监管层多举措引中长期资金入市 上市公司年报剧透险资“答卷”

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我们的见习记者吴晓彤

近日，中国保监会副主席周亮表示，下一步将允许符合条件的保险公司适度提高股权资产投资比例，最高可超过30%。3月25日，银监会发布了《保险资产管理产品管理暂行办法》。业内人士认为，此举将进一步支持保险资金与实体经济的对接，引导长期资本参与资本市场。

事实上，自去年以来，监管当局已多次表示，应吸引中长期资本进入市场，提高保险公司的股权资产比例，并实施各项改革措施，创造适合中长期资本进入市场的投资环境。

从2019年上市公司年报来看，保险基金确实没有辜负人们的期望，它们一直在“买入买入买入”。

根据东方财富选择的数据，截至4月1日，共有711家a股上市公司披露了2019年年报，其中包括5家上市保险公司。根据五家上市保险公司的年报，保险公司股票投资的数量和比例都有所增加。

从目前披露的711份年报来看，保险基金(包括保险公司和保险产品)出现在76家上市公司的前十大流通股股东中。从持股变动来看，去年第四季度，保险资本增持了30家上市公司，重点是银行、非银行金融、生物医药等行业。其中，广盛有色金属有限公司、复星制药有限公司、通和制药有限公司、上海机场股份有限公司增加了保险资本，占总股本的1%以上。

根据中国保监会的数据，截至2019年底，保险资金余额超过18.53万亿元，其中股票和证券投资基金投资24365万亿元，占比13.15%，比2018年底增加5145亿元，增幅1.44个百分点。

新纪元证券首席经济学家潘向东对《证券日报》记者表示，从保险资金追加上市公司的特点可以看出，保险资金更青睐分红比例更高、估值水平更低、盈利能力更强、流动性更好的大盘股，银行业是保险资金配置的重点。此外，保险资本也开始配置更多的基建、建材和消费类股。目前，从保险资金的尴尬程度来看，布局相对稳定，采取了循序渐进的策略，主要是由于结构调整，投资比例已经实现了稳步、渐进的复苏趋势。

“鉴于监管部门多次指出鼓励保险基金增持上市公司股份，保险公司股权资产监管比例有望进一步提高。”一位券商分析师告诉《证券日报》记者，这主要是基于四个方面的考虑:一是在资本市场深化改革的背景下，保险基金股权投资比例将很快放宽；二是刚性赎回逐步打破，保险权益资产配置需求不断增加；第三，在新的ifrs9会计准则下，保险资产配置的理念有望逐步改变，或者更加关注中长期股权投资；第四，保险业对外开放加快，壁垒打破，竞争加剧，行业格局将被重塑，资产负债两端压力将加大，保险资金将更加注重股权资产配置。

潘向东表示，作为一只长期基金，保险基金进入a股市场将产生深远影响:一是有助于推动投资者结构不断优化，倡导价值投资；二是有助于平抑资本市场短期波动，促进证券市场稳定、规范、高效运行；最后，有助于提高上市公司的杠杆率，可以重点支持具有市场、前景和技术优势的高科技产业，促进经济转型，使资本市场更好地服务实体经济，促进实体经济的高质量发展。

来源：央视线