首吃螃蟹！中芯国际敲定红筹模式回A

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我们的见习记者徐伟

5月7日深夜，上海证监局网站公布了《海通证券和CICC关于SMIC制造有限公司咨询备案的报告》(以下简称“公示”)

公告显示，该公司在科技板块上市的主体为SMIC集成电路制造有限公司，注册地为开曼群岛，这意味着SMIC将在科技板块ipo中保持红筹模式。

5月5日晚，行业领袖SMIC宣布，4月30日，董事会通过了科技板块上市决议。这次，SMIC计划发行不超过16.8562亿股股票，由海通证券和CICC发起。SMIC在公告中表示，计划将此次募集资金的40%用于12英寸芯片sn1项目，40%用于补充流动性，20%用于R&D项目储备基金。据悉，sn1项目主要生产14纳米及更先进的芯片。

也是在4月30日，中国证监会发布了《关于创新型试点红筹企业在中国上市相关安排的公告》(以下简称《公告》)。

金木律师事务所的单英志律师指出，与此前红筹股a股市值必须超过2000亿元的要求相比，《公告》降低了回归a股的门槛，即只要市值超过200亿元且符合监管要求，海外上市的红筹股企业就可以申请在中国上市。

以市值计算，截至5月7日，SMIC的总市值约为873亿港元，远远超过200亿元人民币的门槛。SMIC的科技创新属性也完全符合政策修订后的要求，即“拥有自主研发、国际领先的技术、强大的科技创新能力，在同行业竞争中处于比较优势地位。”

德恒律师事务所律师唐寅在接受《证券日报》采访时表示:“公告虽然简短，但内容很重。降低市值门槛，为vie结构在国内上市提供政策支持，肯定有利于SMIC等海外上市红筹股的回归。”

唐寅还指出，公告中的一些条款是原则性的表述，如vie结构回归市场时如何征求其他部门的意见，具体操作取决于进一步的规范。

第一个吃螃蟹的SMIC，有望成为首家实现“a+h”科技板块红筹上市的企业。

SMIC预计，在不行使超额配售选择权的情况下，科技股上市后，国内a股股东持股比例将达到24.64%，核心关联公司持股比例将降至24.22%，公众持有港股比例将降至51.14%。

(张明福主编)

来源：央视线