五家上市险企去年投资狂赚5128亿元 上调权益投资占比是抓手

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本报记者冷翠花

截至目前，五家上市保险公司均发布了2019年年报。在辉煌的成绩单背后，投资收益是不可或缺的。据《证券日报》记者统计，五家上市保险公司去年实现利润5128.28亿元，同比增长65.76%。在投资策略上，几家保险公司提高了股权投资比例，充分抓住了股市上涨的机遇。

今年，面对COVID-19疫情的冲击，上市保险公司的负责人都认为资本市场处于危险之中，市场的大幅下跌为长期投资带来了一个买入点。从整个保险业来看，2019年股票和证券投资基金的比例为13.15%，远低于30%的股权投资上限。

据业内人士透露，在下一步，保险公司的股权投资比例预计将逐步增加。

提高股权投资比例

根据年报数据，去年平安在总投资收益和总投资回报率方面排名第一。从几家保险公司的投资策略来看，固定收益投资比重有所下降，而股权投资却逐年增加。

其中，平安去年实现投资总收入1912.63亿元，同比增长113.7%；中国人寿实现投资总收入1690.43亿元，同比增长77.7%；中国太平洋保险实现总投资收益669.78亿元，同比增长31.1%；PICC实现投资总收入492.0亿元，同比增长17.0%；新华保险实现投资收益363.44亿元，同比增长15.1%。

从总投资收益率来看，中国平安也是名列前茅的。去年，总投资收益率达到6.9%，同比增长3.2个百分点；中国太平洋保险和PICC并列第二，总投资收益率为5.4%，同比分别上升0.8个百分点和0.5个百分点；中国人寿实现总投资收益率5.23%，同比增长1.95个百分点；新华保险实现总投资回报率4.9%，同比增长0.3个百分点。

通过投资，我们已经赚了5000多亿元。上市保险公司是如何做到的？

年报显示，在新形势下，与2018年相比，保险上市公司的投资策略发生了一些变化。虽然固定收益资产配置仍然是保险投资中最重要的部分，但这一比例已经下降。通过抓住资本市场的机遇，上市保险公司提高了股票等股权投资的比重，这也贡献了其年度投资收益。

具体而言，2019年，平安的股票投资占9.2%，同比增长0.9个百分点。去年，中国人寿的股权金融资产占比16.95%，同比增长3.28个百分点，其中股票投资占比7.74%，同比增长1.99个百分点。去年，中国太平洋保险占股票投资的15.7%，同比增长3.2个百分点。其中，股票投资占比6.4%，同比增长2.3个百分点。去年，PICC的公允价值计量占各类基金和股票投资的11.8%，同比增长1个百分点。其中，股票投资占5%，同比增长1.1个百分点。去年，新华保险占股权金融资产的18.7%，同比增长2.1个百分点。其中，股票投资占比6.6%，同比增长2个百分点。

今年如何做股权投资

今年年初以来，当各方都对资本市场的走势持乐观态度时，一场突如其来的COVID-19疫情打乱了节奏，全球资本市场剧烈波动。在这种情况下，今年上市保险公司将如何进行股权投资？抓住机会怎么样？对此，各大上市保险公司的相关负责人在最近的2019年度业绩简报中已有阐述。

3月30日，PICC董事长苗建民表示，今年的股权投资不会过于悲观，而是应该抓住“三个机遇”。他表示对a股市场充满信心。

一方面，市场基础设施正在加强，新证券法的通过为资本市场的稳定发展奠定了坚实的制度基础；

另一方面，从中国经济的长期发展来看，长期的积极趋势并没有改变。因此，PICC集团的股权投资将抓住三个机遇，一是抓住战略机遇；二是抓住产业机遇；第三是抓住战术机会。

新华保险首席执行官兼总裁李全表示，从机构投资者的角度来看，市场已经大幅下跌，风险已经很好地释放出来，这是一个逐步平仓的机会。

中国人寿投资管理中心负责人张迪表示，当前的市场波动将带来长期买入点。“无论市场如何变化，对于像我们这样的上游机构投资者来说，总有两条原则:第一是长期投资和价值投资；第二是资产和负债的有效匹配。在这两个框架下，围绕我们的长期战略配置，我们将以更灵活的战术配置解决短期问题，并着眼于长期。”他说。

拟出任CPIC集团总裁的傅帆表示，市场波动为长期投资者和价值投资者提供了一个难得的干预机会。在坚持战略资产配置牵引的前提下，公司还将增加战术资产配置的灵活性，及时抓住一些错误的机会，进行一些长期布局。

中国平安首席投资官陈德先表示，首先，他专注于投资，其次，他投资的是估值低、股息高的股票，这些股票在行业中处于领先地位，利润丰厚。此外，他还在寻找新房地产的投资机会。

业内一些专家认为，在当前低利率下，优质资产稀缺，无风险利率下降，保险资金抓住市场机会及时开仓，股权投资比例有望逐步提高。目前，大多数保险公司的股权投资比例还远未达到30%的上限，投资限制的放宽将有助于保险资金提高资产配置的灵活性。

来源：央视线