发起人股东退场 农银人寿进出股东间关系密切

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蔡联(上海记者崔锡山、卢颖)据报道，近日，中国农业银行人寿在中国保险协会官方网站上宣布股权变更公告，中国农业银行人寿创始股东中国新时代股份有限公司(以下简称“新时代”)将其全部股份转让给世纪金源投资集团有限公司(以下简称“世纪金源”)，并欲完全退出中国农业银行人寿保险。

根据财联保险频道记者的调查，想退出农行的股东和接手的股东之间似乎有某种联系。此外，去年8月，新纪元将中国农业银行人寿保险另一股东北京中关村科技城建设有限公司(以下简称“中关村科技城”)的股权质押给世纪金源。

为什么发起人股东这次退出，是因为农行寿险的业绩问题，还是因为他们自己的原因？为什么长期遭受埋伏的世纪金源要大幅增持？

2.股东将他们的股份转让给世纪金源以股份清偿债务？

7月8日，中国人寿在官方网站中国保险协会宣布股权变更，新时代将其所持有的中国人寿股份全部转让给世纪金源；西藏云腾投资管理有限公司(以下简称“云腾投资”)将其部分股份转让给其关联公司世纪金源。云腾投资有限公司(以下简称“山南世纪金源”)未列入中国农业银行人寿保险股份有限公司股东名单。据田玉娥介绍，云腾投资曾被称为西藏山南世纪黄金资源投资有限公司..

股权转让后，新股东世纪金源持有中国农业银行人寿10.34%的股份，新纪元退出。云腾投资的持股比例从11.65%降至9.65%。

值得注意的是，根据股东变更公告，新股东与云腾投资之间存在关系。如果此次股权转让完成，他们的共同持股比例将从11.65%提高到19.99%，成为第三大股东。

根据上图，农行人寿保险2019年第一季度的偿付能力报告显示，中关村科技城、重庆国际信托有限公司(以下简称“重庆国际信托”)与新时代有关联。也就是说，农行寿险的第二大股东是上述三家公司。股权转让前，三家公司共持有农行人寿32.68%的股份。

如果股权转让获得中国保监会批准，第二大股东持股比例将从32.68%降至24.34%，仅比第三大股东持股比例19.99%低4.35%。

值得注意的是，财联保险频道记者在查询开心宝的信息时发现，2018年8月23日，新纪元向世纪金源承诺中关村科技城为目标。目前还不清楚此次股权变动是以股份偿还债务，还是世纪金源将增持农行人寿。

世纪金源官方网站显示，其支柱产业是房地产开发、星级酒店、商场、金融资本运营和核桃油生产。在公司的投资地图上，除了房地产投资，还参与了中信证券和新华保险，并发起成立了空.福航另外，世纪金源早在2007年就与农行有了交集。

据一位知情人士透露:“农行是中国农业银行人寿保险的控股股东，它拥有绝对的发言权。其他股东没有发言权，谁持有更多股份，谁就有更大的发言权。”自2016年进入以来，世纪金源股东的持股比例已经连续三年上升，这很耐人寻味。

发起人股东想离开

中关村科技城的相关股东已经陪伴农行人寿超过十年。农行人寿保险，原名嘉禾人寿保险，原名国家人寿保险，由中关村科技城、联想控股有限公司、重庆国际信托、新时代等六家企业于2005年12月19日共同创立。

2012年，原中国保监会批准嘉禾人寿向中国农业银行发行10.367亿股股票。私募后，农业银行持股51%，注册资本变更为20.32亿元，更名为中国人寿农业银行。

从上表可以看出，在中国农业银行进入之前，重庆国际信托、中关村科技城和新时代这三家目前的关联股东，拥有60%的股份和绝对的发言权。

根据中国农业银行人寿保险股份有限公司2013年年报，在农行增资入股后，三家公司的持股比例均被稀释至9.8%，合计29.4%。

2014年股权变更后，中国西格玛将9.41%的股份转让给重庆信托和中关村科技城，重庆信托的总股份增至15.01%；中关村科技城的总股份增加到14.00%，三个关联股东的持股比例上升到近40%。

2016年4月，原中国保监会的批复显示，上海安上实业和中国西格玛将农行寿险的全部股份转让给山南世纪金源，第三大股东开始筹建农行寿险。受让后，山南世纪金源持有10.19%的股份。

2016年，经过两次增资扩股，中国农业银行人寿保险股份有限公司的股权结构发生了变化。

事实上，新时代生得早，退得也快。据了解，2016年9月，农行人寿在中国保险协会宣布，新纪元将全部2.46亿股股份转让给山南世纪金源(现称西藏云腾)，占农行总股本的9.8%左右。然而，股权转让并不成功。

总体而言，世纪金源股东进入后，中关村科技城股东持股比例逐渐下降。

两三个大股东似乎有关联关系

值得注意的是，根据财联保险频道的调查，表面上第二大股东和第三大股东之间有着密不可分的联系。

根据天眼信息，世纪金源持有中关村科技城19.53%的股权。也就是说，无论世纪金源是否是中关村科技城的股东，两家公司在进入农行生活前后已经有了密切的关系。

关于中关村科技城与世纪金源的股权关系，一位接近中关村科技城的人士传达了公司的回应，称世纪金源早在两年前就已经退出，天眼检查的信息有误。

记者询问了开心宝的信息，发现股权关系与田燕的信息不同，世纪金源不在中关村科技城的股东之列。

此外，记者查询了全国企业信用信息公示系统，发现在新纪元与世纪金资源股权质押的同一天，中关村科技城另一股东宁波平泰投资有限公司也将其股权质押给世纪金资源，如下图所示。

上述与中关村科技城关系密切的人士透露，中关村科技城与第三大股东没有任何关系。

至于农行人寿公开披露的第二大股东和第三大股东之间的具体关系，很难解释清楚，但中关村科技城及其关联方多次质押股份是事实。

除上述股份质押外，根据2019年第一季度农行寿险偿付能力报告，农行寿险的七位股东中有两位已经进行了股份质押，其中中关村科技城将农行寿险的全部股份质押给厦门国际银行。另一个股东大连汇盛投资有限公司将其股权抵押给中信证券。

农行寿险业绩引发新时代退出？

无论之前第二大股东和第三大股东之间存在什么样的关系，总之，一个资本必须退出。至于退出的原因，一般是控股公司或股东本身的表现。据媒体报道，中国农业银行是2018年唯一亏损的“银行”保险公司。

根据中国农业银行人寿保险控股股东农业银行2018年年报，中国农业银行人寿保险年度净亏损为7.6亿元。根据中航人寿保险公司发布的年度报告，该公司盈利1.39亿元。

鉴于数据不一致，财联保险频道记者采访了一位行业财务负责人，他表示:“上述问题是由于会计准则执行上的差异造成的。由于中国农业银行在香港上市，它已于2018年1月1日实施新的金融工具标准。作为子公司，中国农业银行人寿保险要求其共同实施。因此，在2018年，中国农业银行合并实施新的金融工具会计准则(ifrs9)，公司的法定报表执行原财务会计准则(ias39)。”

据记者了解，其他保险公司的母银行还没有实施新的金融工具标准。因此，不同会计准则下不存在可比性。

此外，据记者统计，2014年至2018年中国农业银行寿险的净利润分别为3200万元、2.23亿元、1800万元、1.11亿元和1.39亿元，与前两年的净利润相差不大。

中国农业银行人寿保险相关人士告诉记者，公司正在进行业务结构转型。2018年，全年支付业务收入占比91%，支付业务收入同比增长58.9%。银行支付的保费总额在寿险公司中名列第一。

至于股东退出的原因，农行人寿表示，这是一次正常的股权转让。

但是，根据今年第一季度的偿付能力报告，农行寿险的偿付能力为160.54%，需要及时补充，以保证其业务的稳定发展。中国农业银行股份有限公司在官方网站上宣布，中国农业银行股份有限公司2018年度股东大会于2019年6月28日召开。会议审议通过了《关于发行2019年资本补充债券的议案》。

至于为什么用这种方式增加资本，一位接近农行的人士告诉财联保险频道记者:“农行需要增加资本来补充偿付能力，因为目前控股股东农行的持股比例已经达到51%。为了保持持股比例不变，需要与其他股东按相同比例增资，但其他股东实力较弱，很难通过股东增资来补充资本，因此发行债券是一个不错的选择。”

来源：央视线