科创板股票异常交易实时监控细则速递（下）

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编者按:虚假申报、拉高、压低股价等异常交易行为严重影响了科技股的交易秩序，损害了投资者的合法权益。本期由中国证监会投资者保护局和上海证券交易所联合设立的“走近科技，与我同行”科技板块投资与教学专栏，将继续推出《科技板块股票异常交易实时监控规则》(以下简称《规则》)的相关规定，重点监控异常交易行为。

1.什么是科技股交易中的虚假申报？

在科技股交易中，虚假申报是指投资者为交易目的，通过大量申报和撤销申报，引诱、误导或影响其他投资者正常交易决策的异常交易行为。

例如，如果在开市阶段的科技股集合竞价中出现以下情况，上海证券交易所将重点监控相关交易行为:

首先，投资者宣布买入或卖出的价格与之前的收盘价相差超过5%；第二，申报的累计数量或金额较大；三是累计申报数量占市场同方向申报总量的比重较高；第四，累计取消数量占累计申报数量的50%以上；第五，以低于申报买入价格的价格反向申报卖出，或者以高于申报卖出价格的价格反向申报买入；第六，电话拍卖的虚拟参考价格上涨(下跌)超过5%。

2.在连续竞价阶段，上海证券交易所重点监管哪些科技股交易中的虚假申报？

(1)在科技局股票交易的持续竞价阶段，如果投资者的交易行为重复且同时存在以下情况，且取消申报累计数量占投资者申报累计数量的50%以上，上海证券交易所将重点监控相关交易行为:

首先，在最佳5档中申报买入或卖出；第二，单次申报后，实时最优5文件中剩余有效申报的累计数量或金额巨大，在市场上同方向最优5文件剩余有效申报总数中所占比例较高；第三，申报后取消申报。

(2)在科技局股票交易的连续竞价阶段，股票交易价格处于涨跌的极限状态。如果投资者同时出现两次以上的以下情况，上海证券交易所将重点监控相关交易行为:一是单笔交易申报涨跌最高限价后，剩余有效申报数量或价格金额巨大，占市场价格剩余有效申报总量的比例较高；二是单次取消涨跌幅度最高限价申报后，累计取消涨跌幅度最高限价申报数量占该价格累计申报数量的50%以上。

3.你说的科技股涨停是什么意思？

在科技股交易中，拉高和压低股价是指投资者大规模申报、连续申报、集中申报或价格申报明显偏离股票最新交易价格的异常交易行为，在此期间科技股交易价格明显上涨或下跌。

例如，在科技股涨跌幅限制的开盘价拍卖阶段，如果同时出现以下情况，上海证券交易所将重点监控相关交易行为:一是交易数量或金额较大；二是交易数量占同期市场总成交量的比重较高；第三，股票开盘价上涨(下跌)超过5%。

4.在连续竞价阶段和收盘竞价阶段，上海证券交易所将重点监控科技股的交易价格的行为是什么？

(1)在科技股连续竞价交易阶段，如果在任何3分钟内出现以下情况，上海证券交易所将重点监控相关交易行为:一是买入交易价格上升或卖出交易价格下降；第二，交易的数量或金额大；第三，交易数量在交易期间占市场总成交量的比例较高；第四，股票上涨(下跌)超过4%。

(2)如果在科技股收盘竞价阶段出现以下情况，上海证券交易所将重点监控相关交易行为:一是交易数量或金额较大；二是交易数量占同期市场总成交量的比重较高；第三，股票上涨(下跌)超过3%。

5.在科技股交易中，什么是维持涨跌最高限价的异常交易行为？

涨跌区间最高限价维持是指投资者通过大规模申报、连续申报和集中申报，将科技股交易价格维持在涨跌区间的极限状态的异常交易行为。

6.在科技板块的股票交易中，哪些维持涨跌上限的交易行为将受到上海证券交易所的监管？

在连续竞价交易阶段，同时存在以下情况，那么上海证券交易所将重点监控相关交易行为:一是股票交易价格处于涨(跌)限状态；第二，单次最高限价申报后有一个上升(下降)幅度，该价格下剩余有效申报数量或金额巨大，占市场该价格下剩余有效申报总量的比例很高，持续时间超过10分钟。

在收盘竞价阶段，上海证券交易所将重点监控相关交易行为:第一，在连续竞价结束时，股票交易价格处于涨(跌)限状态；第二，在连续竞价结束和收盘叫价结束时，市场上涨(下跌)，最高限价中剩余的有效申报数量或金额巨大；第三，在最后通知拍卖结束时，在最后通知拍卖阶段以最高限价申报的剩余有效申报的数量或金额相对较大；第四，在收盘看涨期权拍卖结束时，最高限价的剩余有效申报数量与该价格在市场上的总剩余有效申报数量之比相对较高。

7.在科技板块的股票交易中，哪些投资者的行为会被视为非正常的买卖行为？

在科技股交易中，自买自卖和相互交易对手交易是指投资者在其实际控制账户或相关账户之间进行大量股票交易，影响股票交易价格或交易量的异常交易行为。

(1)如果科技板块股票交易出现以下情况，属于自买自卖的异常交易行为类型，上海证券交易所将重点监控:一是自身实际控制的账户之间交易频繁、规模较大；第二，全天成交量占股票总成交量的10%以上，或者在看涨期权拍卖的收盘时段占市场总成交量的30%以上。

(2)如果科技板块股票交易存在以下情况，属于相互交易对手交易的异常交易行为类型，上海证券交易所将重点监控:一是两个以上涉嫌关联的证券账户。交易对手进行频繁的大规模交易；第二，全天成交量占股票总成交量的10%以上，或者在看涨期权拍卖的收盘时段占市场总成交量的30%以上。

8.科技股中出现严重异常波动的股票的异常报告率是多少？

根据《上海证券交易所科技板块股票交易特别规定》，投资者应按照上海证券交易所的相关规定审慎开展科技板块股票交易，不得滥用资本和股权优势进行集中交易，这将影响股票交易价格的正常形成机制。

严重异常波动股票的异常报告率是指股票交易发生严重异常波动后10个交易日内，违反审慎交易原则，利用资本和股权优势的异常交易行为。上海证券交易所将重点监控股票交易出现严重异常波动后10个交易日内和连续竞价阶段1分钟内单只股票出现严重异常波动超过1000万元的单只股票单向申报买入(卖出)交易行为。

来源：央视线