年内5张罚单亮剑信披违规 新证券法抬升违规成本

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我们的记者孟伟

从3月1日起，新证券法将正式实施，业内人士表示，上市公司信息披露的重要性凸显。据了解，新《证券法》设立了信息披露专章，大幅提高了对上市公司信息披露违规行为的处罚力度，从原来的最高罚款60万元提高到1000万元。同时，扩大了信息披露义务人的范围，完善了信息披露的内容。

苏宁金融研究所研究员何在接受《证券日报》采访时表示，新《证券法》对信息披露提出了新要求。首先，它可以有效减少违法违规行为的发生，揭露上市公司的经营行为。“阳光下”是防止上市公司违规的最有效机制之一；第二，信息披露制度是资本市场的基本制度，是推动资本市场登记制度和市场化发展的重要力量。只有完善信息披露制度，才能更有效地推进资本市场的后续改革。

据中国证监会官方网站统计，截至2月27日，今年以来，各地证监局已对信息披露违规行为进行了五次罚款，其中处罚的种类有:未及时披露控股股东的非经营性资本占用情况、未按照规定披露控股股东与关联方的交易情况、未及时披露控股股东的担保情况等。

“随着新证券法的出台，信息披露的非法成本将在未来大幅增加。”四川金融证券研究所所长陈力在接受《证券日报》采访时表示，上市公司信息披露制度的重点是完善法律制度，上市公司有义务确保信息的及时性和准确性，如非法占用资本、关联交易、担保信息披露不完善和不透明等，这些一直是监管部门打击的重点。

中山证券首席经济学家李湛向《证券日报》表示，此次修订彻底重构了信息披露制度，通过大幅增加行政违法成本和强化民事赔偿责任，将有效制衡发行方准入模式的市场化调整，全方位提升投资者保护水平。中国证券市场正在迎来发行制度的市场化，同时，也将迎来更严格的信息披露监管。证券监管的理念也将从行政监管转向信息披露的市场化和法制化监管，并不断提高其监管有效性。

此外，陈力认为，新《证券法》加强了投资者在信息披露中的保护和索赔安排，监管导向再现了上市公司的主体行为，对违规行为的打击力度较以往有了很大提高，这将促使上市公司信息披露更加审慎、公开、透明，不敢轻易以身作则。

“对于投资者来说，真实、全面、及时的信息披露非常重要。投资者可以通过信息披露充分了解上市公司的财务变化和经营状况，保护自身利益，方便投资决策，实现预期的投资回报；对于上市公司来说，这封信可以使它们接受公众的监督，帮助上市公司改善自身的管理。”李湛说。

来源：央视线