前4个月万能险保费近5000亿元 同比大增40%

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■我们的记者苏翔宇

根据中国保险监督管理委员会昨天发布的数据，今年前四个月，保险公司新缴纳的代表普遍保险费的投资基金收入达到4976亿元，比去年同期的3544亿元大幅增长40%。

北京宝颜公益基金会副秘书长王博涛在接受《证券日报》采访时表示，全民保险的快速增长表明它有市场需求。作为一种投资保险产品，万能保险兼具担保功能和投资属性。对于被保险人来说，万能保险的最低投资收益率是产品的最低保证利率，即被保险人有保证收入。从目前的金融渠道和金融市场来看，被保险人选择万能保险是一种相对安全的投资方式。

全民保险费增长最快

根据寿险公司前四个月的经营情况，4月末全行业总资产为15.36万亿元，原始保费收入为1.52万亿元，同比增长17.11%。

从人身保险公司的主要险种来看，前四个月，人身保险公司的人身保险业务收入为1.2万亿元，同比增长13.61%，业务占比79.13%；健康保险业务收入2732亿元，同比增长34.56%，业务占比18.01%；意外险业务收入435亿元，同比增长21.51%，业务占比2.87%；参保投资资金增加4976亿元，占比25%，同比增长40%。

不难看出，在今年的前四个月，普遍保险费的增长率已经成为所有主要保险类型中增长最快的一种保险类型。在业内人士看来，万能保险的快速增长除了与市场需求有关外，还与许多因素有关，如各保险公司的保费策略和监管政策等。

2017年10月，“134号文件”(《中国保险监督管理委员会关于规范寿险公司产品开发和设计行为的通知》)出台后，监管部门明确规定，万能保险产品和投资连结保险产品的设计应提供不定期、无限附加保费和灵活调整保险金额等功能。保险公司不得以附加保险形式设计万能保险和投资连结保险的规定，对万能保险的增长率影响较大，万能保险的增长率一度下降。

然而，在2018年，全民保险费的增长逐渐加快。数据显示，2018年，个人保险公司累计万能保费7954亿元，同比增长35%；从月保费同比增速来看，去年第四季度全险增速明显回升:月保费同比增速在40%以上，增速明显提高。自今年年初以来，全民保险一直保持这一增长速度。

从近两年全险在行业中所占的比例来看，保单持有人新缴纳的投资基金占全险的比例(原始保费+全险+投资连结保险)从2017年的18.18%上升至2018年的23.02%。今年前四个月，这一比例上升到25%。

万能保险之所以“万能”，主要是因为它兼具保险保障功能和投资属性。其溢价分为两部分，一部分用于风险保护，另一部分用于投资账户。万能保险因其灵活性而无所不能，这主要体现在投保后，保险金额、保费和支付期限可以根据生命不同阶段的安全需求和财务状况进行调整，确定安全与投资的最佳比例，使有限的资金发挥最大的作用。

长江证券研究公司表示:“在2018年至2019年疏通信贷环境、服务实体经济的过程中，监管引导保险基金增加长期股权投资，服务民营经济。”万能保险账户具有弹性收益率的特性或符合这一特性。万能保险账户在资本方面和资产方面都有一定的灵活性。基于2019年的投资环境和产品环境，万能保险在空有一定的发展空间和机会

保险公司有不同的普遍保险策略

虽然今年前四个月，个人保险公司的万能保险大幅增加，但不同保险公司的万能保险发展战略不同，万能保险费的增长率也呈现出不同的趋势。

虽然中国保监会没有公布今年前四个月各保险公司的具体万能保费收入，但同行数据显示，今年第一季度，46家寿险公司万能保费收入出现正增长，23家出现负增长。在成长型保险公司中，21家保险公司的万能保费增长率超过100%。

事实上，万能保险产品的灵活性也允许保险公司在设计产品时灵活考虑。保险公司可以强调其担保属性和投资属性。因此，目前市场上有很多关于万能保险的产品。

对于保险公司来说，在销售大量万能保险产品带来保费收入的同时，他们需要做更多的储备。消耗大量股东资本并得到股东资金大力支持的公司可以维持最低资本要求并保持足够的偿付能力。但是，资本不能及时补充的公司无法继续扩大万能保险的市场规模，即使存在偿付能力问题，也会影响公司的可持续经营。此外，为了吸引更多的万能保费，产品的收益率不断上升，其盈利模式是通过投资端的投资收益支付承销端的“结算费+综合成本+渠道费”，这进一步给投资端带来压力。

基于此，近两年来，随着对中短期产品监管的加强和各保险公司转型的深化，许多保险公司都在推广长期普遍保险。一些业内人士认为，现阶段销售的万能保险产品与前几年发布密集公告的上市公司在总体持续时间上有所不同。

当然，个别保险公司仍存在弱化万能保险产品担保功能的现象。例如，银监会最近表示，和谐健康护理保险产品具有普遍性，其护理责任风险保费在总保费中所占比例较低，不符合护理保险产品的初衷。

因此，中国保监会要求各寿险公司在产品管理过程中严格执行相关监管要求，切实履行产品管理主体责任，强化合规管理意识。保险产品的开发不仅要符合法律、法规和监管的要求，还要符合一般精算原则。产品的定价应审慎、公平、合理，符合公司的实际运作，实质性的违规行为不应以形式合规来掩盖。

(规划苏翔宇)

来源：央视线