政策鼓励多渠道补充资本 商业银行不足16个月“充值”近1.7万亿元

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我们的记者鲍兴安

信贷支持实体经济，商业银行也非常重视自身的资本补充。

据东方财富统计，2019年以来不到16个月，商业银行资本补充规模达到16769.36亿元，其中永久债券和二级资本债券是最重要的资本补充方式，发行规模分别为7133亿元和5989.3亿元。

监管层一再表示

今年以来，中央银行、中国保监会等部门多次以多种方式就银行增资问题发表意见。4月7日，国务院金融稳定与发展委员会第25次会议指出，要采取多种有效方式，加大对中小银行的资本补充，增强其抵御风险和提供信贷的能力。

“通过发行普通股、优先股、永久债券和二级资本债券补充中小银行资本，作为一种外源性资本补充渠道，是当前资本约束更加严格、内源性资本补充有限的情况下中小银行的当务之急。”盘古智库高级研究员吴琪告诉《证券日报》，普通股、优先股和永久债券补充一级资本，二级资本债券补充二级资本，这也是未上市中小银行补充资本的主要方式。

吴琪认为，资本缺乏，尤其是一级资本保障的边际缺乏，是制约中小银行发展的主要因素，导致中小银行风险抵御能力下降，难以加大对中小企业复工、复产的支持力度。中小银行多渠道补充资本也有利于优化资本结构，增强中小企业信贷的意愿和能力。

“在疫情期间，中小银行通过一些外源性补充资本渠道增强了资本实力，这是此类机构抵御风险的客观要求。”中南财经政法大学数字经济研究所执行主任潘和林向《证券日报》表示，目前，恢复工作和生产使得实体尤其是中小企业的资本需求进一步增加，银行资本充足率的提高可以激发更多的银行负债，显著提高其信贷供应能力，从而支撑实体经济的活力复苏和未来发展。

商业银行通过多种渠道补充资本

事实上，自2019年以来，商业银行通过发行普通股、私募、优先股、永久债券和二级资本债券来补充资本。

数据显示，2019年1月1日至2020年4月9日，商业银行资本补充规模达到16769.36亿元。核心一级资本方面，紫金银行、青岛银行等8家银行a股上市，融资654.7亿元，华夏银行定向增发292.36亿元。今年以来，没有一家商业银行上市并实施私募；从其他一级资本来看，包括兴业银行在内的6家银行共发行了2700亿元优先股；除优先股外，商业银行共发行了7133亿元人民币的永久债券；从二级资本来看，商业银行发行的二级资本债券总额为5989.3亿元。

“银行利用各种工具优化资本充足率水平，这不仅符合监管要求，也决定了银行的竞争力水平。至于选择哪种工具，各家银行都有自己的计划。”巨峰投资有限公司高级投资顾问丁振宇在接受《证券日报》采访时表示，银行发行普通股并不容易，优先股具有一定的债券属性，因此发行成本相对较高。固定涨幅要求股价处于上涨通道，不能低于每股净资产，且难以发行，这也是大多数银行不选择固定涨幅的原因。可转换债券的市场价格可以低于每股净资产，但转换价格高于每股净资产。如果6个月后股票价格高于每股净资产，股票可以顺利转换。因此，大多数银行仍然使用债务工具来补充资本。

“虽然补充外部资本的渠道越来越多，但对银行机构的业务资格要求也越来越高。”潘和林分析说，总体而言，中小银行自身需要保证资产质量，提高经营能力，以巩固资本实力。此外，应提出中小银行现有的融资渠道，确保融资环境的改善，同时鼓励发行地方特色债券。

吴琪建议，一方面，监管部门应进一步推动新资本工具的创新，鼓励和引导银行通过资本市场等直接融资方式补充资本，完善相应的资本补充法律和会计制度，鼓励和培养合格投资者。提高投资群体的多元化和长期资金的比重；另一方面，中小银行应根据自身实际情况和业务发展需要制定资本补充计划。

丁振宇认为，由于新的资本工具也面临新的监管要求，仍有空发行优先股或其他资本工具。

来源：央视线