鄞州银行股权“意外”受追捧 投资24家村镇银行存隐忧

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■我们的记者吕东

在司法出售平台上，开盘价高于评估价且交易成功的银行股权极为少见，宁波鄞州农村商业银行(以下简称鄞州银行)的股权就是其中之一。它的股票如此抢手，这显然与该行去年的良好表现有关。

就在几天前，中国程心国际信用评级有限公司(以下简称“中国程心国际”)发布了《鄞州银行债券跟踪评级报告》，指出鄞州银行在宁波尤其是鄞州区有着较为重要的市场地位，同时银行保持着较大程度的不良贷款处置，这是银行的优势所在。

《证券日报》记者注意到，鄞州银行作为一家资产只有1000亿元人民币的农村商业银行，参与和控制了多达24家农村银行。在评级报告中，中国程心国际认为，由于2018年投资的部分村镇银行资产质量下降，这将对银行未来利润产生一定影响，需要引起关注。

不良贷款率大幅下降

评级前景稳定

在最近发布的《鄞州银行跟踪评估报告》中，中国程心国际对该行存续期间的相关债务进行了跟踪评级，并保持该行主要信用评级为aa+，评级前景稳定。本行二级资本债券和金融债券的信用评级分别为aa和aa+级。

中国程心国际认为，银州银行所处的积极的经济环境为银行的业务发展提供了良好的基础和发展机遇；本行制定了较为明确的市场定位和战略规划，在宁波尤其是鄞州区具有较为重要的市场地位；本行继续大力处置不良贷款，不良贷款有所下降。

鄞州银行2018年年报披露的数据也显示，2018年该行盈利水平有所提高，不良贷款率大幅下降。

根据年报，截至去年年底，本行资产为1174.92亿元，较去年年初减少30.47亿元。2018年全年，鄞州银行实现净利润15.63亿元，同比两位数增长12.77%。

与此同时，鄞州银行的资产质量明显提高。截至去年底，鄞州银行不良贷款率大幅降至0.90%，较去年初下降0.57个百分点，明显低于同期农村商业银行3.96%的平均水平。

《证券日报》记者发现，鄞州银行股东持股比例分散。截至2018年底，持股比例超过5%的股东只有三家，分别为宁波华龙投资建设发展有限公司、宁波东方建设发展有限公司、橡树园集团有限公司及其关联公司宁波三星医疗电气有限公司，持股比例分别为5.60%、5.01%和5.42%。

良好的利润和资产质量也使得该行的股票在司法出售平台上溢价出售。

在以往的众多银行股权拍卖中，除了个别银行股权设定的拍卖价格等于评估价格之外，为了尽快卖出，大多数银行股权的起拍价往往会与评估价格进行贴现，以尽快吸引买家，而贴现的“优惠”幅度一般在20%左右。然而，挂在司法销售平台上的鄞州银行9.37万股股份的起拍价比预计价格高出20%以上，最终成功售出。

有大量的投资村镇银行

一些资产的质量下降了

虽然资产规模只有1000亿元，但鄞州银行投资的农村银行多达24家。去年，一些农村银行的逾期和不良贷款迅速增加，这可能成为银州银行未来发展的一个羁绊。

根据鄞州银行年报披露的信息，截至去年年底，该行已投资32家机构，包括24家村镇银行、5家农村商业银行和1家城市商业银行，以及中国银联和浙江省农村信用社协会。《证券日报》记者注意到，秦皇岛银行是鄞州银行投资的唯一一家城市商业银行，拥有该行2.13亿股，是秦皇岛银行的第四大股东。同时，在鄞州银行投资的24家村镇银行中，持股比例超过50%的村镇银行多达16家。

中国程心国际在评级报告中指出，银州银行投资的农村银行客户主要由小微企业和涉农客户组成，这些银行位于经济欠发达地区，抗风险能力较弱，部分贷款客户自2018年以来经营出现问题。同时，受自然灾害影响，这些农村银行的农业贷款质量下降。

受上述因素影响，鄞州银行所属村镇银行去年逾期和不良贷款快速增加，主要发生在农业和小型加工制造企业的客户中，主要集中在广西和新疆的平果农发行、哈密农发行和克拉玛依农发行。根据评级报告披露的数据，截至去年年底，鄞州银行投资的农村银行不良贷款余额同比增长3.14亿元，达到6.3亿元，不良贷款率上升至5.64%；逾期贷款余额增加到14.91亿元。此外，在银州银行集中管理的16家村镇银行中，有7家未达到拨备覆盖率。中国程心国际认为，村镇银行资产质量的下降将对银州银行的盈利能力产生一定的影响。

根据银行年报披露的数据，截至去年年底，在鄞州银行投资的众多银行中，五家农村银行的每股净资产较去年年初有所下降，其中平果农村银行和库车农村银行的每股净资产分别降至-2.22元和-0.29元。

来源：央视线