如何拯救P2P流动性？

本篇文章2733字，读完约7分钟

自2015年7月18日中国人民银行等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》以来，监管部门对互联网金融业的监管和整改已持续三年。

在过去的三年里，网上贷款行业出现了喜利得贷款、排牌贷款和信贷等上市公司。然而，所有的荣耀和梦想都无法与今年6月和7月行业的巨大波动相匹配。在过去的两个月里，已有100多个平台相继退出市场，而且这一趋势仍在恶化。

北京互联网金融行业协会会长、宜信公司创始人兼首席执行官唐宁近日表示，银监会、中国互联网金融协会、北京互联网金融协会以及近期召开的一系列地方互联网金融协会会议，对网上贷款行业的未来发展给予了充分、积极、正面的肯定。对于行业发展中的关键问题，如借款人逃废债务、欺诈犯罪等信用信息系统建设，将会有一系列的解决方案。

金融实验的时代令人尴尬

“p2p是金融实验的时代。”中国银行法律研究协会会长肖萨表示，法律定义为金融信息中介，实际上是充当金融信用中介。这并不是说他们愿意这么做，而是投资者投票的结果。如果你没有得到底线，就不会有大量的玩家进入市场。

《促进互联网金融健康发展的指导意见》规定，个人点对点贷款(即p2p点对点贷款)机构应明确信息中介的性质，主要为借贷双方的直接贷款提供信息服务，不得提供信用增级服务或非法集资。

事实上，互联网金融平台本质上是从事金融业务，但缺乏必要的专业监管。一些互联网金融平台缺乏严格的信贷审批技术和风险隔离，业务不规范。他们只是通过提高利率来扩大金融服务的范围。

“由于中国将p2p定位为信息中介，因此很难为p2p提供流动性。”人人网创始人兼首席执行官徐建文表示，目前，监管机构的可能方向是先备案，然后转向许可。一旦获得许可，它就不再是一个信息中介的位置，而是一个被许可的金融机构，即一个信用中介，这样最后贷款人的角色就会出现。目前的情况是，由于没有银行间贷款市场和其他机构，网上贷款行业接近流动性枯竭。

清偿危机

“如今，该行业正遭受流动性风险，市场已接近崩溃。”小营科技总裁程绍勇认为，一旦市场失灵，网上贷款平台崩溃，投资者将遭受重大损失，老赖的贷款将失去，整个信贷供应将失去，更多小微企业将陷入困境，届时将有更多的人失业。因此，政府一定会出台政策来避免这种现象。

虽然目前点对点贷款市场整体规模较小，网上贷款余额约为正规金融机构贷款余额的1%，但这对投资者信心是一个很大的打击。

“根据北京大学数字金融中心的研究，点对点贷款市场的风险不足以引发系统性风险。”北京大学数字金融研究中心(idf)副主任沈燕写了一篇文章，指出目前大多数集中的问题平台都是市场正常清算所需要的。监管部门明确并强调信息中介的定位后，伪互联网金融平台将无法继续采用新投资者还旧投资者的模式，导致运营困难，退出市场是正常的。未来，仍然会有以各种方式存在的平台。然而，监管当局有必要统一标准，尽快将一些符合资格要求的平台纳入监管框架，并支持其标准化发展。在监管备案延迟的情况下，可以先采用白名单等制度，帮助公众将优质平台与问题平台分开，形成稳定的预期，避免投资者恐慌导致全面挤兑，避免借款人因违约而故意逾期，避免一些平台因逃避责任而故意自称为问题平台。

事实上，监管已经在发挥作用。

7月16日晚10点，中国互联网金融协会官方网站上发表了一篇题为《携手克服困难，共同促进互联网金融健康持续发展——协会在北京召开落实下一阶段专项整治工作要求座谈会》的文章。

文章指出，网络金融的规范化发展对于提高我国金融服务的包容性、促进大众创业和创新具有重要意义，有必要对网络金融的长期规范化发展充满信心。

虽然当前市场未能及时跟上金融监管的金融需求，但这是由于互联网金融场景日益复杂，风险隐蔽性越来越高。传统的线下监管、抽查等手段越来越难以发现、准确识别、分级预警和及时有效应对潜在风险。在这种背景下，除了行政、司法和资本监管手段外，地方金融监管部门也在积极寻求技术手段来提升监管模式。

近几个月，重庆、Xi、广州、贵阳、Xi、温州、京津等地的金融机构(办事处)先后与蚂蚁金服签署合作协议，希望通过蚂蚁金服金融级智能风险控制解决方案“风险脑”，共同推动本地金融风险防控和金融技术创新发展。具体来说，它包括。越来越多的地方开始重视科技监管，积极寻求市场手段，利用科技公司成熟的技术和经验帮助监管科技发展。

"不可否认的是，也曾出现过泥沙混合的情况。"唐宁表示，从业人员应认识到防范金融风险的紧迫性和网络金融专项整治工作再动员、再部署的及时性和必要性，积极接受监管，有效防范和化解风险，努力扭转“恶钱赶好钱”的局面。

“对于p2p行业的监管，我有几个建议:第一，你不能一刀切地避免好公司被误杀；第二，我们应该预防风险，而不是消除风险。在金融市场，没有风险就没有回报，整个行业不能因为害怕风险而被直接扼杀；第三，必须保护消费者和投资者的合法权益。”中欧国际工商学院(China Europe International Business School)金融学与会计学教授孟瑞认为，对p2p平台的监管必须是动态的，不仅仅限于对接入的监管，还包括对其行为和过程的监管，如是否存在资金链紧张、违约率飙升、资金池扩大等现象。只有通过做这些事情，才能实现有效的监督。

p2p还能投票吗？

虽然流动性风险是目前p2p网上贷款面临的最大风险，但其风险远远不止于此。

中国东方资产管理有限公司发布的《中国金融不良资产市场调查报告》(2018年)显示，由于互联网金融是金融领域的一种新形式和新模式，现有法律法规政策不足，难以完全弥补互联网金融的漏洞。各种混乱也相继出现，互联网金融面临巨大的技术风险、操作风险、信用风险和欺诈风险。为了降低网络金融面临的风险，除了完善相关法律法规和监管政策外，还需要建立大数据，完善风险控制体系和信用体系等配套设施，使网络金融持续健康发展。

鉴于此，许多平台正以各种方式增加他们的信任。例如，喜洋洋贷款引入高盛提供3.24亿元资金，与PICC P&C保险达成合作，签署三年合作协议，推出特定贷款产品的借款人履约保证保险。根据合作协议，PICC P&C为特定贷款配合优惠贷款提供借款人履约保证保险，投保产品的贷款期限不超过12个月，贷款金额不超过20万元人民币。PICC·P&C向借款人收取保费。如果借款人违约，PICC P&C将根据协议为逾期超过90天的贷款支付保险金；帕特贷款将注册资本增加到10亿元。

互助黄金行业人士表示，在投资p2p网上借贷时，除了平台合规操作，如银行资金存管、小额分散、信息披露等。，也有必要清楚地看到资产的一面。资产的真实与否将是赢得这轮在线贷款行业的关键。虚假目标和大规模逾期是本轮网上贷款危机的主要原因。在竞争激烈的p2p行业，如果平台能够持有高质量的资产，不仅可以从源头上遏制坏账的出现，还可以吸引更多的资本用户，形成良性循环。

来源：央视线