直播业务增速放缓，“陌陌+探探”如何寻求新增长点

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11月26日，莫莫宣布了2019年第三季度的财务报告。财务报告显示，本季度Momo收入同比增长22%，达到44.52亿元，其中直播业务收入为32.754亿元，占总收入的73.58%；增值业务收入10.646亿元，占总收入的23.91%；手机营销收入和手机游戏收入分别为8190万元和1580万元，同比分别下降30%和43.4%。

同期，Momo应用的月活跃用户数为1.141亿，比去年同期的1.105亿增长了3.3%，第二季度的增长率为5%。重复数据消除后，直播视频服务和增值服务的付费用户总数达到1340万(其中包括450万付费探索用户)，比去年同期的1250万增加了7.2%。

根据财务报告数据，Momo已经连续几个季度盈利，但其收入仍然过于依赖直播业务。目前，直播收入增长乏力、增值业务收入增长缓慢、用户增长缓慢等困难正在逐步显现。如何在监管压力下突破增长瓶颈，是莫莫目前面临的棘手问题。

直播和增值服务薄弱，需要寻找新的增长点

目前，Momo的主要收入来自直播、增值服务、移动营销、移动游戏等。根据财务报告，Momo的平台收入本季度有所增加，主要是因为来自直播视频服务和增值服务的收入大幅增加。

就业务而言，直播服务一直是其收入的主要来源，占总收入的70%-80%。第三季度，直播业务收入同比增长18%，与第二季度持平；增值服务收入同比增长86%，但增速从第二季度的169%放缓；手机营销收入和手机游戏收入大幅下降。

具体而言，莫莫第三季度的直播视频服务收入为人民币32.754亿元，较去年同期的人民币27.692亿元增长18%。莫莫表示，这部分业务的增长主要是由于引入了不同的产品和运营模式，从而促进了不同用户群体的消费。然而，如果时间延长，Momo在此之前的直播服务收入增长将明显加快，而这一比例在第三季度将明显下降。

在行业层面，随着短视频平台进入直播领域，直播平台的生存压力越来越大。据业内人士分析，直播行业的分红期正在消失，直播行业的生存期大幅缩水，接近上限。沫沫试图摆脱直播业务的“依赖”，促进收入结构的多元化，增强增值业务的收入能力，但效果并不明显。

第三季度，其增值服务收入为10.6464亿元，同比增长86%，但增速低于第二季度的169%。这部分业务收入主要包括虚拟礼品和会员订阅费。莫莫在其财务报告中表示，增值服务收入的增长主要来自于莫莫引入了更多功能和支付场景，改善了用户的社交体验，推动了虚拟礼品业务的持续增长。

莫莫剩下的两大业务的衰落更加明显。移动营销业务持续放缓，第三季度收入为8190万元，同比下降30%，主要原因是广告和营销用户需求下降，平台广告属性下降。在手机游戏业务中，手机游戏季度付费用户持续减少，第三季度该业务收入为1580万元，同比下降43%。

据悉，早在2014年，Momo的游戏业务就占其总业务收入的32%。截至2019年第三季度，游戏收入仅占总收入的0.35%。今年，据报道，Momo在第二季度将一个独立的游戏部门并入商业化系统，以减轻游戏业务的重量。从这个角度来看，莫莫的游戏业务几乎被边缘化。

总的来说，Momo目前的收入支柱仍然是生活服务收入，但这部分收入已经触及上限；与此同时，它的营销和游戏部门也很弱，这使得它很难在短期内推动收入增长。莫莫迫切需要突破增长瓶颈，寻找新的增长点。

在监管下，潜在的几何“莫莫+勘探”

第三季度，莫莫的净利润为人民币10.849亿元，这不是按照美国公认会计准则衡量的。其中，Momo主应用的净利润为12.472亿元，去年同期为10.559亿元；勘探净亏损1.595亿元，去年同期经营亏损1.322亿元。

就用户数量而言，2019年9月，Momo主要应用的每月活跃用户为1.141亿，而去年同期为1.105亿。第三季度，Momo直播服务和重复数据消除后增值服务的付费用户总数达到1，340万(包括450万付费勘探用户)，而去年同期为1，250万(包括360万付费勘探用户)。

回顾莫莫过去的财务报告，可以看出2019年7月15日，勘探的下载和支付服务已经完全恢复；截至8月25日，付费用户数量为410万。2019年第一季度，付费用户达到500万。

勘探首席执行官王宇在财务报告电话会议上承认，勘探的每日活跃用户、每月活跃用户和付费用户的数量并没有完全恢复到被下架前的高水平，因为评估政策已经大大收紧。

作为移动社交市场的重要组成部分，陌生人社会化在泛娱乐的帮助下不断发展。根据iimedia的研究数据，2018年中国陌生人的社交用户数量达到了5.92亿。据估计，到2019年，总用户规模将超过6亿，达到6.22亿人。

Momo首席执行官唐嫣表示，该行业是一个开放而陌生的社会行业，将会像欧美市场一样显示出其垄断性，即该行业的领导者将占据相对较大的市场份额，其余的将被其他公司分享，但其垄断性不会像熟人社会领域那样强。

chansons Capital董事长沈梦告诉记者，由于陌生人的社会交往削弱了他们的道德约束，这往往伴随着灰色或黑色交易，成为社会安全的隐患。因为陌生人社会化的本质因素是他们可以在不承担责任的情况下迅速改变他们的社会伙伴，竞争门槛不高，竞争产品不断出现。

加强市场监管后，陌生人的社会产品用户流失严重。Momo和Sourcing已被要求暂停用户的动态发布功能一个月，并关闭安卓应用市场进行整改。再次上架后，由于违反《网络安全法》的相关规定，勘探受到限制并得到纠正。

投融资专家许认为，目前陌生人社交产品大多是小众用户的非标准化需求，现实生活中陌生人的社交活动几乎都是场景驱动的。这些以场景为基础的陌生人的需求是极其琐碎的，通过一个标准化的产品同时平衡供需双方几乎是不可能的。只有当有明确的需求，并且陌生人的社会需求足够流行和标准化时，才值得制作一个互联网产品，并且该产品解决问题的效率必须远远超过用户现有的方式。

与此同时，对纯在线陪伴的需求是不可持续的，对于这种需求有太多的替代产品，可以通过游戏或现场直播的方式轻松满足，尤其是现在颤音等短视频很受欢迎，可以更好地满足相关需求。

有人认为，从目前的环境来看，陌生人的社会化在实现和内容方面仍有风险，甚至陌生人和探索的结合可能难以承担成长的责任。

来源：央视线