新三板9月份对50宗违规 采取自律监管措施

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推进分类监管

我们的记者鲍兴安

新三板改革正是时候。今年以来，新三板先后采取了一系列行动，逐步净化市场环境，维护良好的市场生态。专家认为，新三届董事会应着力深化改革，防范风险，加快实施分类监管，大幅增加违法成本。

不断优化基础系统

最近，中国证监会宣布启动新三板全面深化改革，其中一项关键改革措施是加强监督管理，实行分类监管，研究增加违法成本，切实提高上市公司质量。

盘古智库的高级研究员潘和林告诉《证券日报》，分类监管实际上是一个支持市场分层的系统。未来新三板将向差异化和精细化方向发展，形成基础、创新和选择层面，与主板市场疏通渠道。单从分类监管的角度来看，也会带来监管质量和效率的提高。

苏宁研究所的高级研究员陶金告诉《证券日报》，在现行政策中坚持对新三板进行严格监管是正确的。对违反相关财务、信用和绩效标准的企业进行退市，将有助于消除新三板公司的弊端。

据记者了解，今年以来，新三板市场先后推出了一系列股权分置改革措施，不断优化基础制度，完善自律机制，坚持依法治市、依法监管的理念，顺利推进下一步深化改革。

根据全国中小企业股份转让系统发布的最新数据，为规范新三板市场主体行为，促进其合法合规参与市场，全国股份转让公司认真履行一线监管职责，不断加强自律监管。9月份，共有1起违规行为受到纪律处分，50起违规行为受到自律监管，其中30起违规行为受到口头警告、约见谈话和书面承诺，20起违规行为受到书面形式的自律监管。

专家认为，加强对NEEQ的监督管理是维护公开、公平、公正的市场秩序和保护投资者的重要手段。

实施分类监管

陶金表示，新三板的发展一直面临流动性不足的问题，其背后是交易机制、信息披露制度、发行和投资门槛等问题。在这种背景下，新的第三委员会自诞生以来一直在不断改革。一系列体制改革已经启动，包括做市商发行、兼并和收购、信息披露、企业评估、转让和招标，并鼓励证券公司和会计师事务所等相关实体进行干预。与此同时，企业被多次分层，目的都是为了增加企业对资本的吸引力，提高流动性，真正实现融资功能。

"监管分类后，可以形成统一管理下的上市公司监管细分."潘和林认为，企业不仅可以细分，还可以细分相关事项，如交易、内部治理、合规、财务状况等。，以有效提高监管当局的专业性和准确性；另外，通过细分部门，可以避免相互重叠和扯皮的现象，提高监管效率。

陶金表示，NEEQ的改革方向可分为渐进式改革和股份制改革，两者都旨在提高NEEQ企业的融资便利性和市场流动性。渐进式改革主要侧重于企业的进一步分层，即精细化分层，包括引入选择层等。，为不同层次的企业制定融资服务计划，同时，使更好的企业获得更大的曝光率。同时，完善发行机制，降低投资者门槛，引入更多增量资金。

“更重要的是解决存量中存在的问题，这也是改革的重点和难点。提高企业质量，从而改善流动性和融资功能是最重要的任务。”陶晋认为，只有从源头上解决NEEQ企业的问题，才能真正吸引包括qfii在内的国内外机构的资金支持中小科技企业的融资。

来源：央视线