安信证券首次覆盖神州数码，给出目标价25元

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近日，经过对神州数码(000034.sz)的深入调研和分析，安信证券的计算机团队发布了一份调研报告，称神州数码作为行业内领先的云管理服务提供商，已经完全融入云msp行业的领军企业上海焦云，成为全球云计算巨头的顶级合作伙伴，并通过收购凯航教育实现了业务领域的拓展。基于对中国数字云转型快速发展的持续乐观和对业务领域拓展的肯定，安信证券首次给出“买入”评级，6个月目标价为25元。

中国的数字云转型继续快速发展

自从登陆a股以来，神州数码已经开始了全面的云转型。到目前为止，“数字中国”已经成为中国具有独特优势和服务能力的云服务提供商之一。据悉，在iaas资源方面，神州数码先后获得了aws咨询高级合作伙伴、azure gold合作伙伴、阿里巴巴云DIA合作伙伴等重要合作伙伴的地位，通过了甲骨文云msp认证，并与华为保持着深厚的战略合作关系。它是目前中国唯一一家同时汇集了公共云五大优势资源的云服务提供商。在saas资源方面，神州数码以salesforce、sap、oracle和ms office365为主要力量，构建了一个云资源库，汇集了120多个主流云应用saas资源和500多个云生态合作伙伴资源。

安信证券表示:“数字中国”凭借其强大的资源整合优势、专业的云服务能力和覆盖全国的营销渠道网络，围绕混合云架构为企业提供云计算资源、云管理服务和场景解决方案，帮助企业不断优化云架构，确保云系统的安全性和高可用性，为企业核心业务保驾护航。它是业界领先的云管理服务提供商。

2017年，神州数码成功收购了上海焦云100%的股权，并启动了云msp的核心业务。安信证券表示，上海焦云专注于公云和混合云平台的迁移、运营和维护，已成功为数百家财富500强企业和其他企业提供云计算相关的技术咨询、培训、运营维护和优化。“数字中国”深度整合上海焦云和神舟云计算的优势资源，充分发挥两者在云资源聚合和云服务方面的协同作用，充分开辟从上游海量云资源聚合到云增值服务的完整云服务价值。

收购邢凯教育，业务地图扩展

2018年5月24日晚，神州数码(000034.sz)宣布计划以36.95亿元的价格收购邢凯教育79.45%的股权，其中现金对价7.73亿元，股份对价29.22亿元(18.26元/股)，配套融资不超过8.23亿元。2017-2018年，邢凯教育承诺实现净利润5.2亿元，2017-2019年实现净利润9亿元。据报道，“数字中国”在教育信息化领域已经努力了十多年，在高等教育和职业教育领域的校园网和校园信息化方面有着丰富的经验。同时，积极推进智能校园业务的推广和落地，推出“云+教育技术”的新布局。收购亓航教育有望帮助神州数码在深化教育产业方面打开一个突破口，从“边缘”走向“核心”，实现“技术+内容”的双重助推。

安信证券表示，根据2017年年报，2017年中国数字云计算的收入从零开始增长，超过2亿元，呈现快速发展和稳步上升的趋势。与此同时，如果收购邢凯教育成功完成，数字中国的业绩有望大幅提升。因此，本质证券首次覆盖神州数码，给它一个“买入”评级，6个月目标价为25元。

来源：央视线