》记者，这项规定可以提高投资者在司法上捍卫自身权利的意愿。

来源：央视线