投资界乔布斯瑞·达里欧与凤凰金融掌舵人贺鑫的思想碰撞 金融进化归于“算法

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“如果你不能把你的想法转化为原则和算法，你将被这个时代甩在后面。算法是一种交流方式。我认为在未来，它们将变得和阅读和写作一样重要。因为在机器的帮助下，人们可以做出更好的决定。因此，计算机和人的结合可以带来巨大的力量，这将超过他们每个人所能带来的力量。”

在中国之行第一站的“进化与原则”活动中，芮达里奥在回答问题时说了这番话。

从公司只剩下一个人到管理着1500多亿美元财富的全球最大对冲基金公司侨水的创立，它已成为《时代》杂志最具影响力的100人之一和《福布斯》杂志最富有的100人之一，并被美国《首席信息官经理杂志》(cio Manager Magazine)称为“投资领域的史蒂夫乔布斯”(Steve Jobs)。

近日，68岁的达里奥来到中国北京，邀请了凤凰财经董事长贺鑫、清华大学法学院教授高西庆、soho中国董事长潘石屹、猎豹科技首席执行官傅升等朋友参加新书分享活动。

在这次交流中，达里奥强调，当回答现场投资者的问题时，该算法将成为未来的一项重要功能。对此，凤凰财经董事长贺鑫结合自己的企业发展提出了验证的观点。他指出，“金融业和金融机构的发展也需要严格的判断和科学的‘算法’。一方面，正如达里奥所说，金融业需要超越直觉和感性、务实和严格的判断；另一方面，金融业也需要人脑和大数据技术融合带来的变化。凤凰金融一直在这一领域进行创新研发。我们还认为‘算法’将带来巨大的行业创新能量。”

我们可以对“算法”将推动金融进化的场景做出时髦的猜测，或者我们可以将其归因于金融3.0时代。

1.0相对刚性和门槛的传统金融时代

过去，当人们谈论金融时，他们通常会联想到等待时间很长的冷大宗交易和银行空柜台。是的，这的确是地方传统金融在历史周期中的一种表现。当时，金融服务的主要特点是有一定的门槛，侧重于金字塔顶端的人和中层以上的人的信用可以约束和查询的金融服务。由于信息不对称、抵押品缺乏、交易量小、边际业务成本高和道德风险不确定等原因，大量没有信用记录的中小企业和个人很难获得传统金融机构的金融服务和关注。

2.0互联网金融塑造了开放金融包容性的关键

随着互联网金融的出现，它从一开始就实现了严格的客户筛选和管理机制，并逐渐利用互联网用户情景、数据和技术来做更多小而分散的包容性金融服务。让传统金融逐步从自己的“神龛”中走出来，同时让科技手段逐步实现金融与需求情景的融合，改变传统金融门槛高、覆盖面小、成本高、28定律等特点，在一定程度上实现投资理财的普及和推广。

3.0利用智能技术实现金融服务的“自我原则制定”

贺鑫在分享中指出，目前，中国金融科技的发展正在经历一种新的金融形态，这种新的金融形态充分利用理性的原则和算法进行决策和布局，旨在通过大数据、风险控制模型、人工智能和机器深度学习等前沿互联网技术，将金融服务的底层结构和要素结合起来，最终形成一种既能辅助当前主流传统金融业务逻辑，又能产生自己独特的互联网金融服务生态的高度技术性的金融方式。

从反欺诈、人脸识别、人工智能等促使算法更加系统化的技术要素，到与外部流量、数据和场景的结合，实际上，以算法为核心的金融技术正在实现金融服务从“直觉”到“系统机制”的转变。与传统金融相比，新的金融技术服务模式可以说已经完成了“金融的自我原则制定”。

(凤凰财经董事长贺鑫在交流会上分享专业意见)

01做金融技术[算法]就是技术和风险控制

达里奥赞同贺鑫的观点，并指出“算法是驱动理性思维和思维决策的基础”。在《原则》中，达里奥提到了决策中的两个基本因素:人类直觉和系统机制。直觉是投资者在决策时始终相信的一个重要因素。例如，巴菲特在做决策时“凭感觉行事”。然而，在经历了长期的失败后，达里奥想出了用“算法”(无论是文字逻辑还是计算机程序)来计算和决策的方法，这使他在事业的转折点上起飞了。

在金融“算法”的实践中，凤凰金融属于金融技术落地的颇有成就的行业平台。

贺鑫还进一步举例说明了“新金融模式”。他表示，凤凰金融正在进行布局实践，不仅仅是单一产品的网上投资，平台上智能金融的布局涵盖了中后台系统和智能用户服务两个方面。智能金融系统彻底重塑了金融平台的商业运营体系，涵盖渠道管理、用户管理、风险控制管理和财务管理的方方面面，并使用大数据进行整体运营；同时，大数据建模将三维还原和捕捉用户偏好和风险偏好，并对用户进行全面分层，以反馈产品研发和用户服务，创建“个性化理财服务和个性化资产配置方案”。

“由严格的管理体系和强大的技术算法驱动的金融公司将成为未来的主流，我们相信这些公司真正代表了新的金融行业。通过技术实现金融自营的定制化将是未来全球金融平台的发展趋势。”贺鑫进一步指出。

02用科技“算法”促进金融业安全发展的演进

凤凰财经董事长贺鑫毕业于著名音乐学院柯蒂斯音乐学院。作为一名前音乐家和今天金融技术平台的掌舵人，跨境带来的许多想法都聚集在他身上。在分享的过程中，当他与达里奥分享他对《原则》的个人感受时，他还提到“艺术不是感性的，而是理性的修正和实践，金融也是如此。”极其严格的理性原则是核心和根本，必须时刻保持警惕，独立思考。要进行金融技术创新，必须严格把握合理的金融原则，运用技术‘算法’推动行业在合规标准和稳定发展方面的真正演进。”

在风险管理层面，凤凰金融基于大数据风险管理引擎，构建了领先的生命周期风险管理体系，涵盖早期风险因素提取、中期定量信用模型评估和后期动态风险监控；其次，平台大数据引擎根据宏观环境和动态管理的实时变化，自动收集和分析海量数据，不断优化和升级量化模型，为整个生命周期风险管理系统提供最佳决策支持。基于严格的风险控制技术，它是为用户群体提供包容性金融服务的“算法”。

同时，在技术和财务“算法”思维的驱动下，凤凰金融通过专业的实时数据风险控制技术筛选出高质量的资产，全智能用户管理系统准确洞察和管理用户需求。二者的结合为用户定制了最佳质量的资产组合，也实现了金融业普惠金融服务的理想与现实理性原则的结合。

这个行业应该做些什么来找到自己的[原则]

目前，国内金融科技产业正呈现出改革和蓬勃发展的态势。对于每一个参与者来说，在满足监管政策和商业模式升级的同时，还必须利用其自身的产业链联系和自身的用户特征来推动由“原则”驱动的商业规范和金融风险管理。

事实上，金融技术行业是金融行业的延伸，依靠数据、场景、流量和用户，用传统的金融基础服务和监管环境更高效、更准确地反映用户服务，包括一些智能应用和大数据、区块链、反欺诈等技术应用。

这些小而美的“原则”实际上是对完成普惠金融服务理想的支持，也是凤凰金融这样的企业实现理想与技术结合的原因。对于整个行业来说，要做好金融服务，就必须找到适合企业自身发展的[原则]。

我相信在不久的将来，中国的金融科技行业将会有更多的理性决策和科技驱动因素。

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来源：央视线