美团外卖的C位 正在被取代

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5月25日，美团点评发布了2020年第一季度财务报告。本季度，美团营业收入168亿元，同比下降12.6%；营业亏损17亿元，同比增长31.6%；调整后，净亏损2.2亿元，同比下降79.4%。

尽管美团在2019年年度业绩报告中提前披露，疫情将对2020年的几个季度产生不利影响，但它预计第一季度的业绩可能会出现亏损。然而，根据公布的具体数据，美团在疫情期间的影响超出了预期。

3月20日之前，美团2019年全年财务报告的年收入为975.3亿元，同比增长49.5%。第四季度收入为281.6亿元，同比增长42.2%。这份财务报告的特殊性在于，上市一年半后，美团的收入将很快突破1000亿元，14.6亿元的净利润最终将扭亏为盈。

毫无疑问，2020年第一季度报告的数据终结了这一有利趋势。但是，对于美团来说，疫情的影响并不坏，这一时期新业务价值的凸显也为美团及时发现重点、调整方向提供了有效的指导。

美团何时恢复之前的运营，将在下一个季度得到明确的答案。然而，王兴一年四季都强调打基础，效果如何，我们可以一瞥。

佣金提取率已经下降

美团主要专注于当地的生活服务，所以这次它的所有业务都受到了很大影响。

作为美国集团收入最大的业务，第一季度餐饮外卖收入为95亿元，同比下降11.4%；进店及葡萄酒旅游业务收入31亿元，同比下降31.1%；新业务及其他业务收入42亿元，同比上升4.9%。

让我们来看看备受关注的佣金数据。

截至2020年3月底，美团餐饮外卖交易额为715亿元，佣金收入为86亿元，佣金率为12%；

截至2019年3月底，美团餐饮外卖交易额为756亿元，佣金收入为99亿元，佣金率为13%。

换句话说，与去年同期相比，美团的佣金率下降了一个百分点。

然而，佣金同比下降13.7%，用户交易订单下降17.3%，表明客户单价随着用户订单和收入的减少而增加。这也使得餐饮外卖业务的利润率从同期的-1.4%收窄至-0.7%。

疫情期间的额外保护措施增加了商家的成本，美团的区域补贴措施降低了外卖的实现率。变现率的下降导致餐饮外卖业务再次亏损，该业务在上一季度转为盈利。这部分的运营损失从2019年的1.5亿元减少到7000万元。

此外，美团日均订单量降至1510万，同比下降18.2%。也就是说，美团每天点外卖的人数比平时少了近20%，但每个用户每年的平均交易量同比增长了5.3%，达到26.2。

订购外卖的人数大大减少，人均交易量也在增加，这表明这种流行病带来的不便也巩固了消费者的使用习惯。其根本原因是，当外卖成为餐厅的主要收入来源时，越来越多的品牌餐厅通过美团开展外卖服务，越来越多的优质商家提供外卖服务，用户对高品质餐饮体验的偏好不断增强，用户粘性进一步加深。美国代表团表示:“仅在第一季度，就有超过50%的餐厅在网上外卖，行业的网上趋势明显改善。”

其次，2020年第一季度，遭受重创的店内酒类旅游业务收入为31亿元，比2019年第四季度增加64亿元，收入下降51.3%。具体来说，与2019年第一季度国内酒店的7860万晚相比，本季度仅为4280万，下降了45.5%。

在这里，不仅由于流行病的旅行控制限制，佣金收入减少，而且严格控制外出的政策使得商家的收入大面积缩水，在线营销的投资也相应减少。

此外，新业务收入同比略有增加，但这部分业务处于快速增长期，比上个月更加合理。2020年第一季度，新业务和其他业务收入为42亿元，比2019年第四季度的61亿元下降了31%以上。

随着旅游业务的大幅下滑，这一同比增长是因为美团快购和美团城市配送服务在疫情期间刚刚出现，这也是美团为数不多的收入增长的新业务之一。

维修新的c位

从销售成本的角度来看，疫情确实是对平台履行合同的考验。这次测试也让我们关注美团的新业务。

老虎嗅嗅此前报告称，美团的新业务属于四个不同的业务部门。自行车共享和网络汽车共享属于自行车事业部和交通事业部。大象事业部的业务包括美团买菜和大象保鲜。快速驴业务部有快速驴采购，专注于供应链业务。

这一次，美团的销售成本降低了，新业务发挥了重要作用。2020年第一季度，美团的销售成本从2019年同期的141亿元下降了18.1%，占总收入的比重从73.6%下降到69%。成本降低通常意味着运营效率的提高，但这种成本降低与业务萎缩相对应。

主要有三个原因:一是疫情期间核心业务业务量下降，仅骑手成本就下降了15亿元；第二，在疫情下，美国集团的出租车业务几乎停滞不前，网络汽车司机的相关费用减少了5亿元；以及美团自行车业务在流行期间的维护费用和折旧费，减少了10亿元。

在疫情期间，酒类旅游业务受到的冲击最大，其次是食品和饮料外卖业务。从美团的业务收入贡献率来看，从2017年开始，餐饮外卖业务是美团收入贡献最大的业务，这次仍然排名第一。受疫情影响最大的酒类旅游业务的收入贡献首次被新业务所取代。

虽然在很长一段时间内，高利润的餐饮外卖和新的葡萄酒业务很难与去商店的旅行相提并论，但旅行也是新业务中的“重灾区”。在这样的拖累下，它可以一跃成为美团收入贡献的第二大业务，这显示了新业务的潜力及其抗攻击能力。

其次，与餐饮外卖用户和商户增长乏力相比，无论是就自身潜力还是美团的整体增长而言，新业务都充满了空的想象空间。

美团活跃业务的数量在2019年趋于稳定。截至2019年第四季度，美团有620万活跃业务，比上季度仅增加30万。根据2020年第一季度的最新报告，活跃业务数量为610万，同比增长5%，环比下降2%。

核心业务，餐饮外卖，很难推动下一阶段的增长目标，而新业务显示出意想不到的增长趋势。

同城配送和供应链服务，如美团的快速购物、美团的杂货店购物和快速驴，在流行期间表现良好，成为保障特殊时期人们生活的基本服务设施。

这些业务的共同点是合同的履行大多基于美团配送的能力系统，该系统早于外卖业务，恢复到以前的运营水平，将成为美团拓展本地服务的一个稳定便捷的条件。美团分销此前透露，受疫情影响，79万人注册成为新的骑手，进入分销行业。从1月底到3月底的两个多月里，457，000名新车手注册并创造了收入。

稳定的运输能力是美团平台恢复的前提。在3月底的最后一周，超过70%的商户的外卖订单已经恢复到疫情爆发前的60%以上，另外30%的商户的外卖订单已经超过疫情爆发前的水平；从酒店入住率和葡萄酒出行率来看，美团“安信居”酒店商户间的夜流量较去年同期相比，3月底已恢复约90%。

与容量相关的业务将逐渐成为互联网的基础设施，并帮助新的基础设施。在旅游领域分享自行车和在线汽车将成为美团的下一个增长点。美团在未来十年的核心地位将被这些更具想象力的新业务所取代。

来源：央视线