34亿巨票，释放什么信号

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摘要: 3月30日，中国证监会在其官方网站上发布了一个特别有意思的行政处罚决定:对多伦股份的操纵，依法责令其处理非法持有的证券，没收违法所得5.78亿元，并处以28.91亿元罚款。

3月30日，中国证监会在其官方网站上发布了一个特别有意思的行政处罚决定:对多伦股份以暗语操纵的，责令其依法处理非法持有的证券，没收违法所得5.78亿元，并处罚款28.91亿元。总额超过34亿元的罚款和没收在a股历史上是非常罕见的。操纵多伦股份的细节是什么？他为什么要编造邱慧1001动议的闹剧？最高行政处罚释放什么样的监督信号？

四大操纵非法获取巨额利润

据公开信息，2012年，仙岩通过收购香港多伦投资100%的股权，间接持有上市公司多伦11.75%的股权，成为其实际控制人。在接下来的几年里，据说上市公司互相玩弄，他们被称为资本玩家，有些甚至称他们为资本流氓。

调查显示，刘默杰的证券账户和14个信托账户实际上由仙岩控制和使用，账户组的交易资金也来自仙岩、仙岩控制的公司和14个信托计划。冼燕利用这个账户集团，通过各种手段操纵多伦的股价，从而非法获取巨额利润。

第一，集中资本优势和股权优势持续买卖。在2014年1月17日至2015年6月12日的操纵期内，多伦股份共有316个交易日，仙岩控股的账户集团实际买卖多伦股份223个交易日，其中93个交易日的买入量排名第一，77个交易日的卖出量排名第一。2015年1月12日，账户组购买占市场购买的56.87%。操纵期间，账户组持有多伦股份总股本10%以上的时间为60个交易日。

第二种方法是利用信息优势控制信息披露的节奏和内容。2015年4月9日，多伦有限公司申请变更公司名称。4月17日，据说更名是预先批准的。由于涉及的行业名称是金融信息服务，与公司原有的业务范围相比发生了重大变化。根据相关规定，这是一个需要立即宣布的重大事件。但据了解，此事直到5月7日才提交董事会审议，并于5月11日公布于众。

5月11日，多伦股份有限公司也发布公告称，它是由控股股东名下的www.p2p网站域名特别授权的。通过这种授权，公司可以在互联网金融行业处于领先的竞争优势。事实上，这个网站正在筹备中，没有业务运作。互联网金融当时是股票投机的热门话题，这些公告足以误导投资者。公告发布后，多伦股价连续6天上涨。

第三种方法是在自己控制的账户之间进行证券交易。在操纵期间，多伦股份在公司实际控制的账户中交易的交易日很少有人提及，16个交易日占市场成交额的10%以上，最高为2015年1月12日的40.27%。

方法4:虚假申报操纵股价。2015年5月11日和12日，仙岩操纵的账户组在日限价格远远高于卖出价格的情况下，以日限价格申请大量多伦股份，并在申报前频繁撤回订单。显然，它并没有针对交易，而是通过虚假报告制造了许多支付每日限价的假象，影响了投资者的判断。这两天的实际购买量为零。

通过这些方法，多伦股份的交易价格和交易量都受到了缺字的影响，违法所得达到了5.78亿元。此外，仙岩没有按规定上报和公布持股信息，存在信息披露违法行为。

1001法案闹剧的幕后策划者

他在多伦股份的所作所为，让冼燕成为股市的一个问题人物，监管部门一直在调查他。然而，1001动议事件的主导是缺乏语言，引起了公众的愤怒。

今年年初，圣邱慧1001个项目的美妙清单在股市上流传，引起一片哗然。

在这张账单清单中，大部分账单都是极其严肃的，像儿戏，与上市公司的运营无关。大部分提案不属于股东大会的范围；许多动议是不合逻辑和不一致的，有些动议是重复的。因为这太离谱了，许多投资者看到它后的第一反应是它是否是一张假钞。

然而，事态的发展已经证实，这是一个由邱慧董事会成员签署和同意并提交给上交所的真实提议，幕后使者什么也不是。

2016年4月，仙岩与ST邱慧的实际控制人顾国平达成协议，购买邱慧科技(现为ST邱慧)6.66%的股权，仙岩出资4亿元作为公司的证券事务代表，并派出3名董事实际控制公司的经营权。但是，顾国平通过资产管理计划持有的股权不能按照合同约定转让给仙岩，仙岩在掌握公司经营权后没有如期获得公司的控股权。

那年7月，邱慧又有了一个不速之客。自2016年7月22日起，深圳市瑞来嘉鱼投资有限公司持续在股票市场购买邱慧科技股份。截至10月10日，已持有4300多万股，占10.98%的股份，成为第一大股东。而第二大股东的持股比例仅为3.55%。

现在瑞来嘉鱼已经成为第一大股东，自然开始寻求邱慧的经营权。然而，由于缺乏语言，这一点一直受到阻碍，双方的斗争不断升级。最终，瑞来嘉鱼要求罢免邱慧的所有董事，同时有意创造了一个精彩的1001运动缺乏文字的事件。

经调查，今年元旦期间，为了对抗ST邱慧新的大股东，冼燕指示时任秘书长陆某炮制本次股东大会提案，试图减少公司股东对瑞来嘉鱼提出的八项提案的关注，并尽量拖延股东大会时间。提案形成后，先言指示陆将提案送交公司董事会成员，经董事会成员签字同意后，提交上海证券交易所。被上海证券交易所拒绝后，冼燕指示陆在某证券柜台非法发布该票据，并注册该网站再次非法发布该票据。

圣邱慧奇奇动议事件发生后，中国证监会立即对四名关联公司董事采取行政监管措施，并对奇奇动议涉及的非法信息披露进行了调查。1月6日，上海证券交易所启动了纪律处分程序，公开谴责相关方，认定他们为不合适的候选人，并再次暂停该公司股票的交易。1月8日，中国证监会中小投资者服务中心发表声明，呼吁全体股东积极行使股东权利，罢免相关董事和监事。

在这些压力下，圣邱慧于1月10日公开道歉，撤回1001项提案，宣布除职工代表监事以外的所有董事和监事辞职，并在月底的特别股东大会上选出新的董事会成员。

最高罚款背后的监管趋势

从仙岩这次的处罚结果来看，都是按照法律法规关于行政处罚范围上限的规定做出的，罚款数额巨大。最高刑罚背后反映的是什么样的监督趋势？

据报道，在新的监管理念指导下，中国证监会上下联动，监察部按照专项执法行动与日常案件协调推进、大案要案统筹的原则，严厉打击各类证券期货违法犯罪活动。严格检查，迅速行动，形成威慑；行政处罚执法力度将继续加大，市场违法行为将得到严肃处理，行政执法质量、效率和公信力将进一步提高，市场健康发展将得到保障。

以这一罕见案例为例，中国证监会集中优势力量，依法严惩相关违法人员，及时回应市场关切，严格监管，绝不姑息。

邪恶不能压制正义。面对重重监管，一些不法分子的嚣张气焰得到了有效遏制。这一点从一个人自身行为的变化中最明显。

据证监会调查人员称，冼燕及其团队核心成员抵制调查的意识很强，经常拒绝直接调查或故意隐瞒和编造虚假事实。如果调查人员因为荒谬的原因被要求回避和纠缠；立即解雇配合调查的保安人员；即使在调查小组与当地警方合作的情况下，被调查者仍然采取软对策，拒绝在相关证据上盖章确认。1001法案显示了涉案人员为所欲为和傲慢自大。

然而，在强大的监管压力的威慑下，资本玩家冼燕终于表现出了愧疚和敬畏，他的态度也发生了明显的变化。中国证监会告知其作出行政处罚的事实后，未要求其作出申辩和举行听证。但2月28日，冼燕向中国证监会提交了“放弃听证、申辩意见”等材料，表明他放弃了听证。此外，他还提交了一份放弃行政诉讼权利的声明、一份合法自首的申请、一份积极缴纳罚款的承诺等材料。他不反对监管机构的处罚，并表示将整理自己的财产，积极缴纳罚款。

据中国证监会相关负责人介绍，本案罚款数额巨大，充分体现了对违法行为的处罚和警示作用。有必要始终有决心和勇气，通过刮痧和服用猛药消除皮疹来治愈市场混乱。中国证监会坚持对资本市场各种违法行为零容忍、全覆盖的执法态度，对严重扰乱市场秩序、危害中小投资者利益的欺诈发行、内幕交易、市场操纵等行为保持高压执法态势，充分利用现行法律空，使违规者受到惩罚并付出应有的代价，为资本市场撑起一片蓝天。

该负责人还表示，目前，违法行为呈现出新的特点，大量使用现代互联网金融技术，违法行为被掩盖，对市场造成很大损害。办案中法律供给不足是一个普遍现象，这对中国证监会如何处理新案件提出了挑战。我希望在立法和修订过程中对检查和执法中遇到的问题给予更多的关注，并尽快加以改进和解决。

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来源：央视线