特种集成电路贡献巨大 紫光国微净利增超六成

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■我们的见习记者张晓宇

8月22日，紫光国威发布半年度报告，实现营业收入15.59亿元，同比增长48.05%；上市公司股东应占净利润1.93亿元，同比增长61.02%；上市公司股东应占净利润扣除非经常性损益后为2.18亿元，同比增长110.66%。报告期末，公司总资产为59.93亿元，上市公司股东应占所有者权益为3.97亿元，资产负债率为33.59%。

公告显示，报告期内，公司不断优化技术和产品，加强重点行业的市场开发，集成电路业务继续保持良好发展态势，特别是特种集成电路业务，营业收入和净利润大幅增长，市场地位进一步提升。同时，公司积极在智能IOT领域部署新的应用，为可持续健康发展提供新的动能。

紫光国威秘书长杜在接受《证券日报》采访时表示，上半年公司业绩增长主要得益于专用集成电路业务市场开发取得的显著成绩，以及可编程系统集成芯片(sopc)等关键产品应用领域的不断拓展，订单量和销售额大幅增加。与此同时，智能卡安全芯片业务稳步增长，通信、金融、社保等重点行业取得突破。金融ic卡发展迅速，esim获得了市场机遇。

紫光国威是紫光集团旗下的半导体行业上市公司，专注于集成电路芯片的设计和开发。其主要产品是集成电路芯片的设计和销售，涉及智能安全芯片、高稳定性存储芯片、fpga、功率半导体器件、超稳定晶体频率器件等领域。

从产品结构来看，“智能安全芯片”和“专用集成电路”是业务收入的主要来源。具体而言，“智能安全芯片”的营业收入为6.07亿元，占收入的38.93%，占毛利率的21.84%；“专用集成电路”4.99亿元，占收入的31.98%，毛利率的73.22%。值得注意的是，2019年上半年，“专用集成电路”收入同比增长117.01%。

紫光国伟表示，ASIC业务的增长得益于大客户数量、合同量和销售额的大幅增长。公司的专用集成电路业务增长迅速，这是公司利润的最大来源。

《证券日报》记者注意到，郭子光的ASIC业务大幅增长，同时也得到了国家的大力支持。据统计，2014年至2018年，国家对专用集成电路的政府补贴占当年紫光国威新增政府补贴总额的30%以上，2015年这一比例高达93.8%。

据东方财富选择统计，近五年来，紫光国威的营业收入稳步增长，年均复合增长率为22%。2018年，公司营业收入为24.58亿元，同比增长34.41%，主要得益于智能安全芯片行业的复苏和存储业务的快速增长。在紫光国威的收入结构中，毛利率较高的业务逐渐增加，其核心业务已经从晶体元件转向芯片设计业务。2019年上半年，公司实现营业收入15.59亿元，同比增长48.05%。

数据显示，自2014年以来，紫光国威的营业收入一直保持稳定增长。然而，2016年营业收入的增长率显示出一定程度的下降。公司给出的理由是智能安全芯片业务国内市场产品同质化严重，中端产品市场形成了激烈的竞争市场。激烈的竞争导致产品毛利率大幅下降；此外，应时水晶市场需求持续低迷，产品销售价格持续下跌，公司产品订单严重不足，产品销量和收入大幅下降。2017年和2018年，国内金融ic芯片替代全面加速。截至2019年上半年，公司的营业收入持续增长。

西南证券在研究报告中指出，作为智能安全芯片领域的龙头企业，公司在sim卡、esim和金融ic领域长期保持领先地位。随着本地化替代的加速，公司未来的业绩有望更好。

据公开数据显示，紫光国威通过多项战略并购扩大了其集成电路业务和存储业务，其五大芯片业务分别由五家子公司承担。

在这五家子公司中，必须提到的是Xi安子光国鑫。6月3日，紫光国威宣布，为便于后续与Xi安子光国鑫的业务合作，公司计划调整股权转让计划，将原Xi安子光国鑫100%的股权转让调整为将其76%的股权转让给紫光仓储。股权转让完成后，公司仍持有Xi安子光国鑫24%的股权。

对于Xi安子光国鑫的转让原因，西南证券表示，由于下游代工能力的限制，仓储业务短期内无法实现规模经济，净利润为负，影响了正常持续运营。因此，紫光国威计划将其子公司Xi安紫光国鑫转让给紫光集团的子公司紫光仓储，这不仅将缓解紫光国威的资本投资压力，改善紫光国威毛利率下降的现状，也将为仓储业务提供充足的资金支持。

来源：央视线