精选层审查问答首批聚焦28项问题 暂不允许金融和类金融企业进入

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我们的见习记者刘伟杰

随着春节的临近，新一届三中全会将坚持不懈地进行全面深入的改革。1月21日，国有股转让公司发布了实施《全国中小企业股份转让系统(一)选定级别上市审核问答》(以下简称“审核问答”)的业务指南。《试题及答案》与《全国中小企业股份转让系统向非特定合格投资者公开发行股票规则》等业务规则相匹配，包括28个上市企业进入选择层的问题。

这28个问题主要包括三个方面:一是在选层条件方面，明确了市值、R&D投资、业务稳定性等条件的披露、验证和监管要求。第二，在发行人方面，对行业、业务、主要资产和核心技术所有权的披露、核实和监督要求有明确的规定。第三，针对其他常见问题，对财务信息披露质量、横向竞争、关联交易、承诺履行等事项提出了具体的披露、验证和监管要求。

1月21日，国投证券投资银行总部董事总经理、副总经理徐达在接受《证券日报》采访时表示，发布《上市审核问答》可以进一步提高上市审核在选定层面的规范性和透明度，明确市场预期，也意味着审计规则已经明确，上市公司更容易开始报告。

值得一提的是，《审查问答》明确规定，在建立选择层的初始阶段，应优先支持创新和创业实体，暂时不允许金融和准金融企业进入选择层。徐达认为，这意味着银行、券商、私募股权基金、担保公司等金融和金融企业不会入选新三板。

在这28个问题中，“热点问题”包括“保荐人应关注哪些方面，有哪些验证和披露要求”、“市场价值条件有哪些审计和监管要求”以及“如何在选择进入标准中识别‘R&D投资’。”

鉴于上述问题，《回顾问答》给出的部分答案表明，如果发行人选择第四套标准进入选择层，其主营业务应属于国家鼓励发展的新一代信息技术、高端设备、生物医药等战略性新兴产业。保荐人应关注发行人的创新能力是否突出，是否具有明显的技术优势，是否取得阶段性研发或业务成果。

此外，保荐机构应当对发行人的市场价值进行预评估，并在《发行人预期市场价值分析报告》中充分说明发行人市场价值评估的依据、方法和结果，以及是否符合所选选择层进入标准中的市场价值指标等结论性意见。至于R&D投资的认定，R&D投资应是企业R&D活动产生的总支出，当前R&D投资是当前已支出的研发支出和当前已资本化的开发支出之和。

“本次发布实施的《审查问答》(Review Q&A)是对所选层上市审查的指导，充分借鉴了科技局‘以信息披露为中心’的注册制度审查理念，借鉴了其他a股板块的ipo审查要求，便于市场参与者快速、全面、准确地了解审查要求，开展相关业务，确保和提升所选层企业的质量，为今后实施所选层直接转让打下坚实基础。”北京南山投资的创始人周云南告诉《证券日报》记者。

在接受《证券报》采访时，开源证券投资银行团队负责人程表示，此次审查问答是基于对所选层上市审查中的常见问题提出具体要求，进一步明确了信息披露和中介验证的要求。同时，总体上符合科技局对初始业务部分问题的解答和对问答的审核的相关要求，并与后续的转让上市制度的实施有效衔接。

来源：央视线