别了，股票发审委！

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我们的记者朱宝珍

12月28日上午，第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议在北京闭幕。会议表决通过了新修订的《中华人民共和国证券法》(以下简称《新证券法》)，修订后的《证券法》将于2020年3月1日起施行。

中国证监会法律部主任程在全国人大常委会办公厅举行的新闻发布会上介绍说，在明确规定国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门为法定登记机关的基础上，取消了发行审核委员会制度，明确了证券交易所等机构可以依法对证券发行申请进行审核。同时，授权国务院规定证券公开发行和登记的具体办法。

信息、教育和宣传系统已经成为历史

中国的IEC体系已有26年的历史。

1990年，上海和深圳证券交易所相继成立；三年后，1993年，中国证券市场建立了全国统一的证券发行审核制度。

1993年6月，为了提高新股发行的透明度，中国证监会决定设立股票发行审核委员会，作为中国证监会的内部工作机构，行使中国证监会授予的职权，负责审核上市公司提交的材料。

然而，在独立选举委员会成立之初，其成员名单并未公布。直到2003年《股票发行审核委员会暂行办法》出台，原发审委委员身份必须保密的要求被取消，当年成立的第六届发审委25名委员名单正式公布，其中兼职委员12名，专职委员13名。

根据中国证监会官方网站2013年7月3日发表的文章《发审委系统的历史与功能》，发审委成员在对企业进行审核后，按照少数服从多数的原则，采用无记名投票方式做出发行审核决议，并确定审核结果。根据审查结果，同意或修改中国证监会发证部门提出的预审意见，并出具审查意见。

就独立选举委员会成员的构成而言，除了证监会和证监会办公室的工作人员外，他们主要是从国内金融、会计、企业管理、经济和法律等领域的专家学者中选拔出来的。独立选举委员会有20名成员，任期一年。各行各业的专家学者占第一届IEC的50%。

1999年7月1日，《证券法》正式实施，一系列文件相继出台，奠定了股票发行审批制度的基本框架。在发行审计委员会的监管阶段，为了增加审计的透明度和公开性，使委员会的组成更具代表性，证监会扩大了委员会外委员的比例。在这一阶段，成立了第四届和第五届独立选举委员会，每届会议有80名成员。

2003年12月，独立选举委员会的制度发生了重大变化，成员从80人减少到25人，其中包括5名中国证监会人员和20名非中国证监会人员。有些成员可以是全职的，任期一年。

创业板于2009年推出，第一届创业板于同年8月成立，共有35名成员，其中中国证监会兼职成员3名，沪深交易所专职成员2名，中国证监会外专职成员21名，兼职成员9名。

与主板审计委员会相比，创业板审计委员会增加了行业专家，更专业地掌握企业的审计工作。

根据当时的《发行审核委员会办法》，发审委委员任期一年，可以连选连任，但最长连任不得超过三届。

2017年7月，中国证监会发布了修订后的《中国证监会发行审核委员会办法》，明确合并了主板审核委员会和创业板市场审核委员会。2017年9月30日，第17届独立选举委员会成立，被业界称为“大发独立选举委员会”，共有63名成员。

目前，第18届独立选举委员会正在履行其职责。根据中国证监会今年2月1日发布的公告，共有21名委员由第18届独立选举委员会任命。

然而，在发审会制度成为“过去式”的前夕，今年12月13日，中国证监会发布通知称，为确保发审工作平稳推进，提高发审工作质量，加强发审会队伍建设，中国证监会将按照依法、公开、择优的原则增选发审会成员。这次宣布的新增成员有23名候选人。

审计权力下放

发审委制度是证券发行监管制度的重要组成部分，其职权与证券发行审批制度密切相关。不可否认，发审委制度自建立以来，在吸收中国证监会以外的专家参与审计工作、发挥专家把关作用、从源头上提高公司质量、加强对发行审计工作的监督、提高发行审计工作的公信力等方面发挥了重要作用。

不过，当注册制度即将逐步全面实施时，业界亦预期会取消审核委员会制度，并将权力转授予交易所。

那么，取消审计委员会制度是否意味着上市公司可以不经审计直接上市？对此，一位不愿透露姓名的经纪人告诉《证券日报》记者，在注册制度下，这并不意味着ipo企业不需要接受审计。过去由证券及期货事务监察委员会进行检讨，而在注册制度下，则由交易所进行检讨。"这只是审查权力的下放，而不是取消审查."

以科学技术局为例，根据中国证监会发布的《关于在上海证券交易所设立科学技术局和试点注册制度的实施意见》，上海证券交易所负责对科学技术局的发行和上市进行审核。上海证券交易所受理企业股票公开发行和上市申请，审查判断企业是否符合发行、上市和信息披露要求。

同时，中国证监会监督上海证券交易所的审计工作。敦促上海证券交易所提出内部防火墙制度，发行和上市审查部门应与其他部门分开运作，以防止利益冲突。

“简化证券发行条件是尊重市场、尊重投资者、提高效率的具体体现。这表明，经过多年的经验积累，市场所有参与者的素质都在不断提高。”美联储证券首席投资顾问郑宏在接受《证券日报》采访时表示，新证券法将要求上市公司和中介机构勤勉尽责。

四川金融证券研究所所长陈力在接受《证券日报》采访时表示，注册制度的实施可以有效缓解ipo“堰塞湖”现象，通过市场化选择促进市场资本向优质企业流动，加速优胜劣汰，保护投资者权益。

来源：央视线