理清“四个敬畏”坚守“四条底线”——证监会负责人阐述上市公司监管

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经济日报中国经济网记者朱惠春

上市公司的质量是资本市场可持续发展的基石。从长远来看，经济基本面和上市公司的质量决定了市场质量和发展趋势

加强对上市公司的监管，必须坚持少管好管的原则；经常出现混乱的公司和风险公司应重点关注并严格监管，做到两头抓，中间带；要探索创新退市方式，实现多种形式的退市渠道

5月11日，中国上市公司协会2019年年会暨第二届理事会第七次会议在北京召开。中国证券监督管理委员会主席易会满出席会议并发表题为“着力提升上市公司质量，夯实充满活力和弹性的资本市场基础”的讲话。

他表示，要坚持增量与存量并重，努力提高市场进出口水平，以增量带动存量，实现市场化优胜劣汰，不断提高上市公司质量，通过重点制度创新促进资本市场健康发展。

上市公司是实体经济的基本圆盘

易会满表示，提高上市公司质量是企业自身发展的内在要求。截至4月底，国内上市公司3627家，总市值约60万亿元，居世界第一。上市公司覆盖国民经济所有90个主要行业，占国内500强企业的70%以上。易会满表示:可以说，3600多家上市公司是中国经济的组成指标，反映了整体宏观经济的稳定和积极趋势。

易会满表示，受外部因素影响，近期股市出现了一定程度的波动。从长远来看，经济基本面和上市公司的质量决定了市场质量和发展趋势。要提高上市公司的质量，监管部门必须做到四个敬畏，上市公司也必须牢记:

敬畏市场，尊重法律，走稳健合规发展之路。希望大股东和上市公司始终尊重市场和法律，始终稳健审慎经营，使发展与风险控制能力相匹配，避免重大战略失误和偏差。

尊重法治，遵守规则，强化诚信契约精神。希望大股东和上市公司以法律法规为准绳，认真学习《证券法》等法律法规，切实尊重法治、守法、守法、诚信、合规。

尊重行业，突出主业，自觉远离市场混乱。希望大股东和上市公司突出主业、专业，发扬企业家精神和工匠精神，推动市场清源。

恐惧投资者，回报投资者，积极实践股票文化。希望大股东和上市公司继续优化投资者回报机制，成为负责任、负责任、受人尊敬的底线企业。

用增量和存量提升上市公司质量

易会满表示，要加快资本市场全面改革开放，确保市场准入和出口，增加存量，不断提高上市公司质量。

基于增量优化。坚持从源头上提高上市公司质量，从源头上杜绝疾病。推动科技板块建设和登记制度试点顺利启动，真正落实以信息披露为核心的证券发行登记制度，提高审计工作的透明度和效率，增强发行上市标准的包容性和政策的可预见性，形成可复制和推广的制度创新。同时，统筹推进相关上市行业改革，理顺多层次资本市场机制，吸引更多高质量的社会各界企业上市。继续保持新股发行的常态化，坚持竞争中立，认真做好优胜劣汰工作。

深化股份制改革。在做好进口、引进优质企业的同时，我们将扩大出口，实施分类政策，平稳化解库存风险。实施提高上市公司质量的行动计划将大大提高现有上市公司的质量。充分发挥市场这只看不见的手的作用，完善并购、破产和重组机制，支持向上市公司注入优质资产。要探索创新退市方式，实现多种退市渠道。严重扰乱市场秩序、触及退市标准的企业坚决退市退市到底，僵尸企业及时清理。

完善基本制度。适度优化再融资、并购、减持、分拆上市等一系列制度，大力发展直接融资，特别是股权融资，进一步提高资本形成效率，有助于缓解融资困难和成本过高问题。

坚持监督与服务并重

提高上市公司质量是上市公司监管的首要目标。易会满表示，监管部门对上市公司的监管必须加强，不应削弱。监管的重点在于公司治理，包括信息披露和内部控制。要通过持续监管和精细化监管，提高上市公司信息披露质量，督促上市公司和大股东实话实说，提倡真实，不搞虚假，拒绝欺骗，不违反法律法规。

易会满表示，加强对上市公司的监管，首先要坚持监管与服务并重；第二，标准化和发展并重；第三，我们应该坚持信任和治理的平行。资本市场不仅是资本市场，也是信息市场。信息披露是这个市场的生命线。通过公开透明的信息披露，投资者可以清晰地看到上市公司，更好地实现手脚投票。

加强对上市公司的监管，必须坚持少管好管的原则，在融资、并购等方面提供更多的便利。对于持续规范经营的优质上市公司，增强企业发展的内生动力；对于经常出现混乱和风险的公司，我们应该重点关注，严格监管，做到两头抓，中间抓。

今年以来，中国证监会共立案28起针对上市公司及相关主体的案件，其中涉及资金占用的案件13起，涉及非法担保的案件12起。上市公司和大股东必须牢牢把握四条底线:第一，不披露虚假信息，第二，不从事内幕交易，第三，不操纵股价，第四，不损害上市公司的利益。与这四条底线相反，上市公司应该认真进行自我检查和自我修正。对于问题严重、拒不整改或整改不力的，中国证监会将综合运用监管措施、行政处罚、市场禁止、刑事移送等手段，对公司尤其是大股东、上市公司董事和实际控制人的责任进行追究。

数据显示，资本市场正成为M&A的主渠道和股市复苏的主战场。上市公司在M&A的交易量从2014年的1.45万亿元增加到2018年的2.56万亿元，约占M&A国内交易总量的60%，位居全球第二大M&A市场。

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来源：央视线