曹操故里或多家上市公司亳州药都农商行“补血”意图明显

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截至2017年9月30日、2016年底、2015年底和2014年底，本行不良贷款率分别为1.21%、1.16%、0.79%和0.61%。此外，净息差和净收益率的下降速度也略快于上市的农村商业银行

《投资时报》记者宋

绿色是我的心，但为了你，我一直在想它，直到现在。安徽亳州杜尧农村商业银行(以下简称亳州杜尧农村商业银行)，这三年来一直期盼着登陆资本市场，终于可以像当地最著名的老祖宗曹操所说的那样:咚咚吹笙。

今年3月16日，在尚辉银行和哈尔滨银行相继撤回ipo申请后，亳州杜尧农村商业银行首次向中国证监会提交招股说明书。根据招股说明书，拟发行股份数量不低于已发行股本总额的10%且不超过25%，保荐机构为华泰证券。

然而，这一点也不幸运，甚至不快乐。数据显示，尽管亳州杜尧农村商业银行的资产规模不断扩大，但资产质量下降的问题日益突出。截至2017年9月30日，本行不良贷款率为1.21%，较2016年末的1.16%上升0.05个百分点。

在资金方面，由于业务的快速扩张，银行的补血需求也很明显。事实上，早在2016年底，该行就因不符合监管要求而被亳州银监局处罚。今年4月8日，我因未能严格按照监管要求对银行间投资和理财业务实施渗透管理，受到监管处罚30万元。

《投资时报》记者注意到，如果亳州杜尧农村商业银行最终顺利上市，将改变自2016年末江阴银行(002807.sz)上市以来，所有成功上市的农村商业银行都属于江苏的局面。

急需补充资金

2018年1月15日，亳州杜尧农村商业银行迎来了值得庆祝的一天。其主板上市的请求得到了安徽银监局的批准，ipo之路终于走得更远了。它开始上市计划已经三年了。

据《投资时报》记者报道，2014年，亳州农村商业银行启动了主板上市计划，2016年8月，该计划首次被监管备案。与同省的农村商业银行相比，如淮北农村商业银行、安庆农村商业银行和安徽桐城农村商业银行，前者的ipo进程依然顺利。

与之相对应的是其快速增长的资产规模。招股说明书显示，截至2017年9月30日，本行总资产为450.93亿元，较2016年末的423.34亿元增长6.52%。2015年和2016年，本行总资产分别增长95.75%和20.99%。

亳州杜尧农村商业银行的存款余额和贷款余额也在同步上升。截至2017年9月30日、2016年底、2015年底和2014年底，本行存款余额分别为279.09亿元、245.60亿元、191.07亿元和142.69亿元，贷款余额分别为235.73亿元、210.06亿元和141.50亿元。

值得注意的是，随着规模和业务的快速扩张，银行的资金压力日益突出。招股说明书显示，截至2017年9月30日，本行资本充足率、核心一级资本充足率和一级资本充足率分别为11.15%、8.21%和8.21%，符合监管要求，但仍徘徊在监管红线的边缘。

这个问题由来已久。2016年，亳州杜尧农村商业银行因资本充足率低被亳州银监局处罚。数据显示，截至2016年底和2015年底，本行三大资本充足率分别为9.08%、8.02%、8.02%和9.42%、8.44%、8.44%。2014年底，这组数据分别为16.31%、15.29%和15.29%。

关于2016年资产充足率低的问题，我行在招股说明书中说明:2016年底，已发行的机构担保理财产品未计入表内会计，相应的风险加权资产未计提；银行间投资没有按照渗透原则将投资的特定目的载体渗透到底，也没有按照基础资产权重计算所有风险加权资产；投资资产管理计划的部分基础资产被杠杆化，杠杆化部分不在合并范围内，相应的风险加权资产被计提。

值得一提的是，今年4月8日，中国银行业监督管理委员会亳州市监管局对亳州市杜尧农村商业银行罚款30万元，原因是该行未严格按照监管要求对银行间投资和理财业务实施深度管理，未按照实质重于形式的原则准确计量风险和计提资本，导致主要监管指标出现异常。

此外，截至2017年9月30日，本行每股经营活动产生的净现金流量为-2.43元，较2016年末的2.01元下降220.9%。事实上，这一数字在2016年比2015年的9.73元下降了384.08%。

资产质量压力出现

从数据来看，亳州杜尧农村商业银行的不良贷款率在业内不是很高，不超过2%，但一直在上升，这与其业务的不断拓展不无关系。

招股说明书显示，截至2017年9月30日、2016年底、2015年底和2014年底，本行不良贷款余额分别为2.85亿元、2.43亿元、1.12亿元和6300万元，不良贷款率分别为1.21%、1.16%、0.79%和0.61%，其中2016年末和2015年末不良贷款率分别增长0

分类，银行的个人不良贷款比率继续上升。上述期间，我行个人不良贷款率分别为1.25%、1.10%、0.91%和0.67%。从不良贷款的分布来看，主要分布在农业、林业、畜牧业和渔业、批发和零售业。截至2017年9月30日，本行农、林、牧、渔业不良贷款274.8万元，不良率1.86%；批发零售业不良贷款4500万元，不良率2.51%。

从经营业绩看，同期本行营业收入分别为10.53亿元、12.91亿元、9.35亿元和7.9亿元。虽然净利息收入在逐渐增加，但在营业收入中所占的比例相对较高。净利息收入分别为10.27亿元、12.16亿元、9.19亿元和7.7亿元，分别占营业收入的97.62%、94.11%、98.28%和97.45%。

此外，亳州杜尧农村商业银行的净息差和净利率下降速度略快于上市农村商业银行。招股说明书显示，报告期内，上市农村商业银行的净收益率和净息差分别从2014年的3.07%和2.86%下降至2016年的2.44%和2.23%，两者均下降了0.63个百分点，但银行的净收益率和净息差分别从2014年的5.28%和5.01%下降至2016年的3.01%

亳州杜尧农村商业银行是亳州第一家农村合作银行，是皖北三市(亳州、阜阳、苏州)第二家获批建设的农村合作银行，也是安徽省农村信用合作联社第35家成功改制成立的银行，注册资本2.8亿元。

根据招股说明书，该银行的股份分散，没有控股股东或实际控制人。持有本行5%以上股份的股东有三家，分别为安徽顾靖集团有限公司、亳州金地房地产开发有限公司和建安投资控股集团有限公司，持股比例分别为9.25%、6.62%和5.08%。

来源：央视线