行业调研

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蔡联(南京记者贾)据国家能源局公布的2020年全国光伏发电竞价上网补贴项目名单显示，截至6月底，共有434个入围项目，总规模为25.97千兆瓦，同比增长14%。其中，普通光伏电站为25.63千兆瓦，完全上网的分布式项目为0.34千兆瓦。

值得注意的是，国家补贴招标结果的总规模远远超过了此前20万千瓦的市场预期，补贴规模正在扩大。与此同时，根据国家能源局的通知，今年的光伏投标项目和往年一样，面临时间限制，所有项目必须在今年年底前并网。因此，光伏公司的几位高管告诉金融新闻社，国内光伏建筑形势将在今年下半年保持乐观，并将迎来一个新的需求增长高峰期。

受此影响，6月29日，a股光伏新能源板块迎来上涨，福莱特指数(601865.sh)上涨，收于19.25元；龙脊股份(601012.sh)上涨6.05%。阳光电力股价上涨4.57%，至14.20元，至40.30元。

补贴仅惠及15个省市

根据“清单”，本次入围项目的最低电价为0.2427元/千瓦时，最高电价为0.4493元/千瓦时，根据最高电价计算的修正电价为0.2993元/千瓦时。

根据国家能源局此前公布的文件，本次招标采用根据修订后的电价进行排序的方式。修订后的电价越低，排名越高。

电价的修正方法是:ⅰ类资源区的修正电价为申报电价；二类资源区修正电价为-0.05元/千瓦时的申报电价；三级资源区修订电价为-0.15元/千瓦时的申报电价

从每千瓦时补贴角度看，2020年招标项目加权平均补贴强度约为0.033元/kWh，明显低于2019年的0.065元/kWh，单个项目的最低补贴强度仅为0.0001元/kWh。

同时，主管部门为今年的招标项目提供了一个延迟并网的窗口:对于未能在2020年底前完成满负荷并网的，截止日期后每季度将并网电价补贴下调0.01元/kWh，截止日期后两个季度未能完成并网的，取消项目补贴资格。

值得一提的是，只有河北、青海、新疆生产建设兵团等15个省市受益于此次国家补贴招标。浙江、贵州和陕西的补贴项目最多，分别为66个、57个和47个。贵州、宁夏和河北的补贴规模最大，分别为522万千瓦、407.8万千瓦和358.3万千瓦。

此外，在补贴强度方面，估计一级、二级和三级资源区加权平均补贴强度分别为1.58美分/千瓦时、3.48美分/千瓦时和3.8美分/千瓦时，明显低于2019年约6.5美分/千瓦时的平均补贴强度，最低项目补贴为0.01美分/千瓦时。

此外，投标申请规模为33.5千兆瓦，最终入围产能近26千兆瓦，占总申报产能的77.5%。对于那些没有入围的项目，鼓励他们自愿转向廉价的互联网接入项目。同时，经济适用房项目申报总规模达到37.32千兆瓦，补贴规模超出预期。

对此，中生光伏董事廖向采莲社表示，虽然补贴力度明显下降，但补贴规模超出预期，这对光伏企业是一个刺激，也是一个很大的好处。规模的扩大意味着光伏上游制造企业带来了许多机遇，出货量将大幅增加，从而提高企业绩效。

装机容量可能在今年下半年突破

受疫情影响，今年上半年光伏行业普遍低迷，但随着相关政策的出台，在很多光伏人士眼中，今年下半年光伏行业将迎来复苏。

其中，补贴规模的确定为行业指明了方向，国家能源局对并网项目的招标设定了时限。与此同时，今年也有必要实现上网均等的目标。

对此，苏州一家光伏公司的总经理卢伟告诉采莲新闻社，今年补贴的规模和期限将刺激光伏企业发挥实力。“为了争取补贴，他们将在截止日期前完成安装和并网，因此今年下半年的装机容量将迎来一次爆发。”

此外，卢伟还告诉财联社，廉价的互联网接入也将推动光伏企业今年加快并网。“因为他们都希望在实现廉价互联网接入之前获得更多补贴，所以他们将把项目交到自己手中。今年下半年，我们将集中精力建设电网。”

蔡联记者今年6月参加了一个光伏研讨会。当时，一些光伏行业专家预测，今年国内光伏市场新增装机容量可能达到45gw-50gw，预计比去年新增装机容量增长50%。

根据国家相关政策要求，今年年底是国内光伏安装的关键节点，许多机构预测，大部分获批项目将在2020年实现并网。不过，今年第四季度的情况尤其值得关注，届时可能会形成新的需求增长高峰。

对此，廖主任告诉采莲社，对于光伏组件制造商来说，今年国内光伏市场的一大主题是降价。上游硅材料和硅片、中游电池和下游元件无一例外，龙头企业如龙基股份有限公司掀起了降价浪潮。然而，光伏组件价格的降低大大降低了光伏电站的投资成本，光伏电站的投资回报率也可以达到7%甚至8%以上。这个回报率非常可观，可以进一步吸引资金，增加光伏电站的投资，这对今年光伏项目装机容量的升级是一个很大的刺激。

光伏股票行业仍有潜力

6月29日，由于招标项目落地等有利因素，光伏新能源板块逆势上扬。

其中，龙脊的股价和市值创历史新高，收盘上涨6.05%，至每股40.3元，总市值1520亿元。它也是第一家市值超过1500亿元的光伏公司。

与此同时，福莱特收于每日最高限价，金高科技(002459.sz)一度逼近每日最高限价，收盘上涨4.59%，而阳光电力收盘上涨4.57%。

在这方面，光伏行业分析师华晓刚告诉财经新闻社，6月29日光伏股的上涨受到了政策刺激的影响。从今年下半年光伏行业的走势来看，光伏行业的股价仍然值得期待，尤其是那些领先的光伏企业。

此前，中国光伏产业协会相关负责人也表示，从上游制造方面来看，将带动制造方面的需求，提高产能利用率。经过上半年的大幅下滑后，产业链各环节的价格将趋于稳定；从下游应用方面来看，项目规模的扩大可以有效降低集中开采的价格，从而提高项目经济性，降低项目失效风险，保证年度市场需求和并网规模。

华小刚认为，上述一系列情况对光伏行业有利。与此同时，《郭进证券研究报告》也指出，尽管近期光伏行业在各种基本面边际改善信号的推动下出现大幅增长，但下半年行业基本面上行趋势明显，当前行业估值在成长型行业仍处于低位，后续产业链价格反弹和海外订单复苏是潜在的催化剂。

来源：央视线