年内125份员工持股计划实施完成 深交所出台新指引防范违规操作

本篇文章1363字，读完约3分钟

■本记者见习记者吴晓彤

近日，深圳证券交易所发布了《上市公司信息披露指引第4号——员工持股计划》(以下简称《指引》)，强化了资金来源、股权来源、关联方参与员工持股、持股平台内部管理机制等方面的信息披露，旨在全面揭示风险，防范违规操作。

11月4日，一位业内人士告诉《证券报》，深交所发布的《指引》细化了从资金来源到持股平台管理机制的要求，促进了员工持股计划的自律和完善，保证了市场的公平高效运行。

据东方财富选择统计，截至11月4日，120家上市公司今年实施了125项员工持股计划(含延期)，总购买金额为139.5亿元(部分金额未披露)，较去年同期的223.27亿元下降37.6%。

为了实施员工持股计划，公司披露的理由主要有三个:实现公司和员工利益的统一，调动员工的积极性；吸引和留住优秀的管理人才和业务骨干；进一步完善公司治理，建立内部员工积极参与公司管理和监督的长效机制。

“在新的市场环境下，上市公司实施员工持股计划是积极求变、适应行业竞争和资本市场发展的表现。与此同时，约束大股东和员工的利益也是现代公司治理的一个发展方向，”私募网络基金经理夏告诉《证券日报》记者。

据记者统计，部分公司员工持股计划的股份是通过转让公司回购的股份以0元或1元的价格获得的，基本上不需要员工出资。

最近，杨洁科技的“股票发行”计划受到了深交所的质疑。9月28日，杨洁科技宣布公司设立的Struggler Plan(一期)员工持股计划免费转让0元，共计不超过120万股，占公司总股本的0.2542%，无需参与者提供资金。有争议的是，杨洁科技选择了员工持股计划而不是股权激励计划，没有对公司的经营业绩进行评估，而是根据员工个人绩效承诺的实现情况和公司的集体考核结果，为参与者设定了2019年度个人绩效考核指标。

10月8日，深交所发出关注函，要求公司补充本次员工持股计划考核指标设置的信息和依据，以及是否在公司层面设置绩效考核指标。如果不是，请说明具体原因以及员工持股计划是否损害了公司和股东的利益。10月19日，杨洁科技修订了员工持股计划，员工持股计划将以每股7.27元的价格回购受让公司在专用账户中回购的股份，回购价格为公司公告前一个交易日每股14.54元收盘价的50%。

深圳证券交易所相关负责人表示，近年来，上市公司员工持股计划出现了一些新问题:员工持股计划存在杠杆效应，但风险披露不足；大股东通过提供股票或资金、赚钱、接受过期股票等方式深入参与，但共同行动的关系尚不清楚；员工持股计划中采用了回购公众股的方式，但目前有针对性的规范有限。

“高杠杆的使用导致员工持股计划的风险增加；使用回购的股份参与员工持股计划，或涉及利益转移；不透明的持股计划和评估期内明显的不公平，无疑给监管工作带来了新的要求。”

“更多员工持股信托使用1: 2杠杆，技术密集型技术企业实施更多员工持股计划，有利于约束核心技术人员和留住人才。从上市公司的实施结果来看，它往往能对公司的利润增长产生积极的影响”,吴空投资董事长鲍继刚告诉《证券日报》。他认为，适当的杠杆作用可以提高员工的参与度，在更大程度上分享企业发展的成果。然而，从稳健经营的角度来看，企业应该评估在激励时间和风险暴露情景下，杠杆对员工持股计划的影响，进而评估其是否影响企业经营的稳定性。

来源：央视线