联赢激光科创板IPO：信息披露漏洞百出，招股书疑虚假陈述

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6月10日，深圳连赢激光有限公司(以下简称连赢激光)迎来了新股认购的高潮，即将成功登陆上交所科技板块。连赢激光以每股7.81元的发行价公开发行7480万股，预计募集资金为5.84188亿元。保荐机构中山证券伴随着连赢激光从新生的第三届董事会一路走到了成功的科技董事会。

现在，连赢激光已经成长为国内激光焊接行业的龙头企业，专业从事精密激光焊接机及成套自动激光焊接设备的研发、生产和销售。但《易财新》发现，尖子生获得激光的求职信工作不尽如人意，自相矛盾，甚至与同期申请科技局企业的招股说明书发生了数据大战。我想知道哪些招股说明书数据是真实的。

在此次冲刺中，连赢激光计划建设一个高精度激光焊接成套设备生产基地建设项目(以下简称生产基地建设项目)和一个新的激光及激光焊接成套设备R&D中心建设项目(以下简称R&D中心建设项目)。这两个项目均占用连赢科技有限公司厂房建设项目中的厂房(以下简称厂房建设项目)。

其中，生产基地建设项目是在车间建设项目的4号、5号、6号车间设立生产基地，主要加工生产激光焊接成套设备、激光焊接工作平台和激光焊接主机。根据工厂建设项目的环境影响报告表，工厂建设计划于2019年12月开工，建设期为2019年12月至2021年12月，约720天。但是，在生产基地建设项目备案时(2019年2月26日)，生产基地将于2019年7月1日开工建设，建设期为两年，比工厂建设项目提前5-6个月。但是，工厂要到2021年12月才能建成，生产基地建设项目是否比工厂建设项目提前开工值得怀疑。

但在《生产基地建设项目环境影响报告表》(2019年5月编制)中，项目建设周期发生了变化。根据附件《建设项目环评审批基本情况表》，项目计划开工时间为2022年1月，预计投产时间为2022年3月。建设期仅为3个月，比备案及招股说明书(2020年6月2日)中披露的两年建设期短21个月。

另一个集资项目，R&D中心建设项目，在建设期也有矛盾的情况。根据环境影响报告表(2019年5月编制)，R&D中心建设项目始于2022年1月，止于2022年3月，建设期为3个月。然而，招股说明书(2020年6月2日)和备案(2019年3月1日)中披露的项目期限延长至两年。

在科创董事会首次公开募股期间，连赢激光发布了多份年度报告更正公告，以更正新三届董事会期间(2016年-2019年上半年)的年度报告。然而，通过对易才信的比较，我们发现2019年最后一次更正的年报与2020年上市的招股说明书仍有差异。

2019年11月1日，2019年半年度报告在连赢激光首次公开募股期间进行了最后一次更正。根据修正后的2019年半年度报告，截至2019年6月30日，连赢激光在建工程期末余额为113.99万元。其中，惠州工厂设计费账面余额94.49万元，龙门铣床账面余额19.5万元，江苏连赢工厂装修账面余额0.0万元。

然而，修正后仅两个月，连赢激光就在2020年1月8日公布了招股说明书草案，但在建工程的主题发生了变化。同期末，在建工程期末余额分为江苏连赢工厂装修和龙门铣床两部分。江苏连赢工厂装修账面余额94.49万元，龙门铣床账面余额19.5万元。惠州工厂设计费的账面余额与江苏连赢工厂装修的账面余额冲正。我不知道负责审计工作的田健研究所是粗心还是有其他原因。

在建工程的数据还没有搞清楚，应付账款和应收账款又在一起了。据公开信息，连赢激光供应商安徽万依科技有限公司(以下简称万依科技)同时也是一家申请在科技局上市的企业，已于6月3日注册生效。然而，在招股说明书中披露的一些财务数据中，上下游供应链中的两家公司之间存在许多差异。

连赢激光招股意向书显示，截至2019年12月31日，连赢激光已向伊一科技支付人民币467.87万元；但截至2019年底，万依科技于5月26日公布的新登记稿中，连赢激光应收账款为598.69万元，差额为130.82万元。

万依科技新的注册草案改变了每期前五名客户的统计方式。客户分为三类:贸易商模式、最终客户和项目总承包商。万依科技根据三类客户统计了年销售额前五名的客户。在2018年和2019年，连赢激光名列项目总承包商的前五大客户名单。2018年，连赢激光从伊一科技购买了353.42万元检漏仪；2019年，连赢激光从万依科技购买了一台1052.59万元的检漏仪。

根据连赢激光的招股说明书，在2019年中国五大供应商中，第一家深圳新顺英科技有限公司购买了人民币1261.97万元，第二家溧阳市润健电气科技有限公司和深圳润健电气科技有限公司购买了人民币844.29万元。万依科技注册草案中披露的销售数据仅低于2019年国内最大供应商连赢激光的采购数据，远高于第二供应商的采购数据。然而，由于某种原因，万依科技没有出现在连赢激光的五大国内供应商名单中。

通过对比2018年的供销数据，连赢激光股份有限公司的招股意向书显示，2018年万依技术仅出现在连赢激光的前五名供应商名单中，万依技术本期向连赢激光销售的产品为894.09万元。另一方面，2019年12月，万依科技提交了上交所的申请稿(客户未分类)。在万依科技2018年的五大销售客户中，河北森派节能科技有限公司的销售额为774.52万元，远远低于连赢激光招股说明书中披露的购买数据。然而，连赢激光并未列入2018年万依科技的五大客户名单。

耐人寻味的是，科技板块两家ipo公司同期披露的数据很难吻合，所以我不知道谁的颜色更真实。显然，至少有一家公司的招股说明书涉嫌虚假陈述。

该帖子获得了激光科技板块的ipo:信息披露存在很多漏洞，招股说明书涉嫌虚假陈述最先出现在一封财务信函上。

来源：央视线