“火眼识财报”助力企业财务造假提前预警

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一个谎言需要更多的谎言来围捕，所以企业财务舞弊不是一个年度财务报告，往往持续数年，这可能是财务舞弊预警的主要原因。

瑞迅咖啡假门引爆了国内轰轰烈烈的金融造假大戏，监管当局对金融欺诈采取了鲜明的“零容忍”态度。在资本市场吃瓜的人很兴奋，准备大打出手。令人尴尬的是，资本市场上有1万到2万家企业找不到自己的目标。毕竟，判断别人的财务质量是否有问题是一项技术性工作，不是每个人都有能力做到。幸运的是，最近市场上出现了一个用于评估企业财务质量的微信小程序，引起了广泛关注。该小程序采用人工智能技术，可以快速扫描和评估几乎所有发布财务数据的企业的财务质量，并能自动抓取财务异常线索，促使投资者关注研究和关注。只需在微信上搜索“火眼财务报告”，就可以查询所有上市公司、新三板和债券发行企业的财务质量风险。

让我们一起来试试康美制药的“火眼金睛”财务报告的“火眼金睛”能力，虚增收入300亿元。从“火眼”扫描康美近几年财务报告的评价结果可以看出，16 -19年的财务质量处于fqr6和fqr 7两个级别(fqr1-7有7个级别，见表1)，相应的财务失真程度接近8%和90%

(表1)数据源:“火眼知道财务报告”小程序

除了显示财务报告质量评估结果外，“火眼”每年还会突出显示以下财务异常线索(数据来源:“火眼知晓财务报告”小程序):

2019

固定资产占总资产的比例远低于平均水平；

货币资金的融资利息覆盖面远低于平均水平；

货币资金占总资产的比例远低于五年平均水平；

净利润创造现金的能力远低于行业平均水平。

2018

货币资金占总资产的比例远低于五年平均水平和去年；

净利润创造现金的能力远低于行业平均水平；

应收账款和预付账款占营业收入的比例远远高于平均水平；

非流动资产大幅增加；

固定资产占总资产的比例低于平均水平。

2017

货币资金在总资产中的比重远远高于平均水平；

资产负债率高于平均水平；

资产的生息负债率远远高于平均水平；

其他应收款的增长率远远高于营业收入的增长率；

固定资产占总资产的比例远低于平均水平。

2016

资产的生息负债率高于平均水平；

货币资金在总资产中的比重远远高于平均水平；

其他应收款的增长率远远高于营业收入的增长率；

固定资产占总资产的比例低于平均水平。

从过去几年的关注重点来看，在16年和17年中，人们反复提出“货币资金在总资产中的比重远远高于平均水平”和“资产的生息负债率远远高于平均水平”，表明存在典型的存款和贷款。康美18年年报对现金账户进行了较大修改，导致“货币资金占总资产的比重远低于五年平均水平和去年”，进一步证明“火眼”有可疑异常线索。从财务分析逻辑来看，虽然康美制药的经营收入连续多年快速增长，“其他应收款的增长率远高于经营收入的增长率”， “应收及预付款项占营业收入的比例远高于市场平均水平”，以及“固定资产占总资产的比例远低于平均水平”。 与此同时，“资产的生息负债率远高于平均水平”、“非流动资产大幅增加”、“净利润创造现金的能力远低于行业平均水平”等线索可以与中国证监会认定的300亿元营业收入造假结果进行对比验证。稍有财务分析能力的人可以根据事先展示的众多线索质疑其营业收入的质量和真实性。

另外，我从小项目“用火眼看财务报告”的开发商梁龙咨询有限公司那里了解到，康美的历史财务报告其实并不干净。人工智能模型显示，其财务质量早在2006年就已经达到fqr7水平，连续几年财务质量水平极差(见表2)，财务扭曲程度达到7%和80%。如果你很久以前就能知道这些财务质量评估信息，你会受到康美1000亿元市值的影响。

(表2)数据源:“火眼知道财务报告”小程序

有关企业财务质量的更多信息，请搜索微信小程序:“火眼知道财务报告”。

来源：央视线