最高减仓75%黄金 COMEX期金巨大价差“吓趴”银行

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蔡联(上海，编辑吴斌)报道称，之前的疫情打击了黄金供应。3月底，纽约商品交易所期货黄金对现货黄金的溢价升至70美元。许多银行遭受了重大损失，一些银行不再愿意持有大量头寸，一些银行甚至将头寸减少了75%。

据外国媒体报道，知情人士表示，有黄金交易业务的银行正准备大幅减少其在纽约商品交易所(comex)的黄金头寸，并将更多交易活动转移至伦敦。

据业内人士透露，差价使交易的账面价值减少了数亿美元，汇丰银行报告称，单天账面损失甚至达到2亿美元。

许多银行已经减少了comex黄金期货的每日交易量，一些银行现在正计划将其头寸减少50%-75%，因为担心价差可能再次扩大。

路透社询问了12家银行的交易计划，包括汇丰、摩根大通、瑞银、苏格兰银行、多伦多道明银行、花旗集团、摩根士丹利、高盛、法国巴黎银行、渣打银行、工行标准银行和美国银行。汇丰的一名发言人表示，comex仍是汇丰及其客户使用的众多交易所之一。其余银行没有回应或拒绝置评。

根据芝加哥商品交易所的数据，在截至2020年3月23日的一年中(当时价差飙升)，纽约商品交易所的平均日交易量为4700万盎司，但上周降至约2500万盎司。

随着越来越少的银行在纽约商品交易所出售黄金，投资者改变头寸的成本飙升。以前，换仓的成本通常是每盎司几美元，但最近几天已经涨到了10-20美元。据消息人士透露，如此高的价格为愿意交易的银行提供了更大的利润，这将鼓励一些银行继续在交易所交易，并减少闪电头寸的数量。

伦敦的机遇？

据消息人士称，面对失去业务的威胁，商志研究所正在考虑修改规则，允许在伦敦和纽约运送黄金，但尚未做出决定。

伦敦的直接交割可以缓解银行的担忧，但需要数月或数年才能实施，而且可能不适用于交易量最大的合约，这意味着银行不会在短期内停止减持头寸。

银行是comex最大的用户群体，占所有comex合同的三分之一以上。根据comex数据，银行持有的合约价值高达450亿美元，相当于约800吨黄金。

据消息人士透露，一些交易将从comex转移到伦敦场外交易市场。竞争对手伦敦金属交易所(lme)也可能吸引客户，因为银行仍然想要期货市场。

lme和ice都提供了基于伦敦黄金储备的期货合约，但交易并不广泛。lme首席执行官马特张伯伦(Matt chamberlain)表示，银行对其贵金属合约的兴趣有所增加。洲际交易所没有回应置评请求。

然而，即使银行的参与度很低，作为最大的黄金期货市场，comex在可预见的未来仍将占据主导地位。

来源：央视线