银行代销基金“猫腻”多 风险评估“弹性大” 不主动告知各项费用

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■我们的记者彭宇

在一个案例中，销售银行在客户以巨额损失购买了基金后获得了全额赔偿，这在整个金融业引起了“热议”。在本案中，法院认为基金产品的评级缺乏客观性，不适合投资者投资，并裁定销售机构应赔偿投资者的损失。

然而，据记者了解，当银行代销基金等产品时，违反适当性推荐原则的现象并不是一个个案。《证券日报》记者走访多家银行网点，发现理财经理在推出基金产品时，经常出现基金风险信息不足等问题，风险评估流于形式。

不会主动告知费用

在采访中，《证券日报》记者发现，许多银行理财经理在介绍基金产品时，更喜欢介绍基金产品的亮点、过往业绩、业绩基准和基金经理。然而，关键信息，如产品的开放性，投资方向，投资资产的类型和投资比例，要么根本没有提到，或只是提到。

在一家银行网点，我们的记者咨询了金融产品。该行财务经理告诉记者:“该行金融产品的收益率一直在下降。目前，随着空的增加，股市处于低点，因此可以投资基金产品。有一种股票基金产品卖得很好。该基金于去年9月19日成立。截至今年8月9日，收益率达到48.85%，最大回撤幅度仅为-13.12%。”

上述银行财务经理也表示，“这款产品不仅在过去表现优异，而且在过去的一个月、三个月和半年里都是‘红色’。基金公司和基金经理在行业内也获得了很多奖项，投资研究团队非常能干。该基金产品是主要产品，许多客户选择购买该基金。”

在财务经理推荐产品的整个过程中，没有详细介绍基金的投资范围、投资策略和投资比例，但产品主要是部分股票。

此外，《证券日报》记者查看了几家银行的产品宣传单，发现大部分都是产品业绩和基金经理的介绍，而对产品设立模式、投资范围和资金投入的解释都非常笼统和简单。

例如，在银行销售的基金产品的“投资运作”的介绍只用了一句简短的话来描述:“目前，基金的股票头寸接近60%。这些职位主要集中在媒体、家用电器、房地产、有色金属、化工、非银行金融、机械和设备行业。”

目前，在商业银行销售的基金产品中，认购费、赎回费、管理费、托管费和销售服务费是投资者在决定购买之前应该充分了解的信息。然而，记者发现，没有一位财务经理向记者提及上述相关费用。

当记者问一个产品是网上还是网下购买，是否存在差价时，一家银行的财务经理告诉记者产品的差价率，并说:“通过互联网渠道购买基金产品可以享受差价率。优惠，虽然在银行购买资金没有折扣，但银行可以提供售后服务，主要包括产品运营报告、市场观点和运营建议。”

了解产品，但“不想了解客户”

事实上，在上述案件中，银行因客户购买资金造成的巨额损失获得全额赔偿，法院支持投资者索赔的一个重要因素是，法院认为产品购买者的风险评估结果是“稳定的”，其投资目的地是“当损失低于本金的10%时，会出现明显的焦虑”。但是，基金产品不适合投资者投资，销售机构决定赔偿投资者损失。

根据新的资产管理规定，金融机构在发行和销售资产管理产品时，应坚持“了解产品”、“了解客户”的经营理念，加强投资者适宜性管理，向投资者销售与其风险识别能力和风险承受能力相适应的资产管理产品。禁止欺诈或误导投资者购买与其风险承担能力不匹配的资产管理产品。金融机构不得通过拆分资产管理产品向风险识别能力和风险承受能力低于产品风险水平的投资者销售资产管理产品。

一般来说，金融机构在判断投资者是否合适时依赖“风险评估”。然而，在销售理财产品时，财务经理是否真的从投资者适当性的角度推荐产品应该受到质疑。

例如，在采访调查中，当《证券日报》记者表示想咨询基金产品时，大多数银行的理财经理不会主动询问风险承受能力，而是直接推荐热销产品。其中，有一些产品具有较高的风险水平。

在一家股份制银行的分行，该行的财务经理直接向记者推荐了一种混合型部分股票型基金产品。当记者说他是一个稳定的投资者，不知道他是否能购买这个产品时，上述银行的财务经理说:“这主要取决于评估结果。如果不符合上述产品的风险等级，则不能购买，但风险评估是可选的。题目，你可以填的分数高一点，如果分数高就可以买。”

在另一家股份制银行网点，当记者让财务经理推荐产品时，该行财务经理推荐的两个产品都是该行销售的基金产品，都是部分股票基金产品。在推荐之前，财务经理没有主动询问记者他们的风险承受能力。

此外，记者发现，银行在产品传单上总是有风险警示:“本产品由某个基金发行和管理，代理机构不承担该产品的投资、赎回和风险管理责任。本材料不视为任何法律文件，基金管理人不保证基金的一定利润或最低收入。基金经理过去的表现并不代表他们未来的表现。投资者购买基金时，请仔细阅读基金合同和最新的招股说明书，并根据自己的风险承受能力仔细选择。”

然而，在咨询基金产品的过程中，银行的财务经理并没有先给记者发出风险警告。

来源：央视线