巨星科技更新资产收购草案 58亿元联合收购中策橡胶进展加快

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■我们的记者赵伟

三家上市公司共同参与了此次收购，总估值为123亿元。a股市场最大的现金收购一经宣布，就迅速吸引了市场和投资者的注意力。

8月15日晚，超星科技披露了最新的《重大资产购买及相关交易报告(草案)》，这似乎是在超星集团牵头的价值58亿元人民币的收购案中取得的新进展。

联合收购三家上市公司

根据资产收购草案，巨星科技将通过中策晁海收购中策橡胶，中策是专门为此次交易设立的持股平台。

上市公司巨星科技和航茶集团以每股1元的价格向中策晁海增资11亿元，分别收购中策晁海27.50%的股份。增资完成后，中策晁海将以现金方式购买杭州元欣董超、绵阳元欣董超、杭州元欣朝河、克利福德投资、安泰投资、csi、jgf、中国轮胎企业等8家交易对手持有的中策橡胶股份，占中策橡胶注册资本的46.95%。中策晁海将获得中策橡胶的控股权，而巨星科技和杭茶集团将分别间接持有中策橡胶的12股股份。

中策晁海计划收购中策橡胶46.95%的股权，另一家上市公司桐城新材料计划为上海同中增资。增资完成后，上海同众计划以现金支付12.55亿元人民币，从元欣董超购买中策橡胶10.16%的股权，桐城新材料将间接持有中策橡胶8.92%的股权。

草案显示，本次交易中策橡胶100%的股东权益价格为123.5亿元，中策晁海收购中策橡胶46.95%的股权对价为57.97亿元。资金来源是中策晁海自有资金和M&A银行贷款。自有资金总额40亿元，分别来自巨星集团、杭茶集团、巨星科技和杭州晁海实收资本，其余通过M&A银行贷款筹集

“贷款买买”会不会给上市公司的后续运作带来风险？超星科技相关负责人在接受《证券日报》采访时表示，M&A贷款的借款人是中策晁海，还款资金来自中策晁海收到的中策橡胶的年度分红；对于股息金额不足的部分，公司控股股东超级巨星集团将承担弥补差额的义务。就巨星科技而言，其只对持股平台承担出资义务，上市公司对持股平台的M&A贷款不承担还款责任，巨星科技不需要为M&A贷款提供担保，不会增加上市公司的投资风险。

关于此次收购背后的机会，超级巨星集团创始人兼董事长邱建平在接受包括《证券日报》在内的多家媒体采访时，介绍了更多细节。

“早在6个月前，我们就开始组建收购团队，与中策橡胶讨论此次收购。这是杭州SASAC放弃优先收购的前提条件。”邱建平告诉记者，“交易对象是8只产业投资基金，而在上述交易对象的背后，是中信产业基金。中信实业基金也是发起人，该基金将于6月20日到期。参与投资者获得投资收益后，他们需要退出。

邱建平进一步表示:“在此次收购中，超级巨星收回了中信产业基金、淡马锡和CLSA在2014年收购中策橡胶的股份，将一家资本控股公司再次转变为产业控股公司。我对中策橡胶的轮胎产业链非常乐观。未来10年，中国轮胎行业将有很大的发展机遇，轮胎行业将整合并集中在几个领先品牌上。中策拥有优秀的管理团队、潮阳品牌驰名商标、强大的生产能力和销售网络，以及史航、杭锦渡、桐城等优秀股东。我相信通过我们的共同努力，中策将会更上一层楼。

如何形成产业协同效应并吸引注意力

巨星集团为什么喜欢中策橡胶？

据公开信息，中策橡胶是目前中国最大的橡胶加工企业之一，拥有朝阳、尉氏、郝云、全诺、杜亚等多个轮胎品牌，产品涵盖乘用车轮胎、商用车轮胎等多种类型。根据中国橡胶工业协会发布的2018年中国橡胶工业百强企业名单，中策橡胶排名第一。

数据显示，中策橡胶拥有强大的国内外销售和服务网络。在国际市场上，它在全球160多个国家拥有1200多家经销商和250000家终端商店；在国内市场，有230多家经销商和4万多家终端零售店。财务指标方面，中策橡胶2017年和2018年分别实现收入254亿元和269亿元，净利润分别为6.57亿元和8.02亿元。

对于以工具五金产品和工业车辆为主营业务的巨星科技和杭州汽车集团来说，如何形成主营业务发展的“协同效应”显然是各方关注的焦点。

超级巨星科技相关负责人告诉记者，公司计划通过与中策橡胶现有经销商建立产品销售和分销代理关系，为中策橡胶经销商终端门店提供汽车维修工具，从而进入国内汽车维修市场，迅速抢占汽车维修工具市场份额。“我们的目标是在5年内，在中策橡胶经销商的终端零售店获得不低于50%的汽车维修工具购买量。我们预计从2019年到2021年，上述合作将为公司带来3414.4万元的净利润。”

上述负责人进一步表示，同时，凭借公司与北美客户建立的稳定合作关系，中策橡胶有望进入北美大型零售商供应商名单。预计未来三年，中策橡胶在原有业务增长的基础上，营业收入将分别增加3892.5万元、7785.01万元和19462.52万元。

来源：央视线