创世资本丰驰：区块链下半场和放大100倍的人性

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每一个新兴市场的迅速崛起都会造就一批第一批进入者。就像idg在2000年左右拥抱科技企业家一样，红杉在5年后抓住了电子商务，而精卫中国在2010年后押注于移动互联网。在过去的三年里，在区块链这个平行的世界里，像分布资本、硬币资本和蛮子基金这样的先驱享受着“随意订购”的乐趣。然而，随着2017年底比特币价格的一轮疯狂飙升，各行各业的专家开始鼓吹，越来越多的人才和资本涌入区块链行业。这种快乐会持续多久？

“创世资本”(Genesis Capital)，一个名满区块链基因的“入侵者”(比特币区块链的第一块被称为“创世块”，被称为“创世块”)，于2017年正式进入这个市场。他们亲自参加了区块链投资的井喷狂欢派对，看到了这个陌生世界中被放大的人性，也预见到了一个不同的“后半部”即将到来。

2018年2月10日，《火星金融》主编尚与创世资本首席执行官冯驰就此话题进行了交流。

以下是对这段对话的整理，有一些删节。

火星金融:我听说你在1月中旬停止投资这个项目，并开始关闭内部恢复。你得出的最重要的结论是什么？

冯奇:我们内部提出了三个投资项目的原则。

1.合规是第一基础，项目必须遵守所在国家的政策和法规，创建团队必须对政策保持敏感。

2.更加制度化和有条不紊地投资。在过去，将会有直观的和网络驱动的投资，这些投资在未来必须满足全面的标准。

3.“人”比“物”更重要。在区块链世界，一个人是谁决定了他能否最终实现这一目标。

如果区块链世界的速度加快10倍，那么我认为人性将被放大100倍以上。一方面，区块链项目的时间周期被压缩到最短，另一方面，这也意味着企业家需要在高强度状态下高效成长，快速完成一个长链。除了非凡的勇气，风险意识、抗压能力和团队经验也同样重要。

因此，我要反复强调，我们最看重的是“人”的水平，没见过世面的人永远不会投票。

火星金融:如何定义“看世界”

冯驰:就我个人而言，我喜欢《一代宗师》里的一句话，讲的是武者的三个阶段:看自己、看天地、看众生。这也适用于我们看待创始人的方式。首先，你必须了解你自己，知道你为什么做这个项目，以及你过去的经验是否与这个项目相匹配；此外，我们必须了解大环境，了解竞争与合作关系，了解我们的角色定位，了解我们的局限性；最深层次的是充分理解区块链世界的生态之美，建造一个没有项目的乌托邦。

更具体地说，我们通常从三个层面来评判团队:一是创业背景。例如，如果一个人曾经在一家上市公司工作，他不会为了钱而作恶；第二是分配资产的能力，也就是说，他需要知道如何最有效地使用这笔钱；第三是看团队内部的关系，比如团队的配置是否合理，是否有工作经验，成员的背景是否可以互补等等。

火星金融:听起来你把对“人性”的关注放在了一个非常重要的位置。这将优先于技术吗？

冯奇:技术的重要性是毋庸置疑的。业内有很多讨论，但我认为关注人尤其重要。事实上，我们就像播下种子的投资者，除了在区块链世界，不到十分之一的时间就完成了初创企业成长的整个过程，种子轮过后，它们直接上市。在这个过程中你能注意什么？如果他的白皮书或技术没问题，那么你实际上是在看人。我认为技术本身是无罪的，但是如果它被一个错误的人握着，握着一把强大的双刃剑是可怕的。因此，我们现在对人非常谨慎。除了认真做好尽职调查，我还亲自要求企业家告诉我，他的经济体系和共识机制在他建立的项目世界中是如何运作的，如果我是听众，我应该如何在其中传播。因为事实上，创业就是建立自己的世界。如果他不清楚自己的世界是什么样的，那么它就不会存在。另一个是从交流的角度。如果一个企业家不能自己描述项目的未来，为什么用户认为他能做到这一点，以及更多的人如何达成共识

火星金融:有很多人说不清楚吗？

冯奇:更多。

火星金融:我不能清楚地告诉你。你认为原因是什么？

冯奇:第一个原因是他真的没有想过。他觉得这已经足够了。这是一种人；还有一个技术背景，技术很好，但是我就是说不出来。我不会放弃这种人，但看看他的团队中是否有人能帮他解决这个问题，或者甚至我们能帮他解决。当然，最好的情况是技术和想法非常强大，但是这样的人很少，大多数企业家都不能理解他们。但就我而言，我更倾向于保护企业家，尽量不要推，并给予足够的信任。这个行业目前最缺乏的是努力工作的耐心。

火星金融:现在市场上有什么样的人？做项目的人来自哪里？

冯驰:目前，站在聚光灯下的主要是一只有技术背景的大牛和行业先锋。前者由于自身的积累和知识结构，比任何人都更早看到和理解未来；如果后者找到合适的市场痛点并迅速行动，它可以为自己的项目实施有效的区块链转型。

但接下来，我认为拥有更多资源和渠道以及更多经验的玩家将会陆续进入，比如那些多次成功的上市公司和企业家。区块链的影响已经蔓延到主流商界。

火星金融:整个市场的状况如何？你认为我们现在处于什么阶段？

冯奇:现在它特别像20世纪90年代的股票投资，因为当时市场上只有四五家机构，投资它是一种胜利。当我们达到完全竞争的阶段时，每个人都开始寻找自己的差异化，一些人开始打造品牌，一些人开始强调投资后服务。到目前为止，在股票市场上基本上没有机会，因为负责人梯队已经非常明确。目前的区块链投资市场只是从第一阶段发展到第二阶段的股票市场。因此，除了法律合规，创世最重要的是专业化、差异化和品牌化。所谓差异化主要体现在投资后服务上。

火星金融:你现在强调后投资。这种投资后和风险投资后的区别是什么？

凤池:核心区别在于生命周期。刚才有人提到，区块链世界的速度要快十倍，这不仅会加快投资的步伐，还会影响到后投资。传统vc的封闭期一般为五年左右，而区块链项目从成立到“上市”可能不到一个月，这完全颠覆了一级市场的轮换概念。这需要提供满足这一生命周期和投资后运行速度的服务。一般来说，有两个核心服务，一个是市场价值管理，这使得项目在合理的市场价值范围内。这是一个相对常规或相对微观的结果；更重要的是项目路径规划。例如，你是一个非常熟练的人，但你不能做布局。这时，投资后的价值就会出现。

事实上，今天，许多基金仍在享受过去的成就，但我相信许多头基金已经发现问题。如果上半场是勇敢的人的游戏，那么下半场肯定不能靠吃老钱来赢。目前，我们已经着手海外市场的布局，包括海外媒体、策划团队、战略管理团队、产业投资团队等。这些资源急需整合。

火星金融:这是你想要实现差异化的部分？

凤池:是的，也有品牌。当我们在圈子里提到创造资本时，我们基本上会说“讲义气”。事实上，这是因为我们有一个核心价值观，叫做“施与受”。从这个阶段开始，我们不仅要谈忠诚度，还要谈专业，因为在区块链投资的前半段，专业不专业并不重要，但在后半段，我们的整个内部流程体系会更加细化。

火星金融:恐怕区块链刚刚开始并打开了一个市场。但是我也同意你所说的。与去年下半年相比，区块链确实处于一个转折点。你认为这个转折点是什么时候开始的？

凤池:今年年初大震荡后开始的。我认为任何人都不能避免的一件事是从众。在上半场，每个人都利用了这种从众心理。很少有参与者真正研究过白皮书，尤其是个人投资者。当他发现谁投了票时，某某大咖啡推荐并投了票。

火星金融:你对投资方向持乐观态度？

冯奇:不用说，每个人都会看底部，每个人都知道他们心中的价值。其次是应用，我们现在更关心的是，是在一个特别垂直的场景中还是在一个相对较小的市场中切入。我们将重点关注一些行业中总公司与区块链合并的机会。

火星金融:“环境”到底是什么意思？竞争模式？

冯驰:是的，你影响谁的利益，你在整个市场的上下游扮演什么角色，你应该先切断哪个环节，等等。

火星金融:我也听到一些说法，例如，我认为现在所有的申请都是假的。你怎么想呢?

冯奇:我想知道演讲者已经看过多少个应用程序。没有人能准确预测十年后世界会是什么样子，但是如果有人认为他的项目代表了十年后某个领域的趋势和形式，作为一个投资机构，我认为他应该有机会表达出来。如果他描述的世界是可行的，那么这个世界就适合建在区块链上，而且他和他的团队有能力和资源来建设这个世界。即使最终产品现在不在我们面前，他的申请也一定不是空气体。我们将帮助他一起展望未来。

火星金融:正如我们刚才所说，你认为哪些领域有申请的机会？

冯奇:我认为是什么领域...实话告诉你，每个人都说过那些领域。我认为这不是最重要的。最重要的是，在那些领域里，我们还没有找到其他优秀的玩家。我想这就是我现在关心的。

火星金融:既然人如此重要，你在哪里找到这些人？

凤池:我们会去前线做一些人的储备。例如，经常培养技术人才的海外大学、世界知名的公共链团队的核心成员、或与技术相关的国内一线互联网公司等。

火星金融:作为一家投资机构，它是否已经到了需要吸引更高质量项目的阶段？

冯奇:首先，我们以前接触过高质量的项目。由于区块链的圈子不是很大，而且资源和资金也比较集中，我们过去的成就和接触已经吸引了第一批该领域的领军企业家。不过，正如我刚才强调，区块链世界将进入下半年，越来越多具备专业能力、资源和足够经验的人将进入市场。未来的区块链投资需要更加专业和审慎的决策，需要投资后更加及时和全面的服务。我们起步较早，行动也比别人快，所以我希望专业化和品牌化也能走在行业的前面。

火星金融:最后一个问题，你如何评价你的两个合作伙伴，孙泽宇和朱淮阳？据说你们三个都是90后。

冯驰:我们多年来一直是好朋友。泽宇涉足区块链领域已有13年，是中国第一批看到并相信区块链技术巨大前景的人。淮阳是一种对人性有敏锐洞察力的人。用他们自己的话说，他们足够幸运地完成了原始积累。

最重要的是，他们都是90后，如果他们使用世俗标准，他们肯定会有财务自由，但他们每天都超高强度地工作，因为十年一次的浪潮正在到来，现在他们也在其中。

来源：央视线