上市辅导六年半依旧无期落单者河北银行拨备率掉了72个点

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h股和a股上市地点的选择摇摆不定，咨询券商指出的五大问题长期没有得到解决，尤其是财务数据的下行趋势，使得银行ipo困难重重

《投资时报》记者宋

六年半之后，也就是1650天，银行发现它仍然远离资本市场。

8月1日，中信证券发布了河北银行上市辅导报告。报告显示，作为咨询对象的河北银行仍存在重大问题，包括营业执照设立日期有误、国有大股东未能提供全部调整材料、独立董事人数仅为3人，低于相关上市法规要求、部分产权手续不全、部分债务已超过2年未处置。

有趣的是，早在2015年12月，中信证券在第16次咨询报告中就明确指出了上述问题。这只是一句老话。

河北银行在ipo道路上停滞不前，其面临的管理问题不容小觑。根据其2017年度报告，尽管当年净利润同比增长2.85%，但从过去三年的可比数据来看，增长势头明显较弱。数据同步显示，截至去年年底，本行基本每股收益和稀释每股收益均同比下降5.66%；不良贷款率从2016年底的1.49%升至1.61%。

等待六年仍在路上

河北银行成立于1996年5月28日，是中国首批五家试点城市合作银行之一。原石家庄市合作银行，由石家庄市48家城市信用社组建，1998年更名为石家庄市商业银行，2009年更名为河北银行。2012年6月，河北省委、省政府将其纳入省级管理，成为河北省唯一的省级地方法人银行。截至2017年底，河北银行共有13家分行和3家控股子公司。

截至2017年底，河北银行共有股东5463人，其中国有股东1人，法人股东105人，自然人股东5357人。前五名股东分别为国电电力发展有限公司、河北港口集团有限公司、中成建设投资控股有限公司、南京栖霞建设集团有限公司和石家庄市财政局，持股比例分别为19.02%、9.55%、7.75%、6.18%和5.81%。

从以往的信息来看，河北银行为争取ipo经历了许多艰难困苦。早在2012年1月，该行就宣布计划首次公开发行人民币普通股并在中国上市，目前正在接受中信证券的咨询。

然而，这个计划跟不上变化。从2012年到2015年，中资银行a股上市进程开始停滞。哈尔滨银行(6138.0港元)、盛京银行(2066.0港元)、重庆银行(1963.0港元)、尚辉银行(3698.0港元)等。与河北银行在a股市场之外排队的中国银行宣布将转投港股，而江苏银行(600919.sh)和上海银行(601229.sh)继续坚持。几年后，上述银行实现了他们的夙愿。香港上市公司市值分别为147亿港元至410亿港元，a股市场两家上市公司的最新市值分别达到701.9亿元人民币和1199.9亿元人民币。河北银行成为唯一下单的银行。

河北银行已经尽力了，但与其他银行相比，它似乎一直犹豫不决。2015年3月，本行在当年第一次临时股东大会上审议通过了h股上市相关议案，如《关于h股公开发行并在香港证券交易所上市的议案》、《关于转让本行境外募集股份即以h股上市计划替代初始a股的议案》。然而，同年8月，本行审议通过了《关于将首次公开发行h股调整为a股的议案》。

截至目前，20家城市商业银行的a股和h股已陆续完成上市，但河北银行何时能取得实质性进展仍不可预测。更麻烦的是，从中信证券发布的《河北银行上市辅导工作报告》中可以看出，长期存在的五大问题至今没有得到有效改善。

商业压力凸显

事实上，高管的频繁更换可能会成为该行上市道路上的第六个障碍。

记者注意到，监管部门要求ipo发行人在公司近三年的持续治理和运营中保持稳定和连续性。然而，河北银行的高层管理近年来变化频繁。

2016年12月，河北银行董事会同意姚浩军辞去行长职务；2017年3月，河北省银监局公布了对李艳霞任职资格的批复，批准其担任河北银行副董事长兼行长的任职资格。2017年底，该行还更换了董事会。2018年4月，河北省银监局核准、、华、赵庆辉四位董事的任职资格。

此外，河北银行的经营压力也不小。从资产质量来看，我行不良贷款率已连续两年上升。根据2017年年报，本行不良贷款率为1.61%，较2016年末的1.49%和2015年的1.38%上升了0.12个百分点。

不良贷款率上升的同时，拨备覆盖率持续下降。2015年至2017年，河北银行拨备覆盖率分别为235.02%、201.55%和162.66%，两年间大幅下降72.36个百分点。

就盈利能力而言，银行的资产利润率和资本利润率也处于下行通道。以上三年，资产利润率分别为1.11%、0.99%和0.84%，资本利润率分别为17.53%、16.11%和13.58%，未来两年分别下降0.27个百分点和3.95个百分点。2017年，本行实现净利润27.17亿元，仅比2016年的26.42亿元略微增长2.85%。

在净利润增长乏力的同时，河北银行的流动性风险也出现了。本行去年经营活动产生的净现金流量为34.4亿元，较2016年底的123.95亿元下降72.35%。与此同时，流动性比率也从2016年底的41.38%降至35.81%，而2015年底这一数字为69.67%，两年下降了33.86个百分点。

从资本充足率来看，截至2017年底，本行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为13.27%、10.13%和10.10%，均高于去年同期。然而，这实际上得益于该行此前的增资扩股。

2015年，本行审议通过了《2015年增资扩股实施方案》，完成定向发行新股7.81亿股，总股本变更为50亿股。随后，2016年底，河北银行集中进行了第二轮增资的论证和沟通，并于次年8月以每股3.72元的价格发行了10亿股，共募集资金37.2亿元，其中10亿元计入股本，股本增至60亿元。

值得注意的是，2018年初，河北银行收到了河北省银监局的行政处罚决定。罚款单显示，因违规办理票据业务，严重违反审慎经营规则，要求我行责令改正，共罚款1080万元；直接责任人王文忠、黄平帅、张俊善、陈力强和李艳霞给予警告，并处以1万元至10万元的罚款。

来源：央视线