?8只债基上半年收益率告负！东吴基金成立16年规模不足150亿

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截至6月30日，东吴基金今年债券基金的平均收益率为-1.3%，其中吴栋鼎元双债C和东吴鼎立双双下跌超过5%

齐·，《投资时报》研究员

随着2020年上半年的结束，公共基金的成绩单也将揭晓。

根据wind数据，截至6月30日，混合基金的平均回报率最高，为16.66%，其次是股票基金，为13.05%，而债券基金的平均回报率仅为2.01%。

尽管债券基金的表现与股票基金相比略显黯淡，但投资时报的研究员注意到，东吴基金的债券基金平均收益率低于行业平均水平。根据wind数据，截至6月30日，本年度公司旗下债券基金的平均收益率为-1.3%，公司旗下8种产品的收益率均为负(各类股票均单独计算)，其中吴栋鼎元双债C和吴栋鼎立均下跌超过5%，分别为5.15%和8.85%。

投资业绩不佳将影响基金公司的管理规模、新基金的发行以及基金经理的稳定性。今年第一季度末，东吴基金的管理规模已降至141亿元，在同类基金中排名第91/140。剔除货币资金规模，公司非货币资金规模仅为44.96亿元。

《投资时报》就基金业绩和管理规模向东吴基金发出了信函，但截至发稿时尚未收到回复。

东吴基金管理规模(单位:亿元)

数据来源:风

基金表现惨淡

东吴基金成立至今已有16年，固定收益基金在权益方面逐渐受到重视。然而，东吴基金的固定收益基金在踏上力新的债务后，发展遇到了瓶颈。

据《投资时报》研究人员统计，不幸的基金包括东吴曾立账户、东吴定远双债账户和东吴丁。以吴栋定力为例。风能数据显示，该基金成立于2016年4月26日。同年第三季度，新伟01持仓16个，持仓40.52万个。截至今年第一季度末，16只新伟01仍占据基金重仓的首位，占67.62%。

从业绩来看，截至6月30日，基金今年、近一年、近两年和近三年的净增长率分别为-8.85%、-11.34%、-19.04%和-22.22%，位居同类底部；长期来看，该基金自成立以来的净增长率为-18.88%。

与此同时，东吴鼎立被投资者用脚投票，其管理规模从2016年第三季度末的10亿元缩水至4200万元。

巧合的是，东吴鼎元双债a/c在上述阶段的表现也不尽如人意，同类排名几乎垫底，而最新的管理规模只有4亿元人民币，清算警报随时可能响起。

除了踏地基金业绩不佳之外，东吴心有稳健空调的业绩也不尽如人意。以吴栋·心有·斯塔布尔为例。截至6月30日，该基金今年近一年、近两年和近三年的净增长率分别为-0.39%、-1.68%、-8.45%和-5.96%，居同类基金的最后三分之一。

与固定收益基金相比，本公司的活跃股权基金今年表现相对较好，六只基金的净增长率均超过30%(各类股票单独计算)。然而，长期以来，东吴的新趋势价值线和东吴国有企业自改革开放以来的净增长率都是绿色的，分别为-25.89%和-3.03%。

以东吴新趋势价值线为例，该基金成立已有五年，现任基金经理刘元海于2019年4月开始掌舵。通过观察，基金尴尬股的变化是明显的。当年第二季度和第三季度，餐饮类和金融类的重仓股在第四季度主要是电子股。虽然电子股主导的格局一直持续到今年第一季度，但兰斯科技(300433.sz)只有一只股票实现了除夕夜，其他电子股被取代。去年第二季度至第四季度持有的五粮液(000858.sz)也在今年第一季度从重仓股中消失。

根据田甜基金数据，截至2019年底，报告期内东吴新趋势线的换手率为739.83%。截至2019年上半年末，基金周转率为394.67%。

此外，东吴国企改革的尴尬股份也频频被取代。周建于2019年5月30日接管了该基金。今年1月18日，联合管理下的基金经理王丽丽受到了欢迎。2019年第三季度末，该基金持有大量矿业股票，今年，它将其头寸转为电子股票。去年第四季度，所有重要职位都被更换了。

根据田甜基金的数据，截至2019年底，东吴国企改革的流失率为1064.03%。截至2019年上半年末，基金周转率达到876.8%。

东吴定远双债丙的表现

数据来源:风

想要重塑权利招牌

从基金业绩来看，东吴基金过去不再辉煌，但这家老牌公司仍在寻求一个转折点。

据《投资时报》研究员介绍，东吴基金原总经理汪炯试图在投资和研究人才建设上取得突破，并介绍了宝应基金原投资总监彭敢、西立德原投资总监傅琦。但是从结果来看，效果并不理想。

值得一提的是，今年1月，傅琦与两位基金经理张能进和朱冰冰一起离职。近三个月后，基金经理代斌也因个人原因离职。

据了解，邓辉出任东吴基金总经理后，公司投资研究团队的人事调整正式启动。除了上述四位基金经理，杨也离开了。与此同时，东吴基金推出了老将陈军的公开募股。6月24日，公司发布任命执行副总经理的公告，陈军接任执行副总经理职务。

据公开消息，陈军于2004年加入中银基金。他曾担任基金经理、股权投资部总经理、首席执行官助理，并于2015年12月1日晋升为中银基金副总经理。此外，陈军在担任基金经理期间获得了许多奖项。陈军的参与可能会给东吴基金的投资和研究注入新的活力。

来源：央视线