全面叫停！多家银行已下架大宗产品交易类产品 消息称监管要求银行上报规模

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蔡联(中新网记者范姜)据报道，由于中国银行“原油宝”的巨大损失，许多银行相继取消了大宗商品如关联原油的交易产品和账户。一些内部人士直言不讳地表示，这可能与监管要求有关。

昨日，中国工商银行和上海浦东发展银行均宣布，从北京时间2020年4月28日起，账户原油、账户天然气、账户铜和账户大豆将暂停交易。此前，中国建设银行、交通银行等银行已暂停新的账面原油产品开盘交易。

值得注意的是，据今日报道，银监会近日已向银行发出指示，要求银行停止销售可能给投资者带来无限损失的理财产品，并要求银行报告相关产品的未偿规模。然而，截至记者截稿时，监管部门尚未对此做出回应。

据业内人士称，虽然“无限损失”没有明确定义，但在一定程度上，这是一种风险控制的失败。除了造成严重的本金损失外，还有一种类似中国银行“原油宝藏”的可能性。

多家银行暂停商品交易业务

根据银行公告，相关产品停牌主要是由于“当前原油市场价格风险、流动性风险等因素”、“近期美国原油期货出现负价格现象、大宗商品市场大幅波动”，可能导致客户投资本金或保证金全部损失。

值得注意的是，工行和上海浦东发展银行不仅暂停了原油交易业务，还暂停了其他商品交易业务。

根据中国工商银行的公告，自北京时间2020年4月28日上午9:00起，我行已暂停开立原油账户、天然气账户、铜账户和大豆账户的所有产品，头寸平仓、预设的转账周期和持续的产品份额调整不受影响。

上海浦东发展银行的公告还显示，自2020年4月28日上午8: 00起，账户铜和账户大豆产品的开仓交易已经暂停(市价和未平仓开仓交易不能平仓)，合同到期后不能展期。持有头寸的现有客户的清算交易不受影响。

“这原本是国内投资者参与国际市场的一个渠道，但没有人预计会首次遭遇国际原油价格下跌。”一位银行业人士坦承，虽然中国银行在“原油宝藏”事件中有一些不正当行为，但市场情况出乎意料。

然而，在原油价格“黑天鹅”之后，银行原本“相对稳定”的商品交易业务陷入了漩涡。除了中国银行“原油宝藏”的巨额亏损之外，工行的原油交易业务也受到投资者的批评，原因是头寸移动时的溢价问题。

极端市场条件下的失控风险*

智库高级研究员毕认为，此次“原油宝藏”事件是监管部门提到的“可能带来无限损失的理财产品”，即存在本金严重损失和仓库被磨损的情况。“目前没有明确的标准来判断无限损失，但在一定程度上，这是一种风险控制的失败。”

一位银行业人士也直言不讳地表示，事实上，如果没有极端的市场条件，原油等产品的价格可能会更加可控。“一般来说，当期货接近交割时，可能会出现一波上涨行情，因此中行交易员可能会卖出大量订单，但他们遇到了极端的市场条件，最终导致开仓。”

在“原油宝藏”遭遇破仓事件之前，芝加哥商品交易所修改了规则，允许原油价格消极结算。这使得原油期货首次遭遇负价格“黑天鹅”，多头受阻。

不过，期货专家也表示，离交割月份越近，尽管价格稳定且看似可控，但市场流动性将会下降，这意味着一旦空的方向被误判，将很难削减头寸。“因为期货合约必须是一对一的，也就是说，必须有人接手才能成功地削减头寸。如果你找不到合适的家，你只能低价逃离，也就是所谓的‘杀鸡取卵’。”

值得注意的是，监管当局早些时候表示，高度波动的原油不适合散户投资者投机。然而，实际上，银行将“原油宝藏”产品出售给散户投资者，甚至是“金融白人”投资者。

据财联记者调查，虽然有很多有“纸黄金”等交易经验的投资者和逢低买入的投资者，但也有很多投资者对商品交易一无所知。

再次提到投资者的适当性

向风险承受能力相对较低的人销售高风险产品，这是一种风险错配，实际上是近年来监管的重点内容。业内人士认为，在打破刚性支付的背景下，金融消费者保护仍将是今年监管的重中之重。

“取消交易的前提是投资者充分了解产品，并匹配相应的风险承受能力。”齐认为，此次监管中提到的“无限亏损”在一定程度上是一种风险控制失败，很少有人愿意承担，更别说可能是“金融白人”的投资者了。

事实上，中国人民银行曾发布《金融消费者权益保护实施办法》，被视为金融消费者保护的风向标。其中，金融机构应根据金融产品和服务的特点，评估其对金融消费者的适宜性，合理划分金融产品和服务的风险等级以及金融消费者的风险承受水平，并向适当的金融投资者提供适当的金融产品和服务。金融机构不得向低风险承受能力的金融消费者推荐高风险金融产品。

值得注意的是，近日，全国政协经济委员会主任、银监会前主席尚福林在中国财富管理50强论坛(cwm50)专题研讨会上表示，机构与投资者之间诸多问题的核心是向错误目标销售金融产品，应把加强投资者教育、保护金融消费者合法权益放在更加突出的位置。

“金融机构应加强对投资者适宜性和销售合规性的管理。资产管理产品公开发行面向非特定公众，风险溢出性强。对投资范围、杠杆率和信息披露的要求需要更加谨慎。”尚福林指出，应严格执行特殊区域销售和录音录像制度，提高投资者自担风险的意识，明确风险，对自担风险有所预期。

同时，尚福林认为，作为专业机构，金融机构也应该实行“卖方尽职调查”。坚决执行投资者风险承受能力评估、风险匹配原则和信息披露的规定。审慎、客观地进行资产管理产品的风险评级和投资者风险承受能力评估，按照风险收益匹配的原则向投资者出售合适的产品。

“虽然可供投资的基础资产越来越丰富，但我们必须对创新性地使用期权和期货等高风险专业投资工具保持谨慎。”尚福林表示，将重点加强创新产品和服务的宣传销售、信息披露、服务收费、投诉处理、声誉管理和社会责任等关键环节的规范化管理。

来源：央视线