三项资产商誉全额计提减值准备 监管层质疑永利股份利润调节

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■我们的记者谢成

见习记者刘慧玲

永利年度报告中存在的三项资产商誉减值准备是否足额、英东模塑和伟峰国际未计提商誉减值准备的合理性、计提折旧的充分性等诸多问题，已经引起监管部门的关注。

5月28日，永利公布了创业板管理部门发出的询证函。是否存在利润调整成为人们关注的焦点。

商誉减值准备为三项资产计提

根据年报，永利2018年的商誉账面原值为10.94亿元，其中英东模塑和伟峰国际的商誉金额分别为3.18亿元和7.2亿元，未计提商誉减值准备。同期，三吴汽车、华谊生及恒隆对应的商誉全额计提减值准备，总额为人民币2157万元。

监管部门要求其对上述问题进行详细补充，以说明不计提英东模塑和伟峰国际商誉减值准备是否合理。以及公司全额计提三吴汽车、华谊生及永利商誉减值准备的原因，是否存在利润调整。

商誉减值准备的确认基础。在接受《证券日报》采访时，四大会计师事务所的一位要求不具名的合伙人表示:“一般来说，在合并后，未来现金流折现法被用来衡量是否存在减值问题。有些是应计的，有些没有提及，这取决于具体的计算结果。”

业内另一位注册会计师也指出，“上市公司并购后，减值测试至少应在每年年底进行。如果M&A整合成功，并发挥了预期的协同效应，预计可收回金额高于账面价值，因此不需要减值。如果未能实现预期的协同效应，且可收回金额低于账面价值，将发生减值，并确认减值损失。”

他还透露，“实际上，存在这样一种情况:M&A的目标在短期内遭受损失，但上市公司管理层认为，M&A的目标在长期内能够带来足够的现金流入，因此不存在减值。”但是，如果管理层的判断过于乐观，可能会导致商誉减值确认不足。因此，判断商誉是否减值的关键是确定可收回金额。”

折旧准备充足吗？

此外，作为一家定制化的非一般公司，永利2018年的存货账面余额为6.17亿元，折旧准备金为852万元，折旧准备金为500万元。监管机构也对其存货跌价准备是否充分计提提出了质疑。

根据公开信息，永利成立时的主要业务是轻型传送带。在2015年通过重大资产重组收购英东模塑后，英东模塑从一个单一的R&D轻型输送带生产和销售企业转变为一个拥有两种业务类型的公司:轻型高分子材料输送带和高端精密模塑产品。

在拥有双重主营业务的同时，公司于2016年收购了伟峰国际，并进入消费电子、智能家居、医疗设备和通信设备领域。

传送带产品用于食品加工、物流运输、烟草生产、娱乐健身等行业。精密成型业务主要包括模具制造和塑料件注射成型，属于塑料件行业。产品用于汽车、家电、消费品、教育、食品等领域。

根据公司的披露，上述三种商业模式也有不同的特点。从轻型输送带行业的生产模式来看，行业内的企业往往根据自身产品的销售情况和客户的供货需求选择库存或订单式生产，一般企业往往同时拥有两种生产模式。

从销售模式来看，轻型输送带的下游行业很多，因此对输送带的性能和后加工整理有很高的要求，必须由专业制造商直接完成或由他们生产以满足用户的性能要求，然后由专业经销商进行后加工。

英东模塑的塑料零件行业为目标客户提供定制的非通用零件。也就是说，供应商独立完成设计，看客户是否批准。二是由客户提供部分设计方案，然后由公司完成生产。

伟峰国际的主要客户是大型跨国公司，他们大多实施全球采购战略。为了保证产品质量和原材料规格，大部分客户向伟峰国际提供原材料供应商或指定采购原材料品牌的采购清单。

chansons Capital的执行董事沈梦表示:“如果一家公司的产品或服务属于项目体系，那么成本就会很高，难以凸显规模优势，并且依赖客户。如果一种产品的价格太高，它可能没有竞争力，在整个过程中缺乏优势。”

在库存方面，与年初相比，2018年的库存有所增加。永利股份表示，这主要是由于公司销售规模扩大导致库存相应增加。

根据年报，公司2016年至2017年的存货账面余额分别为4.9亿元和5.83亿元。相应的折旧准备金分别为834.02万元和776.65万元。折旧准备分别为-212.88万元和157.86万元。

关于询证函中提到的问题，永利总经理严明在接受《证券日报》记者采访时表示，“我个人认为没有问题。”

(策划谢)

来源：央视线