3只券商系QDII基金年内收益率超10% 机构称QDII基金版图有望持续扩张

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■本报记者周尚宇

作为海外投资的主要渠道之一，qdii基金的回报率吸引了投资者的关注。

根据国家外汇管理局的最新数据，qdii额度已增至1039.83亿美元，其中证券类额度总计468.8亿美元。从全年券商qdii产品的收益率来看，平均收益率为3.51%，优于债券产品，在所有券商中合理金融产品类排名第四。

四家券商的qdii额度超过10亿美元

随着投资者对海外投资需求的增加，国家外汇管理局去年4月宣布将重新对境内机构投资者配额进行审批。三年过去了，被冻结的qdii额度终于迎来了扩张，截至10月31日，已增至1039.83亿美元。证券类合计468.8亿美元，其中17家证券公司及其资产管理子公司合计107.6亿美元。CICC的qdii额度仍居首位，为22亿美元，其次是广发资产管理，为17亿美元，中信证券排名第三，为10.8亿美元。此外，国信证券的qdii额度为10亿美元，其他13家券商及其资产管理子公司的qdii额度低于10亿美元。

事实上，今年4月，qdii获批额度已扩大至1039.83亿美元，新增额度全部来自公募基金，分别属于南方基金、华夏基金、E基金、国泰基金和华安基金五大产品。在此后的6个月里，qdii配额没有变化。

就qdii基金的规模发展而言，郭进证券(证劵)分析师杨舒表示:“随着今年海外主要市场的反弹，qdii对投资者的吸引力有所回升，行业规模迅速上升，达到历史新高。事实上，qdii行业已经诞生了近十年，它从未能够摆脱自己的利基角色。与超过12万亿元人民币的公募基金产品规模相比，qdii基金产品的比重不足1%。可以预见，随着国内投资者对全球资产配置的需求不断增加，为避免汇兑损失和实现资产保全而配置外币资产的意愿也越来越强，qdii基金的未来领域预计将继续扩大。”

年内，经纪公司的qdii产品平均收益率为3.51%

对于投资者而言，可以选择qdii产品进行海外投资，以免受到央行规定的每人每年5万美元外汇额度的限制。qdii作为海外投资的主要渠道之一，主要包括货币市场工具、债券产品、上市交易的股票产品、注册的公共基金以及在海外证券市场上市交易的金融衍生品。尽管在券商管理的众多资产中，券商的qdii产品规模非常小，而且非常稀缺，而且今年全球市场继续波动，但券商的qdii型回报在这一年相当稳定。

从券商全年qdii产品的表现来看，根据东方财富选择的统计，截至11月25日，有数据可查的32家券商今年qdii产品的平均收益率为3.51%。由于全球股市的高波动性，与同期其他产品相比，券商的qdii产品今年表现并不突出，仅次于债券产品，平均收益率在券商的合理理财产品中排名第四。年内，股票产品、混合产品、债券产品及外汇基金债券产品的平均收益率分别为12.57%、5.34%、2.75%及12.7%。

对此，杨舒表示，“目前，在不超过空预期利润的情况下，预计全球市场趋势将稳步上升，投资者情绪将在近期逐步恢复。在此背景下，建议11月份的qdii基金组合可以适度增加灵活性，积极参与市场投资机会。从大规模资产配置的角度来看，随着股市人气的提升，基于美股和港股的qdii股票型基金可以进一步增强其积极性，成为组合的核心配置，积极把握市场投资机会；另一方面，reits、黄金和债券qdii品种在投资组合中的配置价值仍然存在，通过改善资产多元化可以实现攻守兼备的目标。”

今年以来，券商部门qdii产品的差异化不断加快。具体来说，有31家券商的qdii产品收益率为正，其中3家产品收益率超过10%，只有1家产品收益率为负。其中，最引人注目的产品来自广发资产管理，即“广发资产管理巴克莱希尔美国指数人民币股”，今年的收益率为21.59%；光大资产管理的产品“光大全球灵活配置(qdii)”以13.77%的收益率位居第二；华泰资产管理公司的产品华泰紫金龙以10.19%的收益率排名第三。

值得一提的是，广发资产管理的产品收益率近年来一直保持稳定。自今年以来，券商qdii产品收入排行榜上的第四至第九位也被广发资产管理的产品所取代。事实上，自去年获得qdii额度以来，广发资产管理表示:“我们将利用qdii额度，更深入、更全面地参与海外资本市场。今后，广发资产管理将布局国家鼓励的科技创新企业，努力为机构投资者和高净值客户提供一个优秀的海外投资平台。”

来源：央视线