新证券法提供法治保障 注册制推广成市场热盼

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一帆

在科技板块试点之后，更广泛地推进注册制度改革无疑将成为2020年资本市场最令人期待的事情。

中国证监会近日召开的2020年系统工作会议提出了六项重点任务。在防范风险、加强监管后，提出了“以登记制度改革为先导，全力以赴进行重大改革”，这是资本市场改革的重中之重。与此同时，2019年12月28日，第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议审议通过了新证券法，新证券法将于2020年3月1日生效，新证券法规定要全面实施证券发行登记制度，以法律的形式保障资本市场登记制度的改革。

众所周知，登记制度以信息披露为核心，新《证券法》专门设立了一章规定信息披露制度，系统完善了信息披露制度。包括扩大信息披露义务人的范围；完善信息披露内容；强调投资者做出价值判断和投资决策所需的信息应充分披露；规范信息披露义务人的自愿披露行为；显然，上市公司的收购人应披露其增持股份的资金来源；建立发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员公开承诺的信息披露制度。围绕这一核心，市场的所有参与者都需要重新审视自己。

从监管的角度来看，中国证监会正在努力营造一个更温暖、更高效的监管环境。以实施新证券法为契机优化资本市场治理体系。妥善处理市场风险事件，推进刑法和期货立法修订，推进私募股权基金监管和新三板监管。科学合理维护新股发行正常进行，推进再融资改革。稳步推进基础设施reits试点。同时，推进科技与监管的深度融合，提升监管的科学化和智能化水平，有效提高监管效率。大力推进简政放权，按照新《证券法》的要求实施“分配诉讼”，取消部分行政许可项目，包括取消证券公司董事、监事和高级管理人员的资格审批；将从事证券业务的会计师事务所等证券服务机构的监管模式从资格审批改为备案；根据中国证监会的规定，协议收购项下的要约收购义务豁免直接调整为要约豁免。简化审批和备案事项，优化审批和备案程序，提高监管透明度。

从上市公司的角度来看，上市公司作为中国经济的垫脚石，应该抓住机遇，利用资本市场强化主营业务，积极发挥中国经济的主力军作用。另一方面，要严格遵守市场行为规范，按照登记制度的要求履行应尽的义务，充分敬畏市场和投资者，完善治理结构，配合中国证监会发起的专项公司治理行动。

中介机构作为市场与企业之间的桥梁，应以提高上市公司质量为出发点，勤勉尽责，做好关口。作为资本市场的守门人，在注册制背景下，中介机构不仅要认真履行职责，遵守法律法规，还要保证ipo、并购等市场活动的良好质量，通过优化重组上市、再融资等方式促进上市公司优胜劣汰。，协助监管部门营造公开、公平、公正的市场环境，营造合规、诚信、专业、稳定的行业文化。

目前，资本市场正面临难得的改革和发展机遇，注册登记制度被视为今年深化资本市场改革的重要突破。随着新三板全面深化改革措施的逐步实施，市场热切期待1月17日中国证监会2020年系统工作会议明确提出的创业板注册制度试点的到来。

来源：央视线