互金“后进生”国美金融弯道超车谈何容易？

本篇文章3227字，读完约8分钟

目前进入互联网金融几乎已经成为大企业的标准。不同的是有些人先来，有些人后来。在零售领域，阿里、JD.com、Vipshop等率先进入市场，国美紧随其后。

2014年9月，国美投资5亿元建立国美财务控制，但真正开始全面经营其财务业务是在2016年。当时，市场上聚集了许多拥有互联网金融实力的玩家。相比之下，刚刚进入市场的国美似乎有些后见之明。与其看到互联网金融发展的新趋势，还不如说国美狼狈不堪。

落后可能不会被打败，但它肯定会失去先发优势。事实上，这不是国美第一次错过互联网发展的机会。

事后看来，互联网

在发展历史上，国美电器成立于1987年，是中国家电零售巨头的创始人，也是国内零售业当之无愧的先锋。然而，就其跟随互联网趋势的能力而言，国美似乎有些后见之明。

国美错过的互联网机遇可以分为以下两个主要方向:

首先，当零售业一个接一个地拥抱互联网时，国美似乎有些低调和虔诚，错过了与阿里、JD.com和其他电子商务平台争夺互联网人口红利的机会。当其老对手苏宁积极改造互联网时，它没能跟上步伐。这场竞争之后，以家电零售为主营业务的国美电器一直受到竞争对手和电子商务平台的双边压力。虽然它的性能没有大的下降迹象，但那一年积累的风景已经不复存在了。

第二，当零售巨头在互联网金融领域取得长足进步时，一向后知后觉的国美没能及时跟上步伐。幸运的是，在2014年，国美终于注意到互联网金融对零售业的授权，并迈出了第一步。在业务建设方面，国美金融已经建立了消费金融、供应链金融、财富管理和保险六大产品体系。

当时，互联网金融业务也被国美视为未来增长的“新出路”。然而，发展的机遇已经过去，虽然国美没有触及互联网金融带来的发展甜头，但其他巨头的金融业务已经形成了三方对抗。

即便如此，零售行业多年积累的1000多家线下门店，为国美打造互联网金融业务奠定了坚实基础。随着国美未来线下门店的进一步扩张，其金融服务自然可以延伸到更多的领域，服务更多的人。

就业绩而言，国美金融在过去两年的发展相对强劲。

数据显示，国美财务交易总额从2017年上半年的264.36亿元增加到2017年的1005.8亿元，收入同比增长509%；累计注册用户也从2017年上半年的442万增加到2017年的1023万，新增交易用户累计数同比增长281%；贷款发放情况也令人乐观，2017年上半年累计发放贷款同比增长885%。

2018年上半年，国美金融的gmv达到687亿，同比增长69%，注册用户也同比增长171%。

值得注意的是，2017年前几个月，国美金融的资产交易规模仅超过100亿元。与当时排名前十的网上借贷平台相比，平均交易规模超过数百亿，双方差距很大。

此外，外国可能没有想到，他们的互联网金融的整体布局可能遇到了发展瓶颈。

在区域内画一个圈

像其他类似的企业一样，国美作为一个实体零售巨头，在从事金融业务时不可避免地会涉及消费金融和供应链金融。

众所周知，国美金融拥有令互联网新经济企业垂涎的线下渠道优势。在前端，国美金融拥有1000多家线下商店和1.8亿会员；在后端，国美金融拥有一个深入零售业30年的供应链系统，与一个庞大的供应商网络相连，为其供应链金融的发展提供了丰富的流动资源。这两个优势将成为其批量转换客户的天然入口。

在成就方面，国美金融在消费金融和供应链金融领域也取得了巨大成就。数据显示，2017年国美金融的交易量分别实现了403%和122%的高增长。然而，从另一个角度来看，国美消费金融业务实现高增长是合理的。毕竟，消费金融业务是电子商务和实体零售的优势。尤其是像数字3c和国美家电这样的消费场景，相当于掌握了先天的交通资源。

依赖并不意味着国美金融可以坐视不管。相比之下，家电消费是一个低频场景，用户的回购率不高。因此，流量转化率不会很高。

另一方面，强大的现场优势是国美金融门户的关键，但它不可避免地会成为其发展的天然障碍。

退一步说，国美是做网络金融的，除了丰富的线下场景和供应商资源，它在其他方面似乎没有优势。后天的弱势和优势的缺乏将会给国美金融的发展带来一个很大的障碍，那就是难以拓展业务。

2017年，国美金融在国美门店的渗透率达到100%。这应该是一件好事，但也可能是国美金融发展的开始。由于渗透率已经达到最高值，国美金融似乎隐约可以看到行业的上限，而国美金融缺乏其他优势。这并不奇怪。国美金融仍缺乏技术基础，难以实现大规模业务扩张。它只能在自己的场景区域内打圈。

共同黄金的加入是为了争夺营养还是回馈零售？

2018年，国美试图开发更多场景，重点是家居装修、汽车金融等领域。

众所周知，这些领域是主要互联网巨头之间竞争的焦点，资本的增加已经将这些领域染成了红海。另一方面，国美金融与这些巨头多年的经验相比，要弱得多，不仅缺乏这些扩张领域的自然景观，而且资源匮乏。我们唯一可以依赖的是国美的品牌影响力。

品牌可以作为食物吗？也许我们可以。从另一个角度来看，汽车金融、家居装修等领域的扩张并不容易。虽然国美积累了多年的传统零售经验，但这并不意味着它可以与一切交流。面对这些陌生的领域和众多强大的竞争对手，国美金融必须在情景开发中形成自己的核心竞争力。否则，你将不得不做每件事，但你不能做好任何事。

这里有一点值得注意。国美金融是在为其零售业务提供营养，还是在为其零售业务争夺营养？

早在2016年，当国美金融推出互联网金融的整体布局时，就有人对此提出质疑。根据这种传统的线下分散扩张模式，它也有一个明显的缺陷，即最终可能导致多重利益纠缠的负面局面，难以形成集中效应。

众所周知，网络金融可以促进消费，这是不可否认的。单从国美金融的各种业务布局来看，平台之间的碎片化比较突出，显得有些分散和混乱，业务之间没有统一的相互合作效果。此外，从财务业绩来看，所有业务似乎都在向一个方向发展，所有业务都在一起掠夺国美的优势资源，但对其零售业务没有反馈作用。因此，这相当于一种不可持续的供给模式。

我并不是不理解国美的业务扩张。如今，零售业的竞争已经从简单的规模扩张上升到生态竞争。互联网巨头热衷于扩大业务范围的原因是为了建立自己的闭环产业生态，巩固他们多年来赢得的国家，最终关起门来“赚钱”。或许国美也是出于这种考虑。

只是到最后，还不清楚国美的业务布局是有益于其零售业务，还是会耗尽零售营养。

在良好的开端下，超越国美金融曲线并不容易

总体而言，国美作为互联网金融行业的“后进生”，无法成长为互联网金融巨头，也无法成功打破其业务被竞争对手超越的魔咒，但这是国美积极拥抱互联网的又一个良好开端。

目前，国美在传统零售领域的高峰期早已过去，未来还会有更多的竞争。结合前面的分析，国美在互联网金融方面没有很多优势的主要原因在于其缺乏互联网基因和互联网金融技术基因。显然，要做网络金融，首先要有一个牢固的基础结构，否则，无论上层建筑多么豪华，最后基础都很容易倒塌。

目前，国美总是“落后一步”，这真的让它失去了一个很好的发展机会。过多的谴责于事无补。未来需要考虑的是最大化金融业务的辐射效应，力争在角落里赶超。然而，在互联网金融领域，前者有巨人祝语，如蚂蚁金融、京东金融等。，而后者国美金融则被一系列巨头压垮，因此很难突出重围。

然而，为了大力发展金融业务，国美金融确实在自身优势上做出了巨大努力，而零售业务作为国美的基础，自然是其布局的重点。毕竟，巨人的辐射能力是有限的。此外，空消费金融和供应链金融的存量如此之大，以至于国美金融只要在技术开发方面取得突破和创新，就可以深化金融领域。

总的来说，国美金融这个共同黄金行业的“后进生”，看起来就像是大势所趋的激流勇进的石头，没有优先权，也没有技术力量去抵挡这股洪流，只有激情。然而，毫无疑问，消费场景与金融紧密结合，这一场景也是国美未来发展的核心。或许只要这一优势得到充分发挥，国美回馈零售业务的梦想就能尽快实现。

来源：央视线