百亿收购全球风电传动龙头企业 新光圆成转型

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7月2日，广信源成股份有限公司(以下简称“广信源成”，002147.sz)发布“重大资产收购计划”公告，将以数十亿现金的形式，收购在香港上市的全球领先风电传输企业——中国高速传输设备集团有限公司(以下简称“中国传输”，00658.hk)。标志着以房地产开发和商业运营为主，以回转支承等精密机械制造为辅的广信源成自2016年4月在深交所上市以来，形成了以高端设备制造为核心主业，以实现重大业务转型为重点的双主业经营格局。

根据公告，广信源成计划以现金形式收购中国传输8340-12.08亿股股份，占中国传输已发行股本总额的51.00%-73.91%。拟收购价格为每股9.99-11.25元，总价格区间为83.32-135.9亿元。 6月30日，广信源成与中国传输控股有限公司盛丰控股有限公司和全资子公司五季集团签订了框架协议。同一天，盛丰控股和中国传输发布联合公告，宣布这一计划。 中国变速器是专业生产高速重载齿轮的大型企业集团，是全球变速器领域的领导者之一。该公司成立于1969年，2007年在香港上市。其品牌“ngc”是国家培育和开发的国际知名品牌，产品广泛应用于风力发电、轨道车辆、建材、冶金、高速、矿山、橡塑机械等行业。相关数据显示，中国输电是中国风电传输设备的领先供应商，其产品涵盖了750千瓦、1.5兆瓦、2兆瓦和3兆瓦的风电传输设备。同时，开发并保留了生产5mw和6mw风电齿轮箱的能力和技术，产品技术水平与国际竞争对手同步。中国的风电客户包括国内主要的风电机组制造商和国际知名的风电机组制造商，如美国通用电气、德国西马克、日本三菱重工、日立和住友。截至2017年底，中国输电资产总额为274.38亿元，净资产为109.76亿元。

根据目前披露的交易计划，中国传输将剥离其无利可图的非齿轮业务，保留其核心风电传输设备业务，以进一步凸显其利润优势，参与此次重大资产重组。上述非齿轮业务包括7家关联公司、3家关联公司和1家投资公司的资产。盛丰控股和五季已经同意敦促中国传输继续进行上述资产出售。成功完成对中国传输这部分资产的剥离，是广信源成重大资产收购的前提。此外，值得注意的是，交易完成后，中国传输仍保持独立运营，其160多亿元的负债仍由中国传输自行承担。 关于此次收购的动机，广信源成在公告中指出，上市公司现有的机械制造业务发展有限，而中国传输是世界上风电传输设备的龙头企业，技术力量雄厚，资产质量高，盈利能力强。同时，在国家政策的鼓励下，装备制造业迎来了新的历史发展机遇。通过此次交易，公司设备制造业务的盈利能力得到了巩固和极大提高，这将进一步扩大上市公司的利润来源，增强其可持续发展能力。

公司相关负责人也表示，面对房地产业务占总收入70%以上的业务结构，广信源成希望改变过度依赖房地产的局面，实现更科学合理、更具发展潜力的重大业务转型。中国输电的规模、规模、产业地位和技术实力使其成为理想的题材。随着交易的完成，上市公司的业绩将全面提升，高端装备制造业将成为广信源成的核心战略业务，具有里程碑意义。关于此次收购的资金来源，广信源成持有人广信控股集团相关负责人表示，一方面，广信源成今年一季度末的负债率仅为48.54%，与其他房地产同行相比处于较低水平；另一方面，本次收购计划中，广信控股集团同意向广信源成提供50亿元人民币的贷款，该贷款已经股东大会批准。此外，广信控股集团也在积极协调和配置其他资产和资源，为广信源成的收购提供充足的担保。 据了解，广信控股集团是浙商中具有代表性的知名企业。它拥有一家上市公司，近100家全资子公司和控股公司，以及40多家控股公司。它是一家在许多行业都有重要影响的龙头企业。2017年，广信控股集团总资产达776亿元，营业收入139亿元，净利润39亿元，在新发布的“中国浙商500强”中排名第13位。

来源：央视线