券商晨会精华：三方面因素助推科技股强势反弹

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据财联社5月27日报道，昨天晚上，深圳证券交易所同时向美的集团、中测和索非亚发出了外资持股预警，这是历史上第一次对三只股票同时发出预警。美国股市一夜之间继续上涨，道琼斯指数收盘上涨500多点。

在今天的经纪晨会上，山西证券认为，短期市场将继续震荡调整的趋势，而随后海外经济形势的变化将成为影响a股运行的重要因素之一；开源证券推动了军工行业，相信大部分高质量的民营军工企业都有良好的成长性和较高的估值，后续业绩有望继续发挥实力。

悦凯证券:三大因素助推科技股强劲反弹

周二(5月26日)，科技股强劲反弹，创业板指数显示出强劲趋势。悦凯证券分析师殷悦认为，推动科技股强劲反弹的因素有三个。

首先，市场对科技股有很强的信心。正如市场在周一的判断中所提到的，虽然海外科技股出现了一些负面的波动，但周一的整体趋势是比较稳定的，这实际上是市场信心较强的表现。经过上周的调整后，一些基金被暂时搁置。

其次，华为的概念和机器视觉的概念直线上升，这导致了技术行业的普及程度的集体复苏。在新闻方面，5月25日下午，华为机器视觉发布了四款生态相机，进一步点燃了科技股市场。在今年3月28日召开的开发者大会上，华为曾发布了一份远景研究计划。智能视觉技术作为人工智能技术的重要领域之一，具有重大的发展意义。

此外，在政策方面，政府工作报告强调支持“两新一重”，既促进消费，造福民生，又调整结构，增加后劲。大力支持新的基础设施也将为中国半导体产业链的发展提供良好的机遇。

山西证券:关注市场风险，谨慎策略

短期市场将继续波动和调整有两个原因。

首先，市场此前预期的大规模刺激政策没有出现，资金可能会相应转移到股市；二是海外疫情严峻，a股也将受到外部市场的影响而波动。

总体而言，投资者对国内经济和政策的预期将逐渐趋同，市场将更加关注基本面。山西证券认为，后续需要关注海外。海外经济形势的变化将成为影响a股运营的重要因素之一。

从a股市场来看，农、林、牧、渔业、餐饮行业的表现相对肯定，与其他行业相比具有比较优势；工作报告再次提到“两个创新，一个优先”，新的基础设施有专题投资机会。

开源证券:军事工业的反周期价值被强调

开源证券公司段小虎表示，他对军事部门的反周期稳定增长感到乐观。

段小虎认为，由于疫情的影响，2020年宏观经济增速有望大幅回落，两协会的政府工作报告均未给出gdp增长目标，表明宏观经济可能受到较大影响；2020年，军事预算增长率为6.6%，与国内生产总值增长率适当脱钩，显示了战略投资领域的反周期弹性和长期决心。武器装备补充的逻辑仍然很强，武器装备采购预计全年将保持稳定增长。

此外，地缘政治新闻不断传来。根本原因是全球经济发展进入“弱”周期，重要国家之间争夺“蛋糕”的竞争加剧，中期逻辑难以改变，地缘政治激化事件可能继续出现，刺激了军工行业的情绪。

军工指数的估值存在明显差异:国有企业的白马股估值较低，大部分业绩增长平稳，显示出较高的配置价值；大部分高质量的民营参与企业成长性好，估值高，其后续业绩有望继续发挥实力。相关受益对象包括:1)“高估值品种”:AVIC申飞、中智股份、AVIC飞机；2)“资产注入品种”:AVIC机电、航天电器、AVIC电子、郭蕊科技、四川电子等。；3)“低估值、稳定品种”:AVIC电气测量和AVIC光电；优质民用军用品种:广威复合材料、京佳威、高德红外线、常颖信质等。单一上市品种:AVIC高科技。

来源：央视线