5家上市险企上半年保单贷款超3700亿元 规模较年初增11% 年化利率徘徊在6%

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■我们的记者苏翔宇

保单贷款是保险公司增强保单流动性的重要工具。

据《证券日报》记者报道，今年上半年，中国人寿、平安保险、新华保险、PICC五家a股上市保险公司的保单质押贷款(以下简称“保单贷款”)总额为3739亿元，同比增长11%。

从政策性贷款利率来看，目前五家上市a股保险公司的政策性贷款利率普遍徘徊在6%左右。

一家保险公司的个人保险相关负责人告诉记者，以前虽然保单质押贷款是一个很好的产品功能，但并没有被保险公司视为一个重要的卖点。随着保险公司转型的深入，这一功能在增强流动性方面的优势凸显出来，特别是在银行保险渠道大量短期理财产品的冲击下，政策性质押贷款的优势越来越明显。此外，政策性贷款只承认合同，而不检查信用信息。与银行贷款相比，虽然一些保险公司的政策性贷款利率略高于银行，但贷款手续却大大简化，这是政策性贷款的优势。

《证券日报》记者还发现，许多保险公司可以通过官方渠道和应用程序实现政策性贷款的“二次到位”。

中国人寿拥有最大的保单贷款

保单贷款是指被保险人将所持有的保单抵押给保险公司，按照保单现金价值的一定比例获得资金，用于满足被保险人短期资金周转需要的一种借款方式。

2019年上半年，中国人寿、平安保险、中国太平洋保险、新华保险和PICC的质押贷款分别为1558.7亿元、1278.46亿元、530.69亿元、330.68亿元和40.04亿元，总规模为3738.57亿元，同比增长364亿元，增幅11%。

从保单贷款期限来看，上市保险公司的保单贷款大多在6个月至1年之间。

具体来说，中国人寿保单持有人质押贷款在五家上市保险公司中排名第一，达到1558.7亿元。如中国人寿半年度报告所述，截至6月底，本集团保单持有人质押贷款的到期日在6个月以内，账面价值约为公允价值。

此外，中国太平洋保险还提到，根据不同保险条款的规定，最高可贷金额为保单现金价值的70%至98%，在贷款到期前不得增加贷款金额。贷款到期后，申请人可在偿还贷款利息后续贷。贷款期限自被保险人收到款项之日起计算，最长期限根据不同险种为6个月或1年，贷款到期后本息一次性偿还。贷款期间，如因终止、减保、理赔、到期或年金支付等原因发生退款或付款，相关基金应优先偿还贷款本息，余额应重新支付。

PICC表示，集团保单持有人的质押贷款由保单持有人的保单质押，最高贷款金额通常不超过保单持有人保单现金价值的90%。

《证券日报》记者发现，保单质押贷款不仅促进了保险销售，还为保险公司带来了可观的利息收入。从新华和PICC披露的政策性贷款利息收入来看，上半年新华保险的利息收入为7.49亿元；PICC上半年利息收入6100万元。

此外，PICC在2018年年报中提到，去年政策性质押贷款利息收入为1.74亿元，占公司总收入的0.03%。据新华保险2018年年报，去年保单质押贷款利息收入为13.68亿元(新华保险2018年净利润为79.22亿元)，约占总收入的0.89%。

保单质押贷款利率徘徊在6%

目前，上市保险公司政策性贷款利率普遍徘徊在6%左右。例如，中国人寿在官方网站上发布的政策性服务相关利率公告显示，自2018年12月30日起，公司政策性贷款的基准年利率为5.5%。PICC称，2019年6月30日，其保单持有人质押贷款年利率为5.22%-6.45%(2018年12月31日:5.22%-6.45%)。

相比之下，上市保险公司的政策性贷款利率明显低于个别中小保险公司。

9月16日，《证券日报》记者在上海人寿官方网站上看到，在上海人寿7月1日至12月31日执行的保单贷款利率表中，除5种产品的贷款利率均高于中国人民银行同期每月第一个工作日发布的5年期基准利率外，其他20多种产品的贷款利率均高于6%，最高为8.35%。

上述个别保险公司认为，政策性贷款除了手续费便利外，并非没有缺点，其中个别保险公司贷款利率较高和贷款额度有限是缺点。因此，如果被保险人需要更多的贷款额度，他可以把保险单作为抵押品，加上借款人的信用信息、收入和财务资源等。，然后去银行机构申请贷款。

70多家保险公司开展政策性贷款业务

除上市保险公司外，大量中小保险公司也推出了保单质押业务。

自2018年以来，随着行业主流寿险公司依靠续保保费拉动业务增长，重点发展担保业务，大部分寿险公司的银行保险渠道和批发支付业务大幅减少，中短期业务规模大幅缩小。

在这一过程中，由于被担保产品的期限较长，资金存入保险公司的时间相对较长。一旦投资者出现资金暂时短缺或资金周转不足，就很难获得有效的流动性，而政策承诺有效地解决了这一问题。

数据显示，2018年，除中国人寿和平安人寿外，业务规模超过1000亿元，69家保险公司开展保单质押业务。总体而言，71家保险公司的保单质押贷款总额为4347亿元，同比增长26%。

相比之下，2015年，各类中短期产品保费占比相对较高，行业政策性质押贷款仅2300亿元，快速增长的政策性质押贷款在行业转型中如鱼得水。

当然，虽然各种保险公司都参与了这一领域，保单贷款的风险也需要投保人的关注。例如，绝大多数保险合同规定，如果借款人未能在到期时履行其债务，当贷款本金和利息累积到退保的现金价值时，保险公司有权终止保险合同的有效性。也就是说，如果借款人逾期，保单可能会失效。

此外，上海银监局在年初处理保险消费者投诉时还发现，个别犯罪分子利用非法获取的保险公司客户信息冒充保险公司员工打电话，以此回馈老客户、升级保单和赠送礼品。一些老顾客被骗到他们的营业场所，然后他们利用老顾客的防范意识薄弱和不熟悉手机操作的特点。在获得客户信任后，他们将手机骗至手中进行操作，并通过保险公司的官方微信申请保单质押贷款，诱骗老年客户进入他们的营业场所。

今年年初，深圳银监局发布的《保单质押贷款业务消费提示》也指出，部分犯罪分子通过窃取保险消费者的保单信息、银行账户密码和电子证书进行欺诈，严重影响了保险市场秩序，造成了不良影响。

来源：央视线