法治化：科创板成功必有的“基因与底色”

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■马叶放文立

中国资本市场改革进程中的一项重大创新——科技股上市交易已经过去了四天。毫无疑问，科学技术委员会是中国从资本大国向资本强国转变的历史性飞跃。科技股引起了广泛关注，而任中还有很长的路要走。毕竟，它承载着改革中国资本市场基本制度的初衷，也承载着促进中国经济市场化和法治化的重任。

成立科学技术委员会和试点注册制度，这是一项前所未有的制度创新，已成为中国资本市场走向市场化的最重要和最关键的一步。同样重要的是，如果以市场为导向的科学和技术委员会要取得真正的成功，法治必须是其“基因和背景”。治不好市场。一个完善、成熟、高效、发达的资本市场离不开法治。数百年来，海外发达资本市场的历史已经证明了这一点。令人欣慰的是，科学技术委员会天生就带有法治基因的按钮。

“始终坚持市场化和法治化的方向”。7月22日，中国证监会副主席李超在首批25家科技股上市仪式上发表讲话时强调了这一点。

6月21日前，最高人民法院发布了《关于为设立科学技术委员会和试行注册制度改革提供司法保障的若干意见》。这是历史上最高人民法院专门为资本市场基本制度改革制定的第一个系统、全面的司法文件。根据人民法院刑事审判、民事审判和执行工作的实际，从增强为改革提供司法保障的自觉性和主动性、依法保障顺利推进股票发行制度改革、依法增加资本市场违法违规成本、建立和完善与登记制度改革相适应的证券民事诉讼制度等方面，提出了17项措施。

7月23日，在中国第一家金融法院——上海金融法院成立8年，去年才正式挂牌成立的科技板块成立后的第二天，上海金融法院发布了《上海金融法院关于设立科技板块服务担保和试点登记制度改革的实施意见》。《意见》共23条，从完善专门审判机制、完善证券集团诉讼机制、依法加强投资者保护、加强证券侵权责任的落实、加强科技案件的执法力度、设立董事会、证券监管部门依法行使保障职权等方面制定了具体工作措施。上海金融法院以专门的审判机制维护着科技股市场的交易秩序，为科技股的稳定运行保驾护航，就像科技股这个实验领域里的及时雨，值得大家的赞誉。

值得一提的是，最近，在科委首批新股发行项目中，有29只私募基金涉及139种产品，因违规和超额认购受到处罚。这也从另一个侧面印证了法律护航科技板块顺利运行的重要性。

当然，科技板块和整个资本市场的法制建设是一项长期艰巨而重要的任务，科技板块和资本市场相关法律环境的改善不可能一蹴而就，尤其是《公司法》、《证券法》、《刑法》等相应内容的修订和完善没有及时跟上资本市场改革的步伐。但是，只要我们以法治的力量为“基因和背景”，在金融供给方面的结构性改革道路上，将法治的力量深深地印在科技板块和资本市场上，我们就可以相信，一个规范、透明、开放、充满活力和弹性的资本市场一定会在未来到来！

来源：央视线