金融供给侧改革创新样本：江苏银行半年报展现高质量发展息差上升助推净利增

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上半年，本行实现上市公司股东净利润78.71亿元，同比增长14.88%，创上市以来新高

《投资时报》记者陈晖

随着年中报告季的开始，上市银行在转型道路上的发展成就牵动着市场的神经。

8月20日，江苏银行发布的半年度报告给投资者带来了很多惊喜。上半年，本行实现上市公司股东应占净利润78.71亿元，同比增长14.88%，高于今年一季度、2018年和2017年的增速。同时，不良贷款率为1.39%，与今年一季度末和2018年底持平，资产质量保持稳定。

辉煌业绩的取得与我行控制总生息资产、调整资产结构、控制资产质量等措施密不可分。

据《投资时报》记者报道，虽然上半年的总生息资产规模较2018年有所下降，但江苏银行调整了生息资产结构，贷款比例较2018年底大幅上升，有力支撑了实体经济。在其贷款结构中，贴现票据的比例已大幅降低，以确保包括制造业贷款在内的企业贷款的增长。制造业不良贷款余额和比例在2018年底有所下降，为我行继续支持制造业奠定了良好基础。

生息资产结构的调整兼顾了社会效益和经济效益。今年上半年，江苏银行贷款平均利率高于2018年，直接推高了银行净息差，这也成为上半年银行业绩增长的主要原因。

总的来说，我行持续稳健经营是落实金融供给方结构改革要求的结果，是着眼于自身供给方改革的重点任务，如优化结构、优质产品、不良贷款、降低成本、短板等。在大力服务实体经济的过程中，本行也实现了自身的高质量发展。

净利润增长率为上市以来最高

一些公司上市后，业绩如烟花般转瞬即逝，而江苏银行保持着良好的增长趋势。在复杂的外部环境下，该行保持两位数净利润增长，甚至创下今年上半年上市以来的新高，实属罕见。

其中，上半年江苏银行归属于上市公司股东的净利润为78.71亿元，同比增长14.88%，高于2018年、2017年和2016年上半年10.93%、10.11%和14.06%的增速。同时，也高于今年第一季度、2018年和2017年14.40%、10.02%和11.92%的同比增速。

本行实现营业收入219.17亿元，同比增长27.29%，略低于今年一季度29.18%的增速，但远高于2018年4.09%和2017年7.58%的增速。其中，净利息收入112.12亿元，同比增长-11.89%；投资收入76.37亿元，同比增长477.53%。净利息收入下降的主要原因是银行控制了生息资产规模，与2018年相比有所下降，而生息负债规模与2018年相比有所上升。投资收益大幅增加的原因是基金投资收益的增加，以及新准则实施后以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间净非利息收入的影响。

虽然今年上半年江苏银行净利息收入出现负增长，但由于生息资产结构调整，净息差达到1.83%，较2018年的1.59%和2017年的1.58%有较大提高。

在保持高业绩增长的同时，江苏银行对资产质量的控制更加有效。

截至上半年末，本行不良贷款总额为134.32亿元，比年初增加10.54亿元；不良贷款率为1.39%，与今年第一季度末和2018年底持平。拨备覆盖率为217.57%，高于今年第一季度末、2018年底和2017年底。上半年，本行核销贷款16.97亿元，较2018年同期的21.69亿元有所下降。

生息资产结构的调整

净利息收入是江苏银行的主要收入来源。上半年，本行在控制资产规模的同时，实现了净息差的大幅增长，客观上支撑了净利息收入，净息差的增长来自本行资产负债结构的调整。

今年上半年末，江苏银行总资产为20470亿元，比2018年底增长6.29%。负债总额19182.59亿元，同比增长6.49%。

因此，江苏银行的总生息资产平均余额为17355.81亿元，比2018年下降4.55%。总计息负债平均余额19352.69亿元，比2018年增长8.41%。江苏银行监管的原因是上半年总计息资产平均利率为4.57%，高于2018年的4.5%，总计息负债平均利率为2.93%，低于2018年的3.15%。此时，吸收负债的成本较低。

《投资时报》记者注意到，上半年江苏银行计息负债结构变化不大，结构调整主要在计息资产方面。

江苏银行的生息资产中，贷款和垫款的平均利率为5.32%，高于2018年的5.08%；金融投资平均利率为4.32%，低于2018年投资平均利率4.50%。

相应地，本行发放的贷款和垫款平均余额为9574.59亿元，占全部生息资产的55.17%，较2018年大幅增长8.24个百分点；金融投资平均余额5540.5亿元，占全部生息资产的31.92%，比2018年下降7.99个百分点。

江苏银行主要是通过提高生息资产的利率来增加贷款资产的比重，降低利率下降的金融投资资产的比重，从而实现净息差的大幅提高。

金融供应方改革

事实上，江苏银行资产负债结构的调整也是银行实施金融供给方结构改革要求的结果。

为了加强对实体经济的服务，与2018年底相比，尽管江苏银行今年上半年减少了其生息资产，但其贷款大幅增加。本行发放的贷款和垫款平均余额为9574.59亿元，比2018年增加1042.41亿元，占全部生息资产的55.17%，比2018年大幅增加8.24个百分点。

在江苏银行发放的全部贷款和垫款中，票据贴现下降至7.4%，比2018年末下降2.41个百分点，个人贷款和垫款上升至33.63%，比2018年末上升3.21个百分点，公司贷款和垫款小幅下降至58.97%，比2018年末下降0.8个百分点。

从额度来看，上半年末江苏银行贴现票据715.24亿元，比2018年末减少156.79亿元；个人贷款和垫款3249.18亿元，比2018年末增加543.89亿元。虽然企业贷款和垫款占比略有下降，但总额为5697.48亿元，仍比2018年底增加382.72亿元。

值得注意的是，江苏银行制造业发放的贷款和垫款总额为1260.1亿元，较2018年末增加36.06亿元，占发放贷款和垫款总额的13.04%，较2018年末下降0.73个百分点。可以看出，尽管比例略有下降，但配额仍在增加。此外，江苏银行控制了制造业不良贷款，不良贷款余额和比例实现了双下降。上半年末，我行制造业不良贷款余额为39.73亿元，比2018年末减少8200万元，占我行不良贷款余额的29.58%，比2018年末减少3.18个百分点。

根据江苏银行半年度报告，上半年制造业、战略性新兴产业和绿色产业实际贷款投资进一步增加。报告期末，本行绿色信贷余额817亿元，同比增长2.64%；小微企业贷款余额3940亿元，客户40718户，同比分别增长8.39%和22.89%。

江苏银行也在不断加大对科技企业的贷款投入，拥有科技企业客户7424家，贷款余额869亿元，为11家申请设立科技板块的企业提供金融服务支持。同时，积极为农村振兴和扶贫服务。报告期内，农业贷款增加173亿元，农业贷款增速比各类贷款高3.8个百分点。

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来源：央视线