10月24日券商晨会研报汇编

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[川财证券]

电子学:5g双架构手机正式问世，折叠屏幕带来了智能设备的新方向

10月23日，华为召开5g终端及全场景新产品发布会，正式发布华为matex5g折叠屏幕手机；与此同时，华为mate305g和mate30pro5g版本开始预售。

投资方案及相关目标。主要有两个方向:一是关注5g双架构手机产业链的机遇，二是关注折叠屏幕带来的材料、连接和包装的变化。相关目标包括:芯片领域:丁晖科技、胜邦股份、赵一创新、威尔股份；银幕:BOE；射频:卓胜伟，三安光电；天线:李勋精密，新伟通信；Fpc:丁鹏控股公司；光学元件:晶体光电、中国光学、欧飞光等。；电源:新网达等。

[天丰证券]

媒体互联网:影视行业的悲观时期已经过去，现在是转折点

行业经历了一年多的快速调整，虽然上市公司的一些项目因市场价格因素的变化而进行了调整。不过，从影视剧公司年中报告后的市场表现来看，这种表现已经在意料之中。最近，各种平台投资交易会公布的储备项目数量和质量都很高，平台仍在持续投资，为行业注入信心。此外，夏季电影《青春的你》也已在近期完成。目前，我们建议关注国庆后电视剧行业可能进入的链条提升阶段，重点关注【芒果超级传媒】(综艺、影视自控、视频+外部电视双平台输出)，关注【爱奇艺、阅读集团】和电视剧制作公司【华彩、慈文、完美影视(完美世界下)】。

建设:在国家实施基本建设交通强国、坚决打赢蓝天防御战等多项政策的推动下。(1)从投资规模来看，我们预计铁路专用线的建设将迎来一个重要的转折点，铁路专用线的建设将刺激铁路投资的增长。未来五年，铁路专用线建设总投资可能超过8000亿元，其中江苏、湖北等长江经济带省份投资增长显著；(2)在建设模式方面，我们预计铁路专用线的建设和改造将逐步走向企业、地方政府和铁路三方合作共建的模式。我们相信，中国铁路集团和中国铁路建设作为行业内铁路基础设施的领先上市公司，将从专用线优惠政策中受益匪浅，可以关注长三角地区的设计公司，如对中国的建设和投资进行了大量投资的苏交公司和中国建设集团公司。保持行业“强于市场”的评级。

[中银国际]

半导体设备:正处于周期上升期。目前，半导体设备的市场规模在500亿至600亿美元之间波动，占集成电路行业规模的13%-14%，设备投资保持相对强劲。多项市场信息表明，全球半导体设备行业即将走出低谷，包括8月份北美半导体设备制造商出货量同比下降，国际设备领军企业第二季度收入普遍触底，第三季度asml的euv订单超出预期，第四季度收入将创历史新高。5g和ai对先进工艺设备的吸引力是显而易见的。

继续看好半导体设备行业，主要基于:(1)5g推动了对先进工艺设备需求的爆发，并将在不久的将来通过终端应用产生海量数据，推动市场对成熟工艺设备和存储芯片处理设备的需求；(2)从2019年第三季度开始，国内晶圆厂进入新一轮工艺设备集中采购；(3)优质国产设备将继续被进口设备取代，国产化率将继续提高。在个股方面，我们主要推荐关注微半导体，主要推荐北华创、精密测试电子、长川跨境、京生机电等。

来源：央视线