交易所全面加强一线监管，将有效促进资本市场稳定发展

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摘要: 各种迹象表明，交易所的一线监管正在全面加强。日前，沪深两市就下一步监管工作发表了意见，如继续关注上市公司的高转移行为，加大调查力度。

各种迹象表明，交易所的一线监管正在全面加强。

日前，沪深两市就下一步监管工作发表了意见，如继续关注上市公司的高转移行为，加大调查力度。同时，我们可以看到，两家交易所向上市公司发送了很多查询功能，尤其是在年报披露期间。以上海证券交易所为例，截至3月17日，今年已向上市公司发出221份日常监管函，其中监管质询函117份，监管工作函104份；要求上市公司披露271项补充和更正公告；针对明显异常的股价，启动了83次内幕交易和二级市场股票交易检查。

笔者认为，加大询价力度，明确询价方向，密切回应市场关注，有利于维护市场稳定，保护投资者合法权益；另一方面，它还将在确保上市公司财务数据真实性、抑制上市公司财务欺诈冲动、抑制投资者与上市公司合谋操纵股价等方面起到警示和威慑作用。

例如，上市公司的高交付问题。我们可以看到，近年来，一些上市公司在年报披露前后公布了高交付计划，导致股价大幅波动。除了少数确实需要增加股票流动性的公司外，大部分高交付与上市公司的经营业绩没有直接关系，也不能提升上市公司的价值。从市场影响力的角度来看，高交割不仅是一种常见的投机类型，而且容易被信息合谋市场所操纵隐藏，其负面影响需要引起高度关注。

面对这种情况，上海和深圳证券交易所把这种行为作为监管的重点。例如，深交所综合运用各种监管措施，加强高交割行为的信息披露，并采取多项措施，包括制定并及时修订《高交割公告格式》，提高信息披露要求；加强质询，向上市公司发送质询和关注函；加强股票交易的验证等。

我们看到的是交易所的强有力的监管。从披露的情况来看，两市成交量较高的公司数量同比大幅下降，股票走势总体稳定，没有明显的投机迹象。

这只是表现之一。我们可以看到，在加强监管方面，两所还推出了一系列其他措施，如开展年报审计后查询，严厉惩处各类信息披露违规行为。

各种迹象表明，沪深两市的一线监管正在全面加强，加强上市公司事中事后监管的行动正在加快，法律监管、综合监管、严格监管的监管理念正在不断落实。

可以预期，沪深两市将在促进资本市场健康稳定发展、提升资本市场对实体经济的服务方面发挥更大的作用。

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来源：央视线